2017年中國LED行業(yè)市場現(xiàn)狀及需求分析

　　(1 )LED 行業(yè)簡介

　　LED是“Light Emitting Diode”的縮寫，中文譯為“發(fā)光二極管”，是一種可以將電能轉(zhuǎn)化為光能的半導(dǎo)體器件。芯片是LED的核心部分，不同材料的芯片可以發(fā)出紅、橙、黃、綠、藍(lán)、紫色等不同顏色的光。

　　LED的生產(chǎn)流程可以分為襯底制備、外延片及芯片生產(chǎn)、封裝和應(yīng)用幾個環(huán)節(jié)，應(yīng)用又包括了信號及指示、背光源、照明、顯示屏等。根據(jù)生產(chǎn)流程分工，LED行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示，其中虛框內(nèi)代表本公司目前業(yè)務(wù)所處的LED產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

　　LED 芯片封裝是指用環(huán)氧樹脂或有機硅等材料把 LED 芯片或支架包封起來的過程。具體而言，就是將 LED 芯片及其他構(gòu)成要素在支架或基板上布置、固定及連接，引出接線端子，并通過可塑封性透光絕緣體介質(zhì)包封固定，構(gòu)成整體立體結(jié)構(gòu)的過程。封裝工藝主要是為芯片提供足夠的保護，防止芯片在空氣中長期暴露或機械損傷而失效，以提高芯片的穩(wěn)定性。

　　LED器件按封裝形式分類：

　　LED 應(yīng)用是指將封裝后的 LED 器件用于生產(chǎn)各種應(yīng)用產(chǎn)品，如通用照明、指示顯示、景觀裝飾、背光、汽車等。

　　LED器件按應(yīng)用領(lǐng)域分類　

　　(2 )LED 行業(yè)發(fā)展概況

　?、?LED 行業(yè)總體發(fā)展概況

　　A、全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展景氣周期長，進入照明應(yīng)用驅(qū)動時代

　　LED下游應(yīng)用市場發(fā)展帶動LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與其他單一市場帶動的產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同，LED技術(shù)的每一次提升都會帶來不同的市場應(yīng)用發(fā)展空間，這使得LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展景氣周期長。

　　截至目前，LED產(chǎn)業(yè)的主要需求市場拉動力經(jīng)歷了三個發(fā)展階段，分別為顯示和小尺寸背光應(yīng)用階段、中大尺寸背光源應(yīng)用階段、LED照明應(yīng)用階段。從全球市場來看，2014年LED背光應(yīng)用市場逐漸飽和，市場占有率從2013年的15%下降到14%;LED顯示應(yīng)用占比從28%下降到26%;LED通用照明應(yīng)用市場比重持續(xù)提升，從2013年的29%提升至34%。照明應(yīng)用成為全球LED應(yīng)用新一波高速增長的動力。

　　2014 年全球 LED應(yīng)用市場結(jié)構(gòu)　

　　B、國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)進入良性增長的軌道，應(yīng)用市場增長迅速

　　2004年以來，在“國家半導(dǎo)體照明工程”計劃的推動下，我國LED產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。從目前全球LED市場來看，我國作為全球電子產(chǎn)業(yè)制造基地，已成為全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域，初步形成了包括LED外延片的生產(chǎn)、LED芯片的制備、LED芯片的封裝以及LED產(chǎn)品應(yīng)用在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

　　從產(chǎn)業(yè)周期來看，2009年以來，我國LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一輪“過度投資——產(chǎn)能消化——價格下降——終端需求增長”的產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。2012年以來，我國LED產(chǎn)業(yè)開始進入良性增長的軌道，快速增長主要源于國內(nèi)外LED應(yīng)用需求的拉動，特別是LED背光和LED照明應(yīng)用需求的增長，為LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效需求支撐。

　　2014年-2016年，我國LED產(chǎn)業(yè)規(guī)模由3，507億元增長至5，216億元，年均復(fù)合增長率為21.96%。其中，2016年，LED外延芯片市場規(guī)模約182億元，同比增長20.5%;LED封裝市場規(guī)模748億元，同比增長21.6%;LED應(yīng)用市場規(guī)模4，286億元，同比增長23.2%。

　　2009-2016 年我國 LED 產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模及結(jié)構(gòu)(單位：億元人民幣)

　　我國 LED 應(yīng)用是 LED 產(chǎn)業(yè)鏈中增長最快的環(huán)節(jié)，2014 年應(yīng)用整體增長率接近 38%。其中，通用照明市場增長率約 69%，占國內(nèi)應(yīng)用市場的比重增加到41%。LED 背光應(yīng)用增幅趨緩，年增長率約 17%。隨著小間距 LED 顯示技術(shù)成熟和成本逐步降低，2014 年國內(nèi) LED 顯示應(yīng)用也有較快增長，年增長率約 35%。

