四大維度看LED照明行業(yè)上半年發(fā)展情況

　　2015年第2季度，國家繼續(xù)推進各項改革，對EMC 的補貼取消，更廣泛資本參與的PPP 迎來發(fā)展機遇，有望使LED應(yīng)用再上臺階;隨著市場的成熟和技術(shù)的進步，產(chǎn)品由“拼價格”轉(zhuǎn)向“拼性價比”，不論是國內(nèi)市場還是國際市場，LED產(chǎn)品價格都出現(xiàn)回升跡象;產(chǎn)銷的升降體現(xiàn)出LED照明滲透普及的大勢，企業(yè)則在大浪淘沙中漲跌互現(xiàn)，可以肯定，“并購整合”及“投資擴產(chǎn)”將是2015年不變的焦點。

　　A、政策

　　PPP發(fā)展迎機遇，產(chǎn)品測試國際標準首發(fā)

　　EMC 補貼取消，PPP前景可期

　　國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于取消非行政許可審批事項的決定》，再取消49 項非行政許可審批事項，將84 項非行政許可審批事項調(diào)整為政府內(nèi)部審批事項。其中，取消非行政許可審批事項包括依據(jù)《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》(財建(2010)249 號)文件，由國家發(fā)改委和財政部共同審批的合同能源管理項目財政獎勵資金審批。

　　作為合同能源管理(EMC)的變種，PPP 公私合作關(guān)系是公共基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)的一種商業(yè)模式。公共合作伙伴的代表是地方和國家政府，私營合作伙伴可以是私營企業(yè)、國營公司或特定專業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)財團。一般情況下，EMC 金額不超過1000 萬元，而PPP金額可達上億元。由于PPP 模式強調(diào)社會資本的深度參與，推廣這一模式，有利于盤活社會存量資本，激發(fā)民間投資活力，為城鎮(zhèn)化建設(shè)籌措資金，控制政府性債務(wù)，緩解財政壓力，同時也有利于政府更好轉(zhuǎn)變職能，推進財稅體制改革。

　　國際標準且行且規(guī)范

　　CIE發(fā)布LED 產(chǎn)品測試國際標準。近日，國際照明委員會(CIE)發(fā)布了國際標準CIES025：2015《LED燈、燈具和模組的測試方法》，這是全球首個針對LED 產(chǎn)品測試方法的國際標，該標準也將作為歐洲標準(EN)發(fā)布實施。根據(jù)CIE的流程，該標準不久將會通過國際標準化組織(ISO)轉(zhuǎn)化成正式的ISO標準。

　　此外，國際電工委員會(IEC)會在涉及相關(guān)內(nèi)容時直接引用。對LED產(chǎn)品進行準確可靠的光色度參數(shù)測量是評價產(chǎn)品性能和設(shè)計照明系統(tǒng)的基本要求，即必須保證在不同實驗室測得的數(shù)據(jù)的一致性，以實現(xiàn)同一基準下不同產(chǎn)品的比較。正是基于這一理念，CIES025針對LED 燈、燈具和模組提出了復現(xiàn)性高的光度、色度測試要求，以及相關(guān)測試數(shù)據(jù)報告的建議。測量參數(shù)包括總光通量、光效、部分光通量、光強分布、中心光強、亮度、亮度分布、色坐標、相關(guān)色溫、顯色指數(shù)和角色均勻性等。

　　還有，歐盟更新燈具安全標準。近日，相應(yīng)的歐規(guī)版本EN62776：2015發(fā)行，為LED燈管制造商出口歐洲提供了一個安全評估的理論依據(jù)。標準全稱為《IEC/EN62776–Double-capped LED lamps designed to retrofit linearfluorescent lamps–Safety specifications》。主要更新內(nèi)容包括針對標準的更新：基于不同產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)特性，更新了部分IEC/EN60598-2 的標準;以LED燈具為關(guān)注焦點，增加了關(guān)于LED燈具的光學、電氣與結(jié)構(gòu)的安全要求;同時，還更新了ClassIII產(chǎn)品的部分測試要求。

　　2014 年5 月，燈具通用安全要求IEC60598-1：2014(第8 版)標準正式出版發(fā)行，該標準取代前一版本IEC60598-1：2008(第7 版);2015 年1 月，相應(yīng)的EN標準EN60598-1：2015也正式生效，并將于2017 年10 月20 日正式取代前一版本EN60598-1：2008+A11：2009。

　　LED發(fā)展與應(yīng)用全球開花

　　臺灣最近宣布將額外增加路燈改造計劃，計劃在2016 年底完成用LED 路燈更換水銀路燈69.2 萬盞，采購預(yù)算為54.9 億新臺幣(約10.85 億元人民幣)，開放式招標定于2015 年第3 季度。LED 路燈供應(yīng)商億光、光寶、臺達電等預(yù)計參與公開投標。此前的2 月份已經(jīng)公布了政府采購LED路燈的技術(shù)規(guī)范。

