10月19日，雪萊特在眾多LED上市企業(yè)中率先發(fā)布了第三季度財務(wù)報告，不過與發(fā)布業(yè)績報告的積極態(tài)度相比，業(yè)績本身則顯得消極許多。據(jù)公告顯示，公司第三季度營收1.81億元，同比下滑-27.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損3896.03萬元，同比下降353.67%。前三季度公司總營收5.36億元，同比下降23.74%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損5515.36萬元，同比下降281.75%。
2006年上市，目前以光科技應(yīng)用、新能源汽車關(guān)鍵零部件業(yè)務(wù)為主，被外界稱為“并購?fù)酢钡难┤R特，今年半年報出現(xiàn)了上市以來的首度虧損，而第三季度則延續(xù)了半年報的頹勢繼續(xù)虧損，并且因?yàn)樨攬笾械脑愀獾牧鲃有远l(fā)外界的關(guān)注，深交所也直接發(fā)函要求其解釋原因。
現(xiàn)金流與利潤差距達(dá)5億引交易所關(guān)注
公開資料顯示，雪萊特2017年?duì)I業(yè)收入10.26億，同比上漲26.08%，歸屬上市公司股東的凈利潤5587.02萬，同比增長37.94%。而亮眼的業(yè)績背后，是其他財務(wù)狀況的惡化，年報顯示，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-4.69億元，較上年同期下降12660.37%。雪萊特表示，報告期公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-46877.61萬元，凈利潤為3519.52萬元，差異50397.13萬元，主要原因?yàn)榻?jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的增加及存貨增加所致。
雪萊特則聲稱，經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的增加主要系報告期公司充電樁銷售業(yè)務(wù)增加形成的應(yīng)收賬款增加，應(yīng)收賬款增加屬于充電樁業(yè)務(wù)的行業(yè)特性。存貨增加主要系報告期公司采購充電樁產(chǎn)品的原材料及配件增加形成的存貨增加，存貨增加是公司應(yīng)對市場的積極需求、原材料價格波動而作出的戰(zhàn)略性考慮。總而言之，雪萊特表示目前經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤存在重大差異是暫時性的，把差異歸咎于經(jīng)營策略和戰(zhàn)略安排所致，同樣公司表示這種狀況也是是合理的。
而近期，雪萊特子公司富順光電名下部分銀行賬戶被凍結(jié)1177萬元，則成了火上澆油。頻繁的異動導(dǎo)致深交所直接向雪萊特發(fā)了問詢函。
子公司富順光電流動資金吃緊，部分銀行賬戶被凍結(jié)、資產(chǎn)被扣押
2014年，雪萊特以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買了富順光電。2017年年報顯示，富順光電2014年-2017年連續(xù)四年均完成相關(guān)業(yè)績承諾，且由于報告期內(nèi)運(yùn)營良好，富順光電在2017年貢獻(xiàn)了超過2.2億元的營收。
8月25日雪萊特曾公告稱，福建省高級人民法院下發(fā)《民事裁定書》，富順光電的部分資產(chǎn)被扣押。公司表示，本次被法院扣押的資產(chǎn)是富順光電的重要資產(chǎn)，目前處于受限狀態(tài)，不能正常使用。
10月10日雪萊特公告稱，全資子公司富順光電科技股份有限公司(下稱“富順光電”)名下4個銀行賬戶的資金被凍結(jié)超3000萬元，因富順光電凍結(jié)賬戶內(nèi)存款余額小于凍結(jié)金額，故實(shí)際已凍結(jié)金額為1177萬元。
富順光電自2016年轉(zhuǎn)型布局新能源汽車充電樁業(yè)務(wù)。根據(jù)充電樁行業(yè)特性，充電樁業(yè)務(wù)收款賬期較長，平均賬期在一年以上，對富順光電日常經(jīng)營現(xiàn)金流有較大影響。此外，受國家去杠桿的貨幣政策影響，富順光電在2018年被銀行收回部分貸款，導(dǎo)致其流動資金緊張，無法按時償還部分供應(yīng)商到期的貨款。
子公司銀福偉業(yè)質(zhì)押股票已遭券商強(qiáng)行平倉
9月4日，雪萊特發(fā)布公告稱收到公司持股5%以上股東陳建順及其一致行動人漳州市銀福偉業(yè)投資有限公司(以下簡稱“銀福偉業(yè)”)提交的書面文件，獲悉陳建順可能存在被動減持的風(fēng)險，銀福偉業(yè)的質(zhì)權(quán)人華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司已處置其質(zhì)押的公司股份。銀福偉業(yè)被動減持具體情況如下：
銀福偉業(yè)持有股份被券商強(qiáng)行平倉詳細(xì)列表
