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              LED上市公司現(xiàn)金流管理待加強(qiáng)?

              2018/7/20 10:06:27 作者: 來(lái)源:高工LED
              摘要:有業(yè)內(nèi)人士表示,由于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的劇烈變化,行業(yè)跑路潮或許會(huì)提前,企業(yè)或會(huì)面臨產(chǎn)業(yè)鏈條上資金收復(fù)上的難題,因此企業(yè)自身需要做好資金安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防,做好現(xiàn)金流量的管理,維持企業(yè)的良性發(fā)展。

                7月18日,聯(lián)建光電發(fā)布公告稱,為滿足公司日常經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求,為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金,公司擬向個(gè)人或非銀行金融機(jī)構(gòu)借款人民幣5000萬(wàn)元,期限為不超過(guò)3個(gè)月。據(jù)了解,此筆借款年利率為10%,涉及的相關(guān)稅費(fèi)由聯(lián)建光電承擔(dān)。

                其實(shí),這并不是聯(lián)建光電第一次對(duì)外借款。6月28日,聯(lián)建光電曾公告稱,向自然人武少勇借款人民幣4000萬(wàn)元,期限為不超過(guò) 3 個(gè)月,此筆借款年利率同樣為10%。

                短短20天之內(nèi),聯(lián)建光電先后發(fā)起兩筆對(duì)外借款,借款金額高達(dá)9000萬(wàn)元。作為一家總市值超40億元的上市公司,頻繁對(duì)外借款難免會(huì)引發(fā)投資者對(duì)其現(xiàn)金流的猜疑。其實(shí),業(yè)界的擔(dān)憂也并不無(wú)依據(jù),聯(lián)建光電第一季度報(bào)告顯示,公司Q1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-37,625,723.08元?!百~面上沒(méi)錢”的尷尬局面不得不令聯(lián)建光電頻繁借款。

                現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系,是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好,是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù),資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等,現(xiàn)金流量是非常重要的指標(biāo)。

                有金融界人士指出,現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤(rùn)指標(biāo)更能說(shuō)明企業(yè)的盈利質(zhì)量,因此,伴隨企業(yè)整個(gè)工作流程的現(xiàn)金流量控制和管理就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。

                對(duì)于LED行業(yè)而言,資金鏈斷裂被視為業(yè)內(nèi)企業(yè)走向末路的罪魁禍?zhǔn)?,這也是企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的掌控不足造成的。2017年,福特斯、北森科技等企業(yè)因資金鏈斷裂而倒閉的案例仍歷歷在目。其實(shí),一家家企業(yè)的倒閉給業(yè)內(nèi)人士一次又一次敲響警鐘。

                為了解各上市公司2017年年度及2018年第一季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額情況,高工LED對(duì)部分上市公司去年年報(bào)及2018第一季度報(bào)進(jìn)行了梳理,供業(yè)內(nèi)參考?! ?/p>

                

                (數(shù)據(jù)來(lái)源于各家上市公司2018年第一季度報(bào)和2017年年報(bào))

                從以上43份數(shù)據(jù)可以看出,2017年度僅5家企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為負(fù),而2018年第一季度這一數(shù)字達(dá)到了23家,占比53.49%。經(jīng)查閱資料得知,正常情況下,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量>財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷。如果計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù),表明該企業(yè)當(dāng)期出現(xiàn)虧損,經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。

                以最高負(fù)值的廈門信達(dá)為例,從其合并現(xiàn)金流量表可以看出, 公司2018年第一季度因銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金8,411,354,612.88元,再加上稅費(fèi)返還以及其他現(xiàn)金等共收入8,816,767,037.77元,相比去年同期下滑約8%;其因購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金以及支付的各項(xiàng)稅費(fèi)等現(xiàn)金流出共14,582,175,646元。因此,導(dǎo)致廈門信達(dá)第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-5,765,408,608.23元。

                在昨天的《19份業(yè)績(jī)預(yù)告背后:LED景氣度延續(xù),增速已明顯放緩》一文中提到,從去年的全面回暖到今年上半年的逐步分化,LED行業(yè)已經(jīng)處于充滿變數(shù)的下半場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格下跌、原材料漲價(jià)以及中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響下,整個(gè)行業(yè)都將面臨著業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽娘L(fēng)險(xiǎn)。因此,在這樣的形勢(shì)下,企業(yè)更應(yīng)注意資金安全問(wèn)題。

                有業(yè)內(nèi)人士表示,由于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的劇烈變化,行業(yè)跑路潮或許會(huì)提前,企業(yè)或會(huì)面臨產(chǎn)業(yè)鏈條上資金收復(fù)上的難題,因此企業(yè)自身需要做好資金安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防,做好現(xiàn)金流量的管理,維持企業(yè)的良性發(fā)展。


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