中國(guó)LED廠商2015財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)結(jié)果出現(xiàn)了兩極分化。LED產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退形勢(shì)下幸存下來(lái),并于2015年第三季度已開(kāi)始回升。
下表顯示的是20家中國(guó)LED上市公司2015年第三財(cái)季的收入數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示12家廠商凈利潤(rùn)增加。從這些結(jié)果不難看出廠商財(cái)報(bào)結(jié)果兩極分化嚴(yán)重。
(注:匯編的所有數(shù)據(jù)均來(lái)自中國(guó)LED上市廠商2015年第三財(cái)季收入數(shù)據(jù))
從上至下的20家中國(guó)LED廠商分別為三安光電(San'an Opto)、德豪潤(rùn)電氣(ETI)、奧克森光電(Auckson Opto)、乾照光電(Change Light)、華燦光電(HC Semitek)、長(zhǎng)方照明(Changfang Lighting)、鴻利光電(Hongli Opto)、萬(wàn)潤(rùn)科技(Mason Technology)、國(guó)興光電(Nationstar)、瑞豐光電(Refond Opto)、YanKong照明(Yankong Lighting)、海洋王照明(Ocean King's Lighting)、MLS、勤上光電(Kingsun Opto)、佛山照明(Foshan Lighting)、利亞德光電(Leyard)、奧拓光電(Aoto Opto)、聯(lián)建光電(LIantronic)、雷曼光電(Ledman)、艾比森光電(Absen Opto)。
LED上游半數(shù)以上的廠商營(yíng)收暴跌
過(guò)去LED芯片行業(yè)產(chǎn)能大肆擴(kuò)張導(dǎo)致價(jià)格暴跌。此外,LED封裝行業(yè)的供過(guò)于求的局面導(dǎo)致LED芯片需求減少。高收入但低利潤(rùn)的形勢(shì)在LED芯片行業(yè)中尤為明顯。
雖然中國(guó)LED廠商奧克森光電(Auckson Opto)宣布2015年八月份達(dá)到了100%的利用率并且LED業(yè)務(wù)占到了凈利潤(rùn)的50.64%,其2015年第三財(cái)季業(yè)績(jī)?nèi)匀幌禄?。奧克森光電2015年第三財(cái)季營(yíng)收同比下降10.87%,達(dá)到3.69億元人民幣;凈利潤(rùn)下降5.25%,至4855萬(wàn)元人民幣。
乾照光電(Changelight)是未能避免“凈利潤(rùn)暴跌詛咒”的另一個(gè)中國(guó)廠商。盡管收到中國(guó)政府1078萬(wàn)元人民幣的補(bǔ)貼和收入,乾照光電2015年第三財(cái)季營(yíng)收增長(zhǎng)49.98%,凈利潤(rùn)同比大幅下跌84.45%,為257萬(wàn)元人民幣。
華燦光電(HC Semitek )也加入了收入增長(zhǎng)但是利潤(rùn)下滑的廠商行列。盡管在蘇州的子公司擴(kuò)大了生產(chǎn)能力,LED行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使非理性?xún)r(jià)格戰(zhàn)抵消了規(guī)模經(jīng)濟(jì)制造帶來(lái)的所有好處。華燦光電2015年第三財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.78%,達(dá)到2.65億元人民幣;凈虧損較去年的3068萬(wàn)元人民幣大幅擴(kuò)大111.85%。
德豪潤(rùn)達(dá)電氣(ETI)2015年第三財(cái)季營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)7.70%和23.16%。然而,減去非經(jīng)常性損益后,公司凈利潤(rùn)大幅下滑514.89%。這些都表明廠商在LED產(chǎn)業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和滑動(dòng)的價(jià)格下面臨著巨大的壓力。
唯一的例外是中國(guó)LED芯片領(lǐng)先廠商三安光電(San’an Opto),公司一直獲得政府補(bǔ)貼并擴(kuò)大產(chǎn)能。三安光電2015年第三財(cái)季營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)。報(bào)告顯示其營(yíng)收增長(zhǎng)0.69%,至13.1億元人民幣,凈利潤(rùn)飆升41.39%至5.43億元人民幣。值得注意的是三安光電前三季度凈利潤(rùn)為14.5億元人民幣,2015年將接近14.6億元人民幣。所有這些都足以解釋為啥三安光電董事長(zhǎng)林秀成曾多次榮登中國(guó)的億萬(wàn)富豪排行榜。
LED中游大多數(shù)廠商營(yíng)收增加
雖然照明市場(chǎng)需求增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期,仍然導(dǎo)致了LED封裝行業(yè)供過(guò)于求的局面。LED芯片行業(yè)2015年第三財(cái)季業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)期,并沒(méi)有那么悲觀。
除四家LED封裝廠商營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)外,瑞豐光電(Refond Opto)受到大型尺寸LED背光源市場(chǎng)需求變動(dòng)影響。瑞豐光電2015年第三財(cái)季業(yè)營(yíng)收下降17.49%,凈利潤(rùn)大跌68.97%。
此外,長(zhǎng)方照明(Changfang Lighting)交出了出色的財(cái)報(bào)。長(zhǎng)方照明2015年第三財(cái)季收入同比增長(zhǎng)82.63%,凈利潤(rùn)飆升386.3%,達(dá)到2777萬(wàn)元人民幣。與公司第一季度業(yè)績(jī)以及第二季度凈利潤(rùn)下滑形成巨大反差。長(zhǎng)方照明2015年第三財(cái)季已經(jīng)實(shí)現(xiàn)反彈,并交出了出色的財(cái)報(bào)結(jié)果。