截至2018年9月4日收盤，銀福偉業(yè)持有公司股份308,790股，占公司總股本的0.04%。銀福偉業(yè)在被動減持前，持有公司股份4,983,190股，占公司總股本的0.64%，均為無限售條件股份。
而銀福偉業(yè)實(shí)際控股股東陳建順?biāo)钟械难┤R特股票已可能存在被質(zhì)權(quán)人平倉而導(dǎo)致被動減持。資料顯示，陳建順系公司第二大股東，系公司董事、副總裁，不屬于公司控股股東、實(shí)際控制人，持有雪萊特公司股份83,318,598股，占公司總股本的10.71%。陳建順?biāo)止竟煞堇塾?jì)被質(zhì)押的股份數(shù)量為78,800,000股，占其所持有公司股份總數(shù)的94.58%，占公司總股本的10.13%;累計(jì)被司法凍結(jié)的股份數(shù)量為83,318,598股，占其所持有公司股份總數(shù)的100%，占公司總股本的10.71%;累計(jì)被輪候凍結(jié)的股份數(shù)量為12,863,172股，占其所持有公司股份總數(shù)的15.44%，占公司總股本的1.65%。
筆者查閱資料發(fā)現(xiàn)，陳建順?biāo)钟械难┤R特股票中有78,826,698為限售股，占其所持有雪萊特股票的94.61%，而其質(zhì)押股票占持有股票的94.58%，據(jù)此推測陳建順?biāo)|(zhì)押股票絕大部分甚至全部為限售股，故暫不至被券商強(qiáng)行平倉，相比其控股公司銀福偉業(yè)被強(qiáng)平的遭遇來說，已經(jīng)幸運(yùn)多了。
雪萊特控股股東及其一致行動人質(zhì)押風(fēng)險不斷上升
不僅子公司流動性吃緊，雪萊特當(dāng)前的財務(wù)狀況也不容樂觀。除了上文提到的第二大股東觸發(fā)觸發(fā)警戒線外，雪萊特公司控股股東及其一致行動人也已觸發(fā)違約條款。
9月13日公司曾公告稱，控股股東、實(shí)際控制人柴國生獲悉其于華泰證券股份有限公司、萬和證券股份有限公司辦理的部分股票質(zhì)押式回購交易已觸發(fā)協(xié)議約定的違約條款，可能被實(shí)施違約處置。截至公告披露日，柴國生持有上市公司股份占總股本的31.37%。華泰證券可能實(shí)施違約處置涉及的股份數(shù)量為占柴國生持股的28.35%，占公司總股本的8.9%;萬和證券可能實(shí)施違約處置涉及的股份數(shù)量占柴國生持股的13.52%，占公司總股本的4.24%。
10月18日晚間，雪萊特進(jìn)一步公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人柴國生的一致行動人王毅于華泰證券辦理的部分股票質(zhì)押式回購交易已觸發(fā)協(xié)議約定的違約條款，可能被實(shí)施違約處置。截至公告日，王毅持有公司股份占公司總股本的2.03%。華泰證券可能實(shí)施違約處置涉及的股份數(shù)量占王毅持有公司股份的36.92%，占公司總股本的0.75%。
18日晚間雪萊特同時公告，2018年1-9月，公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額合計(jì)4100萬，占公司2017年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的絕對值的比例為73.38%，將減少公司2018年前三季度所有者權(quán)益、凈利潤4100萬。計(jì)提大額資產(chǎn)減值主要是由于部分產(chǎn)品系列的客戶信用政策期限較長，導(dǎo)致應(yīng)收賬款賬齡時間較長，本期采用賬齡分析法計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加。
也正是受此影響，2018年前9個月，雪萊特凈利潤同比大幅下滑。
公司控股股東柴國生先生及其一致行動人王毅先生、柴華先生合計(jì)持有公司股份261,784,606股，占公司總股本的33.65%，其中無限售條件股份合計(jì)76，831，703股，占其持有公司股份的29.35%，數(shù)量上接近涉及違約的股份數(shù)量，因?yàn)檫`約發(fā)生于9月份，相關(guān)部門尚未喊停券商強(qiáng)行平倉無限售條件股票之前，故無法排除違約股份已被券商強(qiáng)行平倉的可能性。
更為糟糕的是，柴國生先生于2017年5月18日股票質(zhì)押后，先后于2018年2月2日、2018年2月5日、2018年8月31日分別辦理了補(bǔ)充質(zhì)押手續(xù)，柴國生先生及其一致行動人所持有公司股份累計(jì)被質(zhì)押249,250,000股，占三人合計(jì)持有公司股份總數(shù)的95.21%，占公司總股本的32.04%。從雪萊特股票日K先可以看出，自2018年5月29日后，雪萊特股價開始持續(xù)下跌，從6.44元/股跌至3.36元/股(10月26日收盤價，中間一度跌至3.15元/股)，股價已經(jīng)腰斬。
雪萊特股票日K線
公司營收與凈利雙雙下滑，控股股東持股絕大部分已被質(zhì)押的情況下，萬一股價繼續(xù)下挫，雪萊特拿什么來填股權(quán)質(zhì)押這個坑?
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