近年來,大陸市場逐漸成為國內外芯片企業(yè)爭奪的焦點,競爭日益激烈。在此背景下,大多芯片企業(yè)依靠規(guī)模取勝,以低價格換取市場占有率,導致毛利率不斷下降。一些大企業(yè)甚至放言,接下來首要任務是提高市場占有率,為此不惜降價。
芯片企業(yè)的毛利率集中在20%-45%之間,企業(yè)之間的差距有不斷擴大的趨勢。芯片市場淘汰賽才剛剛開始?;蛟S接下來的并購整合力度將進一步加強。
LED芯片市場向龍頭靠攏 芯片廠未來該怎么走?
格局初定市場向龍頭靠攏
近年來,隨著國內LED照明市場的快速起量,帶動了上游外延芯片企業(yè)的銷售趨旺。在芯片銷售持續(xù)走旺的情況下,芯片企業(yè)規(guī)模在2014年有了較大增長,三安、德豪潤達、華燦、澳洋順昌等一線大廠“毫不猶豫”地進行擴產。
在市場和政府補貼的雙重刺激下,MOCVD設備采購出現高速增長,2014年全國MOCVD保有量達到1172臺,比2013年的機臺保有量提高了15.2%。2015年中國LED芯片行業(yè)仍然處于快速發(fā)展期,30%左右的外延芯片企業(yè)將繼續(xù)擴產,新增MOCVD數量將超過250臺。
經過兩年激烈的市場競爭,國內本土芯片廠商競爭格局進一步明顯。就企業(yè)規(guī)模來看,三安光電全年LED芯片收入超過30億元,屬于第一梯隊;德豪潤達、華燦光電、同方股份三者芯片營收8億-10億元,屬于第二梯隊;其余企業(yè)屬第三梯隊。
2014年,三安市場占有率維持在30%左右,德豪、華燦和同方市場占有率均達到7%-8%。這四家市場占有率總和已經超過50%,且連年增加。目前芯片行業(yè)的市場集中度較大,少數幾家廠商供給該行業(yè)大部分產品,對市場價格和產量有一定的話語權。
同方股份副總裁王良海直言:“現在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了,2015、2016年的基本格局已經確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片,基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠。”
對LED外延芯片企業(yè)來說,資本是其賴以生存發(fā)展的根本。為了擴大規(guī)模效益,芯片企業(yè)投資規(guī)模動輒幾億元,或購買4英寸及以上價格更高的設備,或加大研發(fā)投入。
早期由于政府補貼,多地LED企業(yè)購置MOCVD設備,建設廠房,大面積上馬LED芯片項目,形成了一批行業(yè)龍頭。隨著政府補貼的逐步退出,新進入者將很難負擔能夠與行業(yè)龍頭形成競爭所需的設備支出。一些經營狀況不佳的小型LED芯片企業(yè),由于缺乏現金流難以進行后續(xù)投資將被市場淘汰。
隨著國內芯片產能進一步釋放,芯片市場競爭加劇,進一步壓縮了上游企業(yè)利潤。龍頭企業(yè)將憑借穩(wěn)定的客戶和較強的議價能力,進一步強化行業(yè)控制力,從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。
未來或只剩三五家
數據顯示,2009年時國內共有62家LED芯片企業(yè),而如今在正常生產的只有20余家。然而,這僅僅只是開始。更可怕的是,多位行業(yè)人士預計,未來可能只會剩下三五家芯片企業(yè)。
日前,晶元光電總裁周銘俊表示,由于競爭日益激烈,臺灣所有LED芯片制造商預計將合并成1-2家制造商,中國大陸也將如此,全球預計只有5-6家LED芯片制造商可以存活下去。
對此,杭州士蘭明芯科技有限公司總經理江忠永表示認同,他稱:“從市場需求來看,未來5年LED芯片廠能繼續(xù)存在的大概只有5家。將來具備成本控制能力、技術領先優(yōu)勢、產品品質穩(wěn)定以及具備規(guī)模生產能力的企業(yè)才能夠留下來?!?/p>
然而,在德豪潤達董事長王冬雷看來還遠不止于此。“LED上游逃脫不了半導體產業(yè)發(fā)展的規(guī)律,全球最后可能就只剩下三五家LED外延芯片企業(yè)。如果中國制造的照明產品僅僅供應中國市場,那么上游芯片企業(yè)有一家就夠了?!?/p>
事實上,從數量上看,目前國內涉足LED芯片的上市公司已經遠遠超過5家,如果“三五家論”成立,將來的洗牌可能進一步向資金更為雄厚的上市公司拓展。
抱團尋求新機會
從去年開始,LED照明迎來了爆發(fā)式的需求增長,上游芯片廠看似也迎來行業(yè)春天,但實際上業(yè)績普遍不理想,增量不增利的困局并未得到明顯改善。
二三線芯片廠出路在哪里?早期三安光電、德豪潤達兩家依靠政府補貼,投入巨資采購MOCVD機臺的企業(yè),通過不斷的產能輸出和價格競爭,進一步擠壓市場生存和盈利空間。而二三線芯片廠目前在價格戰(zhàn)中的優(yōu)勢明顯不如上述兩家企業(yè),但依然有其生存的市場空間。
然而,市場空間似乎正在慢慢變小?;鞈?zhàn)年代,孤立的游擊隊不可能生存。從目前市場競爭格局來看,要么被并購整合,要么實現從市場合作到技術的通力合作。
被上市公司整合,可謂“樹大好乘涼”,中小LED芯片企業(yè)能依靠母公司,可以更有效地利用其資本、人力資源,同時降低LED下游企業(yè)的議價空間,并用市場手段淘汰一批沒有競爭力的中小型企業(yè)。然而,未被并購的中小企業(yè),可以抱團抵抗一線芯片廠商的競爭壓力。企業(yè)通過某種方式形成一個虛擬共同體(策略聯盟),比如臺灣的泛晶電聯盟,通過從產品合作進一步提升至合資、參股等方式,各自依照品牌策略與市場區(qū)隔開發(fā)客戶,攜手爭奪LED照明市場大餅。
未來,規(guī)模放量仍在很長一段時間內主導市場。除了投資推動和尋求合作,芯片廠的技術提升也會成為增強企業(yè)生存力和競爭力、縮減成本并提高利潤的重要砝碼。