子公司鴻利光電(Hongliopto)回穩(wěn)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)和收入導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)69.16%和98.15%,推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)更高的增長(zhǎng)。
盡管萬(wàn)潤(rùn)科技(Mason Technology)2015年第三財(cái)季營(yíng)收暴漲69.58%,達(dá)到2.46億元人民幣,但凈利潤(rùn)增速落后于收入增長(zhǎng)。其增長(zhǎng)主要來(lái)源于LED和外延片營(yíng)收,從而導(dǎo)致2015年第三財(cái)季營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
下游照明廠商凈利潤(rùn)下滑,顯示公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)
下游照明和顯示器廠商2015年第三財(cái)季業(yè)績(jī)可謂是兩級(jí)分化嚴(yán)重。一方呈現(xiàn)增長(zhǎng),而另一方則呈現(xiàn)減少。接受調(diào)查的四個(gè)照明設(shè)備廠商中,有三家廠商營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑,只有Yankong照明營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。
海洋王照明(Ocean King Lighting)受到業(yè)界普遍宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和價(jià)格戰(zhàn)的沖擊最大。其財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,海洋王照明2015年第三財(cái)季營(yíng)收下滑8.79%,凈利潤(rùn)下降48.96%。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越激烈,“價(jià)格戰(zhàn)”的影響就越大。MLS2015年第三財(cái)季營(yíng)收?qǐng)?bào)告反映了價(jià)格戰(zhàn)的影響。由于產(chǎn)品的零售價(jià)格大幅削減,MLS第三財(cái)季營(yíng)收下跌8.62%,至8.87億元人民幣,凈利潤(rùn)大跌79.32%至1719萬(wàn)元人民幣。
今年上半年勤上光電(Kingsun Opto)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈凈利潤(rùn)直線(xiàn)下降。這種情況并沒(méi)有在2015年第三財(cái)季業(yè)績(jī)中有所改善,營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別暴跌43.29%和96.14%。
佛山照明(Foshan Lighting)表示受到價(jià)格下滑等因素的影響,2015年上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)暴跌。同時(shí)需要涵蓋誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)表的訴訟賠償也銳減了凈利潤(rùn)。在第三季度,該公司還提供了更詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)和解釋。佛山照明2015年第三財(cái)季營(yíng)收同比下滑12.91%至7.08億元人民幣,凈虧損同比下降123.99%至2682萬(wàn)元人民幣。
盡管LED產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入從傳統(tǒng)照明向LED轉(zhuǎn)型的過(guò)渡階段,Yankong照明2015年第三財(cái)季營(yíng)收令人驚喜。Yankong照明照明營(yíng)收同比增長(zhǎng)38.3%至12.3億元人民幣,凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15.27%至9152萬(wàn)元人民幣。
五家LED顯示屏廠商2015年第三財(cái)季營(yíng)收也有所增長(zhǎng),這也表明價(jià)格戰(zhàn)并沒(méi)有想象中那么激烈。
前子公司的重組和貢獻(xiàn)導(dǎo)致利亞德光電(Leyard)交出了積極的財(cái)報(bào)。公司2015年第三財(cái)季營(yíng)收大幅68.12%,達(dá)到5.23億新臺(tái)幣(約合1613萬(wàn)美元),凈利潤(rùn)暴漲182.67%至1.03億元人民幣。
奧拓光電(Aoto Opto)和深圳雷曼光電(Ledman)2015年第三財(cái)季營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有所下滑。奧拓光電2015年第三財(cái)季凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)76.62%至1311萬(wàn)元人民幣。雷曼光電2015年第三財(cái)季凈利潤(rùn)增長(zhǎng)44.86%至912萬(wàn)元人民幣。
此外,聯(lián)建光電(Liantronics)公司受益于內(nèi)部外延片生產(chǎn)以及收購(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略。公司營(yíng)收增長(zhǎng)48.39%,達(dá)到4.35億元人民幣,凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)53.09%至6918萬(wàn)元人民幣。
艾比森光電(Absen Opto)2015年第三財(cái)季營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別達(dá)到2.46億元人民幣及3760萬(wàn)元人民幣,但其在研發(fā)小間距顯示產(chǎn)品和研發(fā)部門(mén)的投資降低了收入增長(zhǎng)速度,凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了從3.22%到16.54%的遞增。