昨(13)日，臺(tái)LED廠晶電及光寶科相繼公布了第二季和上半年財(cái)報(bào)。其中，晶電Q2、上半年合并營收皆同比有所下降。而光寶科Q2合并營收則實(shí)現(xiàn)環(huán)比同比雙增長，且上半年整體營收與獲利持穩(wěn)。此外，聚積第二季業(yè)績亦報(bào)喜，并創(chuàng)歷史單季新高。
晶電受到背光與照明需求放緩影響，第2季為今年?duì)I運(yùn)谷底，營益率為近8季低點(diǎn)、僅1%，稅后純益1.22億元(新臺(tái)幣，下同)，季減69.49%、年減83.32%，每股稅后純益0.11 元，為近5季新低;上半年稅后純益5.22億元，年減 15.95%，每股稅后純益0.48元。
第2季合并營收52.95億元，季增2.86%，年減20.36%，毛利率17.77%，季增0.55個(gè)百分點(diǎn)，年減3.12個(gè)百分點(diǎn)，營益率1%，季減1.47個(gè)百分點(diǎn)，年減8.35個(gè)百分點(diǎn)：稅后純益1.22億元，季減69.49%，年減83.32%，每股稅后純益0.11元。
上半年合并營收104.43億元，年減15.62%，毛利率17.5%，年減2.85個(gè)百分點(diǎn)，營益率1.72%，年減6.67個(gè)百分點(diǎn);稅后純益5.22億元，年減15.95%，每股稅后純益0.48元。
一般而言，第2季為LED產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)旺季，晶電今年卻明顯「旺季不旺」，背光與照明需求放緩，晶電總經(jīng)理周銘俊先前指出，主要原因在于去年整體需求相對(duì)強(qiáng)勁，加上今年有許多體育盛事，業(yè)界對(duì)今年抱持高度期待，下游終端儲(chǔ)備許多庫存以因應(yīng)今年需求，但需求卻不如預(yù)期強(qiáng)勁。
展望第3季，晶電表示，植物照明與紅外線照明需求佳，四元LED需求比第2季更熱絡(luò)，維持旺季狀態(tài)、產(chǎn)能滿載且持續(xù)增加;藍(lán)光部分，第3季適逢手機(jī)背光旺季，手機(jī)背光需求回溫，且由于歐美市場將出貨電視高階新品，帶動(dòng)電視背光需求動(dòng)能。
Mini LED應(yīng)用部分，晶電目前已接觸包括手機(jī)、電競、平板、車用與電視應(yīng)用等終端客戶，據(jù)悉，電競應(yīng)用陸續(xù)找到解決方案，可望于第4季問世，且需求動(dòng)能可期。至于手機(jī)應(yīng)用部分，晶電表示，目前所提出的解決方案受到客戶肯定，但出貨時(shí)程仍得視客戶的產(chǎn)品與市場規(guī)劃。VCSEL代工業(yè)務(wù)部分，晶電先前就曾表示，第4季有機(jī)會(huì)小量出貨給6英寸代工客戶，貢獻(xiàn)營收，明年可望有較大量的訂單挹注。
光寶科受惠于LED元件與汽車照明、云端運(yùn)算、AI智慧家居設(shè)備及游戲機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品與市場穩(wěn)健成長，第二季稅后純益達(dá)17.6億元，每股凈利(EPS)0.76元，季增69%;而展望第三季，光寶科表示，看好LED元件及戶外照明應(yīng)用、云端運(yùn)算、AI智慧居家設(shè)備與消費(fèi)性電子等相關(guān)應(yīng)用需求將穩(wěn)定成長。
光寶科指出，受惠于LED元件與汽車照明、云端運(yùn)算、AI智慧家居設(shè)備及游戲機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品與市場穩(wěn)健成長，今年第二季全球合并營收為547.1億元，季增13%，年增3%;稅后純益達(dá)17.6億元，每股凈利(EPS)為0.76元，季增69%。受惠于產(chǎn)品組合優(yōu)化及營運(yùn)效率提升，第二季銷貨毛利率為11.9%，銷貨毛利季增21%;營業(yè)凈利率為2.8%，營業(yè)凈利較上季成長92%。
