股市巨震：5000點(diǎn)不見不散？LED龍頭企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注！

　　今年以來，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展勢頭，未來我國將多措并舉，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)中高速增長。繼續(xù)享受牛市，還是繼續(xù)暢飲泡沫，相關(guān)人士預(yù)測，只要趨勢不破，就不必驚慌，每次回調(diào)到位或?qū)⒓觽}良好時機(jī)，只要市場維系當(dāng)前量能，沖擊5000 點(diǎn)勢在必行。然而就在5 月28日，滬指上演年內(nèi)最大回撤，滬指跌幅超過6%，兩市超過500 只個股跌停。

　　歷史不會簡單重演，但總是驚人的相似。8年前“530 式”的暴跌在周四再次上演，而經(jīng)過周四6.5%的大暴跌后，周五兩市籌碼大幅松動，僅開盤15分鐘大盤便直接狂跌近200 點(diǎn)，多方組織反擊才成功翻紅，兩市振幅可謂驚人。

　　造成大盤巨震的原因可能主要有以下四大因素：1.央行定向正回購逾千億元人民幣，回收流動性利空市場;2、繼匯金減持銀行股后，QFII 大本營的中金北京建國門外大街營業(yè)部拋售35億元中資銀行，藍(lán)籌股走勢低迷拖累股指大跳水;3、下周以中核電為首的新股申購，市場預(yù)計凍結(jié)資金達(dá)8 萬億元之巨，在經(jīng)歷“528”暴跌后，不少獲利資金選擇減倉打新股，造成股指盤中巨震;4、《人民日報》表示，資產(chǎn)價格泡沫破滅會導(dǎo)致曠日持久的金融危機(jī)，讓市場對泡沫產(chǎn)生擔(dān)憂。因此，在大盤巨震、行情不穩(wěn)下，我們應(yīng)多一份謹(jǐn)慎，少一分浮躁。

　　5月29日部分LED股票實(shí)時行情(收盤時間：15：00)

　　對于我們所處的LED行業(yè)，2014 年則維持高成長態(tài)勢。LED 照明產(chǎn)品光效提升、價格下降，銷量保持高速增長態(tài)勢;下游產(chǎn)品價格和成本同步下降，企業(yè)盈利能力開始企穩(wěn)，預(yù)計2015年LED 產(chǎn)業(yè)上游將以整合為主，利好龍頭企業(yè)，預(yù)計2015 年上游市場集中度將進(jìn)一步提高。龍頭企業(yè)具有技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)，雖然產(chǎn)品價格仍將小幅下降，但盈利能力隨著開工率和產(chǎn)品良率提高將開始逐步回升;下游LED 照明市場快速啟動，商業(yè)模式創(chuàng)新助力企業(yè)騰飛。LED照明產(chǎn)品的技術(shù)含量高、使用年限長，其經(jīng)濟(jì)效益體現(xiàn)在節(jié)能效果上，因而客戶更加重視照明企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力。通過EMC、垂直電商等商業(yè)模式創(chuàng)新，新興品牌將避開傳統(tǒng)實(shí)體渠道紅海競爭，同時專注出口的企業(yè)能夠分享快速成長的全球市場。

　　相關(guān)證券機(jī)構(gòu)給出了2015年的投資策略：預(yù)計LED照明保持高增長態(tài)勢，行業(yè)估值與歷史平均水平相當(dāng)，維持“同步大市”投資評級。因此，證券機(jī)構(gòu)建議關(guān)注LED商用照明機(jī)會，相關(guān)業(yè)務(wù)占比較大且商業(yè)模式新穎的企業(yè)更加受益;此外，建議關(guān)注上游LED 芯片和封裝龍頭企業(yè)以及部分核心材料的國產(chǎn)供應(yīng)商。

　　附LED企業(yè)資訊快遞

　　飛利浦Q1 營收同比增長14%

　　飛利浦28 日公布第1 季財報，營收為53.4 億歐元(人民幣約361.28 億元)，同比增長14%，主要是因?yàn)闅W元兌美元等貨幣貶值，若不計匯率影響，營收增長2%;稅攤銷前利潤EBITA 達(dá)到2.3 億歐元(人民幣約15.56 億元)，與上年同期2.53 億歐元相比，下降9.1%;稅攤銷前利潤EBITA 扣除重組及收購相關(guān)開支后，達(dá)3.27 億歐元(人民幣約22.12 億元)，與上年同期3.04億歐元相比，增長7.6%;實(shí)現(xiàn)凈利潤1 億歐元(人民幣約6.77 億元)，與上年同期1.37 億歐元相比，下降27%。

　　三安光電：LED外延、芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目試生產(chǎn)

　　經(jīng)過11 個月的緊張施工，三安LED外延、芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目于近期開始試生產(chǎn)。項(xiàng)目二期工程也已開始施工，預(yù)計可于2017 年5 月建成投產(chǎn)。三安LED 外延、芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目于2014 年4 月落戶火炬高新區(qū)，項(xiàng)目總投資100 億元。

　　海洋王照明：工程、技術(shù)兩子公司將合并

　　海洋王5 月27 日晚間發(fā)布公告，公司全資子公司深圳市海洋王照明工程有限公司擬對公司全資子公司深圳市海洋王照明技術(shù)有限公司進(jìn)行吸收合并。海洋王照明工程通過整體吸收合并的方式合并照明技術(shù)，合并完成后照明工程存續(xù)經(jīng)營，照明技術(shù)的獨(dú)立法人資格注銷。

　　長方照明：定增募資9.1 億推照明節(jié)能改造

　　長方照明5 月25 日晚間發(fā)布定增預(yù)案，公司擬向不超過5 名特定對象，非公開發(fā)行不超過1 億股，募集資金總額不超過91071.75 萬元，擬用于以PPP 模式為主的照明節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。公司股票于5 月26 日復(fù)牌。