半導(dǎo)體領(lǐng)域似乎在最近掀起了一股收購(gòu)的熱潮。
就在上周安華高科技以370億美元的現(xiàn)金和股票收購(gòu)芯片廠商博通之后,英特爾并購(gòu)可編程邏輯芯片(FPGA)巨頭Altera的傳聞也成為現(xiàn)實(shí),英特爾日前宣布將以每股54美元的價(jià)格收購(gòu)Altera,交易總價(jià)將達(dá)到167億美元,創(chuàng)造了英特爾并購(gòu)歷史上金額最大的紀(jì)錄。
昨日,英特爾公司高級(jí)副總裁兼客戶(hù)端計(jì)算事業(yè)部總經(jīng)理施浩德對(duì)并購(gòu)案首度發(fā)聲,表示收購(gòu)基于兩點(diǎn),一方面希望用FPGA實(shí)現(xiàn)摩爾定律,而另一方面有利于英特爾開(kāi)拓物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。
以英特爾為首的國(guó)際芯片廠商已經(jīng)在并購(gòu)的路上越走越遠(yuǎn)?!半m然刮著各種要飛起來(lái)的風(fēng),但實(shí)際上從上游半導(dǎo)體到下游制造商的并購(gòu)潮根本停不下來(lái),近半年的巨額收購(gòu)案一個(gè)接著一個(gè)?!眹?guó)際電子商情產(chǎn)業(yè)分析師余敏對(duì)記者表示,國(guó)際廠商并購(gòu)?fù)ǔJ且粋€(gè)做加減法的過(guò)程,高精尖的技術(shù)會(huì)得到保留,而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,此次并購(gòu)的影響將會(huì)觸及到元器件分銷(xiāo)等行業(yè)。
巨人頻做“加減法”
去年,英特爾剛剛拋出90億元投資紫光集團(tuán),加碼大陸芯片市場(chǎng)和投資。在國(guó)際市場(chǎng)上,它也絲毫沒(méi)有放松。
對(duì)于2014年創(chuàng)造500億美元營(yíng)收的英特爾來(lái)說(shuō),167億美元并購(gòu)Altera也許并不算太貴,但這大幅度提高了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入該市場(chǎng)的門(mén)檻。
也許行業(yè)外大多數(shù)人對(duì)Altera并不太熟悉,但在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域,Altera是大多數(shù)巨頭選擇合作的對(duì)象之一。
“幾年以前谷歌與Facebook就開(kāi)始自己設(shè)計(jì)服務(wù)器架構(gòu)和云端架構(gòu),更進(jìn)一步甚至自己定制服務(wù)器與大數(shù)據(jù)中心的核心芯片,其中很大一部分是與可編程邏輯器件公司Xilinx與Altera兩家公司合作,而在定制服務(wù)器的時(shí)候最大的芯片供應(yīng)商還是英特爾公司,在大數(shù)據(jù)端,很多案子都是英特爾與可編程器件公司協(xié)作共同來(lái)完成的。”業(yè)內(nèi)資深人士孫昌旭撰文表示。
未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)的格局變化也影響著芯片巨頭們的選擇。當(dāng)越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)始自己設(shè)計(jì)服務(wù)器,上游芯片廠商的整合能力就被看得更為重要。完美實(shí)現(xiàn)芯片的定制化,F(xiàn)PGA必不可少或者說(shuō)是最佳的搭檔。從這個(gè)意義上看,英特爾并購(gòu)Altera在強(qiáng)化自身在數(shù)據(jù)中心優(yōu)勢(shì)的同時(shí),也是為了順應(yīng)市場(chǎng)變化,滿足客戶(hù)需求。
“有的人覺(jué)得施浩德說(shuō)得冠冕堂皇,但我認(rèn)為其實(shí)還是說(shuō)到了本質(zhì)的想法?!庇嗝魧?duì)記者表示,認(rèn)同英特爾高層對(duì)于收購(gòu)目的的看法,互聯(lián)網(wǎng)到物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需要技術(shù)的迭代與積累。