光寶科并表示，上半年整體營收與獲利持穩(wěn)，累計(jì)今年上半年?duì)I收達(dá)1,032億元;由于全球原物料價(jià)格與銷貨成本持續(xù)上漲，加上匯率波動(dòng)影響，銷貨毛利率與營業(yè)凈利率分別為11.5%和2.2%;營業(yè)利益為23億元;稅前凈利與稅后純益分別為38億元與28億元，上半年每股凈利為1.2元。
光寶科并指出，第二季光電部門營收占比為30%，不可見光LED市場需求持續(xù)成長與LED元件市占率擴(kuò)增，佐以LED車用照明出貨順暢、中東市場LED路燈出貨擴(kuò)展以及高階照相模塊出貨成長帶動(dòng)下，營收季增逾三成;同時(shí)，手機(jī)相機(jī)模塊事業(yè)已于第二季底完成營業(yè)轉(zhuǎn)讓。
光寶科也表示，第二季信息產(chǎn)品部門營收占比達(dá)51%，其中云端運(yùn)算高階服務(wù)器、網(wǎng)通設(shè)備電源管理系統(tǒng)、服務(wù)器機(jī)殼及AI智慧居家設(shè)備電源產(chǎn)品出貨持續(xù)成長以及鍵盤、鼠標(biāo)等計(jì)算機(jī)周邊產(chǎn)品市占率提升帶動(dòng)下，營收季成長逾一成;同時(shí)，儲(chǔ)存裝置本季占總營收14%。
展望第三季，光寶科表示，看好LED元件及戶外照明應(yīng)用、云端運(yùn)算、AI智慧居家設(shè)備與消費(fèi)性電子等相關(guān)應(yīng)用需求穩(wěn)定成長，核心事業(yè)營運(yùn)表現(xiàn)持續(xù)提升。
聚積第2季營收8.41億元，季增22.94%、年增27.5%，并創(chuàng)歷史單季新高，毛利率達(dá)35.3%，主要是因利基型產(chǎn)品出貨旺，海外市場新客戶及新應(yīng)用領(lǐng)域增加，而業(yè)外則受到人民幣走貶而有部分匯損，EPS為2.75元，較上季EPS1.29元增加不少。
就目前利基型產(chǎn)品來看，聚積認(rèn)為，大陸供應(yīng)鏈目前仍以16通道主，且看起來沒有太大意愿往48通道發(fā)展，聚積今年推出48通道產(chǎn)品，在市場上受注目，也讓手機(jī)廠注意到聚積的產(chǎn)品，因此在Mini LED手機(jī)背光方面，近期已送樣客戶，第4季有望完成客戶端認(rèn)證，明年第1季將開始出貨。
另外，聚積在第4季也將出貨Mini LED模塊，應(yīng)用于顯示器，公司表示，聚積購買裸晶，搭配公司的驅(qū)動(dòng)IC，直接打在PCB板上，對(duì)于客戶來說能夠減少自行采購與組裝，也能提供更好的方案給客戶，且ASP較高，對(duì)于聚積而言，營收占比漸增，明年預(yù)估能占營收10%。
Micro LED方面，聚積表示，公司產(chǎn)品技術(shù)已陸續(xù)到位，但仍需觀察其他供應(yīng)鏈的態(tài)度，最快明年下半年市場態(tài)度可能才會(huì)比較明朗。
聚積具有小間距市場的地位與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司持續(xù)看好小間距顯示屏驅(qū)動(dòng)IC市場需求旺，加上產(chǎn)品不斷優(yōu)化，高階產(chǎn)品的出貨也持續(xù)增加，已在上半年擺脫過去標(biāo)準(zhǔn)型IC受到中國競爭對(duì)手價(jià)格壓力大，而壓縮毛利率的態(tài)勢(shì)。聚積認(rèn)為，下半年毛利率也可維持在上半年的水平。
展望下半年，法人認(rèn)為，受到大陸客戶生產(chǎn)策略的調(diào)整下，營收先看保守，但毛利率可以穩(wěn)在34%左右水平;全年而言，聚積上半年受惠小間距顯示屏驅(qū)動(dòng)IC需求旺，加上產(chǎn)品組合改善下，全年?duì)I收獲利仍可優(yōu)于去年表現(xiàn)。
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