　　此外，LED 汽車照明、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等新興領(lǐng)域的應(yīng)用也不斷開拓，智慧照明、光通訊、可穿戴設(shè)備的應(yīng)用成為 2014 年 LED 應(yīng)用的新亮點。

　　2015 年 LED 應(yīng)用市場的規(guī)模增長 21.98%，其中，通用照明仍然是應(yīng)用市場發(fā)展的最主要推動力，2015 年通用照明市場增長率約 32.5%，占國內(nèi)應(yīng)用市場的比重增加到 45%。2016 年 LED 應(yīng)用市場的規(guī)模增長 23.2%，其中，通用照明市場增長率約 30.3%，占國內(nèi)應(yīng)用市場的比重增加到 47.60%，是應(yīng)用市場的第一驅(qū)動力，繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。與此同時，農(nóng)業(yè)照明等新興應(yīng)用快速成長，智慧照明、小間距顯示、UV-LED 等成為應(yīng)用市場熱點。

　　② LED 封裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

　　A、全球 LED 封裝發(fā)展?fàn)顩r

　　全球 LED 封裝產(chǎn)業(yè)主要集中于中國大陸、日本、臺灣、美國、歐洲、韓國等國家和地區(qū)。其中日本、美國、歐洲依托先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢和設(shè)備優(yōu)勢，成為全球最早的 LED 封裝產(chǎn)業(yè)中心;臺灣和韓國擁有完整的消費類電子產(chǎn)業(yè)鏈，各環(huán)節(jié)分工明確，供銷穩(wěn)定，近年來迅速崛起;中國大陸地區(qū)則承接全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，同時受益于成本優(yōu)勢和旺盛的下游產(chǎn)品市場需求，近年來持續(xù)增長，已成為世界重要的 LED 封裝生產(chǎn)基地。據(jù) Strategies Unlimited 等咨詢機構(gòu)統(tǒng)計，2010 年以來全球封裝市場規(guī)模持續(xù)增長，尤其是 2012 年以來全球封裝市場步入良性增長通道，市場規(guī)模及同比增長率均同步上升。其中，2014 年全球 LED 封裝市場規(guī)模達(dá)到 196 億美元，比 2013 年的 145 億美元增長 35.17%，增長速度為最近 5 年最高。

　　B、國內(nèi) LED 封裝發(fā)展?fàn)顩r

　　我國 LED 封裝能力提高較快，封裝品種較全，相對于 LED 外延和芯片產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)的 LED 封裝產(chǎn)業(yè)更具競爭力和規(guī)模，技術(shù)水平也最接近國際先進水平。與全球封裝行業(yè)變動趨勢一致，2012 年以來國內(nèi)封裝市場規(guī)模穩(wěn)定上升。其中，2014 年至 2016 年，我國 LED 封裝環(huán)節(jié)產(chǎn)值由 517 億增長至 748 億元，年均復(fù)合增長率為 20%。

　　2009-2016 年我國 LED 產(chǎn)業(yè)封裝環(huán)節(jié)產(chǎn)值(單位：億元)　

　　(3 )公司 LED 業(yè)務(wù)產(chǎn)品細(xì)分市場需求情況

　　LED 的市場應(yīng)用類型較多，細(xì)分行業(yè)的市場需求情況不同。目前，公司 LED業(yè)務(wù)的產(chǎn)品主要有 LED 照明產(chǎn)品、LED 封裝器件和 LED 背光模組及配套件。這三類產(chǎn)品的主要市場需求情況如下：

　　① LED 照明產(chǎn)品的市場需求情況

　　目前，公司的LED照明業(yè)務(wù)致力于LED燈具細(xì)分市場。在差異化競爭策略下，公司LED照明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，LED照明燈具類產(chǎn)品銷售占比不斷提升，成為公司LED照明業(yè)務(wù)的核心產(chǎn)品。

　　LED照明燈具類產(chǎn)品主要應(yīng)用于商業(yè)照明、辦公照明和家居照明領(lǐng)域。目前，公司的LED照明燈具類產(chǎn)品以面板燈為主，面板燈具有布光均勻、柔和舒適、凈爽明快、防蚊防煙和防霧易潔等優(yōu)點，其造型科技時尚、簡潔大方，易于與吊頂模塊集成應(yīng)用，因此在商業(yè)、辦公、家居廚衛(wèi)等領(lǐng)域具有明顯的應(yīng)用優(yōu)勢。

　　受益于全球LED照明應(yīng)用爆發(fā)、LED照明由光源替代階段向?qū)嵱眯滦碗A段的過渡、國內(nèi)LED在商用和民用照明領(lǐng)域滲透的加快以及LED照明燈具海外出口需求的增加等因素推動，公司的LED照明燈具市場前景良好。

