2019中國LED芯片封裝產業(yè)趨勢分析

2018年，受全球經濟不景氣及中美貿易摩擦的影響，LED市場需求端增速不及預期，而在供給端，無論是芯片或是封裝產業(yè)，由于2017年的擴產，導致2018年產能不斷釋放。總體來看，行業(yè)供過于求現象明顯。

市場需求低迷，照明出口增速下滑

作為LED最大的應用，2018年LED照明出口增速下滑明顯。根據中國照明電器協會的統(tǒng)計，2018年前三季度中國LED照明出口總額為230億美金，同比僅成長2%，相對于2017年20%的增速，下滑明顯。作為全國最大的出口省份，廣東省9月份LED照明出口總額為7.23億美金同比下滑56%，中美貿易摩擦預計四季度會產生較大影響，因此全年LED照明出口總額不排除出現負增長的可能。

芯片市場規(guī)模171億，產值增速遠不及產能增速

據LEDinside統(tǒng)計，2018年中國LED芯片市場規(guī)模達到171億人民幣，同比僅成長4%，相較于2017年的19%，增速下降明顯。2017年下半年開始，廠商的產能持續(xù)釋放，截止2018年底，大陸LED芯片廠商總產能達到1120萬片/月(折合2寸)，同比增長31%。產能增速高于需求增速，導致廠商庫存居高不下，芯片價格持續(xù)下跌。

中國本土芯片廠商方面，2018年總銷售規(guī)模為155億人民幣，同比增長4%。包括三安、華燦、澳洋順昌在內的一線大廠，營收依然呈穩(wěn)步上升趨勢，而其他中小型廠商，由于產能沒有增加，市場價格的下跌導致營收下滑。

芯片供應方面，2018年大陸本土廠商市占率為81%，中國臺灣廠商市占率為18%，臺灣進口的廠商主要為晶電。出口方面，2018年大陸芯片出口率為12%，包括三安、華燦在內的大陸廠商，芯片已經直接銷售至臺灣、韓國等市場。不過由于大陸為全球最主要的封裝基地，而且近年國際訂單漸漸往大陸轉移，因此芯片出口總額預計會維持穩(wěn)定。

行業(yè)集中度方面，2018年前十大芯片廠商市占率為85%，相比2017年增加2個百分點，行業(yè)集中度穩(wěn)步提升。其中三安光電依然為一家獨大，2018年市占率達到32%。前十大廠商中僅晶電一家為臺灣企業(yè)，其余均為大陸本土廠商。

封裝市場規(guī)模697億，增速不及預期

封裝方面，據LEDinside統(tǒng)計，2018年中國大陸LED封裝市場規(guī)模為697億人民幣，同比增長6%。 2018年下半年開始，由于中美貿易摩擦的原因，LED照明出口會受較大影響，而且影響短期內難以消除。因此2019年市場需求依然不容樂觀，大陸本土市場的內部需求會是成長的主要動力，包括車用LED、高端商照、高端背光及顯示等市場。

從產品別看，照明依然是LED最大的應用，2018年占比達到49%，傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光市場依然占據較大比重，但是未來成長規(guī)模非常有限，新型Mini LED背光或Mini RGB未來有望成新的增長動力，但是目前的市場接受程度依然較低。車用照明市場是未來兩三年最值得關注的市場，國產汽車和新能源汽車的崛起，會形成新的供應體系，原本較為封閉的汽車供應鏈有望被打破。對于臺灣或大陸的市場新進者而言，都是個機會。

從供應端看，大陸廠商依然是主力供應陣營，2018年市占率為70%，不過比重提升并不明顯，主要原因為高端車用、高端背光及照明市場依然以國際廠商為主，2018年國際廠商于大陸市場的營收依然保持4%的成長。大陸本土廠商2018年營收規(guī)模為488億，同比增長7%，包括木林森、國星、鴻利和聚飛等在內的一線大廠，營收依然維持快速增長。

行業(yè)集中度方面，2018年前十大封裝廠商市占率為50%，相比2017年微幅增長。木林森繼續(xù)以9%的市占率排名第一，日亞化學緊隨其后。前十大廠商中還包括國星、鴻利和聚飛三個大陸廠商。

2019市場環(huán)境不容樂觀，產能將繼續(xù)增長

中美貿易摩擦的環(huán)境下，受影響的LED相關產品總額達到80億美金。2018年下半年已經有所影響，部分國際廠商呈觀望態(tài)度，實際落實的訂單減少。未來不排除訂單會往臺灣地區(qū)或者越南、印度等地轉移。

而在供給端方面，產能仍會繼續(xù)增加。據LEDinside統(tǒng)計，預計2019年LED芯片產能仍會增加140萬片/月(折合2寸)，目前廠商庫存已經處于較高水位，隨著2019年新產能的釋放，芯片市場價格預計仍會繼續(xù)下跌。

總體來看，2018年市場需求增速遠不及產能增速，價格下跌，企業(yè)增量不增收。2019年，需求方面，受全球經濟低迷及中美貿易摩擦的影響，不容樂觀;供給方面，擴產項目繼續(xù)增加，產能過剩問題仍將持續(xù)。

過去的十年，在MOCVD補貼政策及“十城萬盞”等示范性工程的推動下，中國LED產業(yè)實現了高速的增長，照明、背光和顯示屏等市場是行業(yè)前進的主要驅動力。經過了十年的高速成長，這些LED傳統(tǒng)的應用產業(yè)已經進入成熟期。因此LED行業(yè)需要尋找下一個LED產業(yè)的十年，發(fā)掘未來具有高速成長可能性的應用。如Mini /Micro LED、車用照明、高端健康照明和UV/IR LED等新興應用領域，都值得市場關注。