而另一層面,這些芯片巨頭也在剝離那些看似“仍有盈利”的業(yè)務(wù),而接盤(pán)者往往是中國(guó)廠商。前不久,恩智浦半導(dǎo)體(NXPI)宣布向北京建廣資產(chǎn)管理有限公司出售射頻功率事業(yè)部。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容,建廣資產(chǎn)將為購(gòu)買(mǎi)此事業(yè)部支付18億美元。該交易將在獲得相關(guān)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)后生效。
余敏對(duì)記者說(shuō),國(guó)際芯片巨頭拋離的業(yè)務(wù)并不一定不賺錢(qián),只是毛利低于其標(biāo)準(zhǔn)。“不要說(shuō)20%,有的業(yè)務(wù)低于50%毛利可能就不太做了。”
寡頭競(jìng)爭(zhēng)恐加速行業(yè)洗牌
“中間夾心層的元器件分銷(xiāo)行業(yè)整合預(yù)計(jì)也快要拉開(kāi)序幕了?!庇嗝魧?duì)記者表示,并購(gòu)的對(duì)象在行業(yè)中都是厲害的角色,而且都不是小數(shù)目,對(duì)于過(guò)往長(zhǎng)期的合作伙伴會(huì)有比較大的影響。
“很多分銷(xiāo)領(lǐng)域的廠商抱著一個(gè)公司的生產(chǎn)線也許就能吃飽,業(yè)務(wù)占比非常大,但是整合之后業(yè)務(wù)之間會(huì)有一些調(diào)整,這樣一來(lái),對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響就顯現(xiàn)出來(lái)了?!庇嗝魧?duì)記者如是說(shuō)。
而從另一層面來(lái)說(shuō),巨頭之間的并購(gòu)與業(yè)務(wù)調(diào)整也在驅(qū)使整個(gè)行業(yè)向寡頭競(jìng)爭(zhēng)演進(jìn)。
“拿智能手機(jī)芯片為例,在2014年以前我們還有很多的選擇,但是從這兩年的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)看,可以選擇的廠商已經(jīng)不多了?!庇嗝魧?duì)記者說(shuō)。
以愛(ài)立信為例,在去年5月份愛(ài)立信曾經(jīng)表示希望重返手機(jī)芯片市場(chǎng),并認(rèn)為芯片是一個(gè)“可期”的市場(chǎng),但三個(gè)月后卻突然宣布停止芯片開(kāi)發(fā),并將部分投資轉(zhuǎn)至無(wú)線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域。“芯片市場(chǎng)亦面臨著競(jìng)爭(zhēng)激烈、價(jià)格侵蝕以及技術(shù)創(chuàng)新不斷加快的種種挑戰(zhàn)?!痹诋?dāng)時(shí)給《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》發(fā)來(lái)的郵件中,愛(ài)立信認(rèn)為,要在這個(gè)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)獲得成功需要進(jìn)行大量的研發(fā)投資,因此,愛(ài)立信作出上述決定。
而在愛(ài)立信之前,德州儀器以及美國(guó)公司博通都已經(jīng)對(duì)外宣布將放棄其手機(jī)基帶芯片業(yè)務(wù),尋求出售或者關(guān)閉。
“芯片領(lǐng)域沒(méi)有永久的拳王,大家都在不停地顛覆和被顛覆?!苯酒袠I(yè)二十多年的盈方微總裁李興仁對(duì)記者表示,在芯片行業(yè),產(chǎn)品的更新迭代速度是很快的,一旦慢了一步,就意味著市場(chǎng)份額的流失。
但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近半年來(lái)興起的芯片并購(gòu)潮也是在追趕新一波的資本市場(chǎng)熱點(diǎn)。但從產(chǎn)業(yè)背景看,半導(dǎo)體行業(yè)確實(shí)開(kāi)始進(jìn)入新一輪整合周期。