　　A、全球LED照明加快發(fā)展，推動LED照明燈具的市場空間擴大

　　LED照明被譽為人類照明的第三次革命，與傳統(tǒng)光源相比，具有節(jié)能、環(huán)保、安全、體積小、壽命長、色彩豐富等特點。在同樣耗電量的情況下，LED產(chǎn)生的光通量遠(yuǎn)高于目前主流的照明產(chǎn)品。　

　　經(jīng)過多年的市場培育，目前LED照明已呈現(xiàn)爆發(fā)式增長趨勢。2014年全球LED照明產(chǎn)值達(dá)到3，407.51億元，同比增長38%。在全球各國或地區(qū)節(jié)能減排、淘汰白熾燈等政策推廣支持下，隨著LED照明產(chǎn)品整體性價比提高，未來LED照明還將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。

　　GLII預(yù)計，到2017年，全球LED照明產(chǎn)值規(guī)模將超過6，000億元，未來3年年復(fù)合增長率可望達(dá)到23%左右，市場前景廣闊。

　　全球LED照明產(chǎn)值(單位：億元)　

　　2016年12月，國家發(fā)展改革委員會啟動了“促進半導(dǎo)體照明市場轉(zhuǎn)化、推廣節(jié)能環(huán)保新光源”項目(簡稱“中國半導(dǎo)體照明促進項目”)，項目將針對增強半導(dǎo)體照明市場發(fā)展、半導(dǎo)體照明市場轉(zhuǎn)化政策與機制、半導(dǎo)體照明應(yīng)用示范、加強半導(dǎo)體照明質(zhì)量保證能力等四部分開展具體活動，希望為推動我國照明產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)國家節(jié)能降耗目標(biāo)發(fā)揮重要的支撐作用。中國是世界第一能源消費大國，70%以上的發(fā)電是火力發(fā)電，發(fā)電行業(yè)是碳排放的重要來源，節(jié)能減排需求十分迫切。中國照明用電約占全社會用電量14%，按照2016年LED照明滲透率計算，年節(jié)約用電約1，400億度。

　　B、LED照明由光源替代向?qū)嵱眯滦碗A段過渡，加快LED照明燈具的普及推廣LED在照明領(lǐng)域的發(fā)展初期階段，消費者在使用習(xí)慣和外觀上需要經(jīng)歷過渡與接受的過程，與傳統(tǒng)光源外觀及接口一致的LED替代性光源產(chǎn)品在這一階段最先滲透。2012-2014年，主要為LED替代性光源滲透提升期。

　　隨著市場對LED照明產(chǎn)品有了一定的認(rèn)可和接受，LED照明產(chǎn)品的環(huán)保，體積小，高可靠性等其他特性逐漸凸顯出來。消費者對LED照明產(chǎn)品的舒適度、觀賞度、多功能性的要求不斷提高。LED照明產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計已不是單純的外觀設(shè)計概念，更重要的是以產(chǎn)品設(shè)計為核心的設(shè)計調(diào)研、用戶體驗設(shè)計、人機界面設(shè)計、人體工程學(xué)和色彩與材料學(xué)設(shè)計。LED照明燈具企業(yè)通過工業(yè)設(shè)計有效地整合照明技術(shù)與產(chǎn)品應(yīng)用，讓照明產(chǎn)品更具備新穎的外觀設(shè)計感和光照的舒適感，使照明產(chǎn)品更具有附加值，同時，不斷刺激消費者的照明購買欲望，滿足消費者不同的場景照明需求，由此促進有別于傳統(tǒng)光源應(yīng)用的現(xiàn)代照明燈具的加快普及與使用。

　　C、國內(nèi)LED商用和民用照明的滲透加快，公司照明燈具內(nèi)銷市場前景良好我國照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從普通照明、傳統(tǒng)高效照明到LED照明等新光源的發(fā)展階段，已成為世界最大的照明電器生產(chǎn)、消費和出口國。 2014-2016年，我國LED照明應(yīng)用行業(yè)規(guī)模由1，683億元增長至2，678億元，年均復(fù)合增長率為26.17%。其中，LED通用照明規(guī)模由2014年的1，169億元增長至2016年的2，040億元，年均復(fù)合增長率為32.08%;2016年LED通用照明規(guī)模占比達(dá)到47.60%，是市場發(fā)展的最主要推動力。

　　2009-2016 年我國 LED 照明應(yīng)用行業(yè)規(guī)模(單位：億元)

　　國內(nèi)的 LED 照明普及最早由政府政策推動引導(dǎo)，因此發(fā)展初期的主要應(yīng)用推廣集中在市政交通、夜景工程等領(lǐng)域，例如“十城萬盞”半導(dǎo)體照明產(chǎn)品應(yīng)用示范工程，對應(yīng)發(fā)展的 LED 照明產(chǎn)品包括 LED 路燈、LED 景觀燈等。隨著國內(nèi)2016 年淘汰白熾燈計劃的推進(2016 年 10 月 1 日起，15 瓦以上普通照明用白熾燈在中國全面退市)、LED 照明產(chǎn)品價格的下降以及消費者認(rèn)知度的提高，未來 3～5 年 LED 商用、民用照明市場巨大，滲透率將會快速提升， 2016 年 LED 照明產(chǎn)品國內(nèi)市場滲透率(LED 照明產(chǎn)品國內(nèi)銷售數(shù)量/照明產(chǎn)品國內(nèi)總銷售量)達(dá)到 42%，比 2015 年上升了 10 個百分點。公司的 LED 面板燈、燈盤等 LED 照明燈具類產(chǎn)品主要應(yīng)用于商用、民用領(lǐng)域，隨著光效性能的不斷提高，成本不斷下降，已經(jīng)開始逐步取代常見的格柵燈，被適用于新建或翻修的候車廳、高檔酒店、辦公室、觀景陽臺、走廊以及普通家居等各種場所。

　　2013 年LED 照明市場份額 2020 年LED 照明市場份額

　　在中國照明市場中，各類建筑中安裝的照明產(chǎn)品數(shù)量占85%以上，新增建筑的照明需求基本可以反映出照明市場的主流需求。依據(jù)《建筑照明設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)GB50034-2013》的照度等相關(guān)要求以及房屋建筑竣工面積測算，2016年我國新增建筑光通量的總需求超過1萬億流明，以LED光通量估算，新增建筑中照明燈具的需求量約7.7億盞，市場空間廣泛。

　　D、LED燈具出口需求高速增長，公司照明燈具產(chǎn)品海外市場空間廣闊

　　我國是傳統(tǒng)的照明產(chǎn)品出口大國，受全球LED照明需求增長拉動，我國LED照明產(chǎn)品的出口經(jīng)歷了一輪高速增長，2012-2014年LED照明出口連續(xù)三年同比增長速度超過50%。在經(jīng)歷多年的高增長階段后，2015年以來，LED照明年出口總量開始趨于平穩(wěn)，歐美等主要市場繼續(xù)保持增長態(tài)勢。預(yù)計2016年全年出口金額約為105億美元。從各出口市場來看，美國市場增速為17%，歐盟增速為23%，俄日市場的出口同比下滑，中東地區(qū)市場快速興起，增速為27%。

　　2011-2016年我國LED照明產(chǎn)品出口額(單位：億美元)　

　　我國LED照明產(chǎn)品以出口歐美等市場為主，2016年1-11月，出口歐盟占比27%，出口美國占比23%。根據(jù)CSA Research 發(fā)布的《2016年中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》，從出口產(chǎn)品來看，2016年我國LED照明出口的主流產(chǎn)品仍是室內(nèi)照明產(chǎn)品，球泡燈出口額排名第一，其次是管燈、燈條和裝飾燈。但幾大主流產(chǎn)品(球泡燈、管燈、燈條和射燈)的市場占比在逐漸縮小，其中管燈同比減少11.99%，射燈減少28.98%，而裝飾燈、投光燈、平面燈等增速較快，其中平面燈同比增長近120%。目前，發(fā)行人的LED照明產(chǎn)品主要銷往海外市場，并以歐美高端市場為主。海外市場需求的高速增長，特別是LED面板燈需求的高速增長，有助于公司LED照明海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　2015 年1-11月LED照明出口市場分布 2016年1-11月LED照明產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)　

　?、?公司 LED 封裝器件和 LED 背光模組及配套件的市場需求情況公司的LED封裝器件和LED背光模組及配套件下游都以顯示器生產(chǎn)企業(yè)為主。其中，LED封裝器件以定制化為主，主要用于超薄顯示器指示信號燈。

　　顯示器的市場發(fā)展情況通常以顯示面板面積的出貨量來衡量。據(jù)IHSDisplaySearch研究顯示，2012年以來，顯示面板市場規(guī)模持續(xù)增長，其中2014年全球所有平板顯示器應(yīng)用產(chǎn)品的顯示面板出貨面積為1.69億平方米，同比增長9%。到2020年，顯示面板需求面積預(yù)計將增長至2.24億平方米，年均復(fù)合增長率為4.79%，保持平穩(wěn)的增長態(tài)勢。

　　2012-2020 年顯示面板需求面積及年增長幅度(單位：百萬平方米)

　　2013-2020 年主要平板顯示器應(yīng)用產(chǎn)品年增長幅度(單位：百萬平方米)