　　《TheCairoPost》6 月份報道，埃及電力部計劃將在接下來的4 個月內(nèi)發(fā)放170 萬顆LED燈泡。這些燈泡將被分配至埃及當?shù)? 個省份，以解決該國能源問題。自2011 年埃及革命以來，當?shù)赝ｋ姞顩r時常發(fā)生，埃及人民對于一天2 至3 次停電頻率也習以為常。埃及電力部強力建議埃及人民使用LED 燈泡，并將冷氣溫度維持在25°C 以上，且避免同時操作所有電氣設(shè)備，以幫助節(jié)省能源。

　　印尼財政部長班邦日前稱，印尼政府要通過投資拉動經(jīng)濟增長。今年，印尼政府頒布了2015年第18 號政府條例，出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，以吸引國內(nèi)外投資：一是對在特定地區(qū)投資的某些業(yè)務(wù)的免稅額政策;二是對于地熱、天然氣加工、LED、無害廢物處理等綠色投資行業(yè)提供稅收優(yōu)惠;三是降低企業(yè)所得稅稅率。

　　另據(jù)印尼《2015—2019 年中期建設(shè)發(fā)展規(guī)劃》，未來5 年印尼將建設(shè)2650 公里公路、1000 公里高速公路、3258 公里鐵路、24 個大型港口、60 個輪渡碼頭、15 個現(xiàn)代化機場、14 個工業(yè)園區(qū)等。以上政策規(guī)劃為LED在印尼的發(fā)展和應(yīng)用提供了良好的機遇。

　　B技術(shù)

　　石墨烯應(yīng)用漸近，封裝產(chǎn)品性價比拼

　　LED+石墨烯，照明技術(shù)再進步

　　最近，英國曼徹斯特大學的國家級石墨烯研究所基于LED 技術(shù)研制出了全新的石墨烯LED 燈泡，擁有比傳統(tǒng)LED 燈泡更堅固的結(jié)構(gòu)和更低廉的價格。這種新型的石墨烯LED 燈泡通過石墨烯分子大大增強了其性能和使用壽命，而且在價格上有希望比傳統(tǒng)LED 燈泡更便宜。這種創(chuàng)新技術(shù)的石墨烯燈泡為可調(diào)光燈泡，燈泡內(nèi)有燈絲形狀的LED 燈，且LED 燈外層會涂上石墨烯，石墨烯的導電能力強，可因此讓燈泡使用時間拉長，并減少10%的能源消耗。

　　另外，來自哥倫比亞大學、首爾國立大學以及韓國標準科學研究院的研究團隊，也用石墨烯做出了目前世界上最薄的電燈泡。該燈泡是通過將石墨烯微細絲附加在金屬電極上，然后以懸掛在硅襯底的方式，電流通過燈絲并致其加熱至超過2500℃(4500℉)，從而發(fā)出非常明亮的光。研究人員表示，這種新型的“寬帶”光源可以集成到芯片中，并為實現(xiàn)薄如原子的柔性透明顯示器、以及基于石墨烯的片上光通信鋪平道路。

　　EMC、COB與2835封裝性價比激烈拼殺

　　伴隨封裝市場需求的增長，封裝形式逐漸走向制式化。由PPA 或PCT封裝的中小功率產(chǎn)品、EMC 封裝的中大功率和傳統(tǒng)的陶瓷封裝大功率LED以及COB 封裝構(gòu)成目前市場上LED 主流的封裝方式。未來封裝產(chǎn)品將逐漸向標準規(guī)格組件發(fā)展，并且更專注于性能的提升。

　　目前，市場上LED封裝形式的代表產(chǎn)品主要有中小功率的2835，EMC封裝的3030、5050、7070 和各種型號的COB。2835 作為最具性價比的產(chǎn)品，已成為LED 封裝重要的標準組件。進入2015年第2 季，2835 價格降幅超過10%，其主流規(guī)格的中功率0.5W 的價格降幅更是超過15%，其性價比進一步提高。3030 是EMC 封裝產(chǎn)品的典型規(guī)格，瑞豐、鴻利、天電以及億光、歐司朗、首爾半導體等廠家都有相應(yīng)產(chǎn)品面世。在3030基礎(chǔ)上，各廠商進一步推出5050、7070以及9595 等規(guī)格與COB競爭低功率市場份額。

　　2015 年第2 季1W3030 價格降幅近10%，其性價比優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)，成為低功率COB 的有力競爭者。大功率是COB的重要優(yōu)勢，近年來COB 已成為各LED 封裝企業(yè)的必爭之地，各大廠商紛紛擴大COB 產(chǎn)品線，致力于高品質(zhì)、高效率、高性價比COB 產(chǎn)品的研發(fā)和改進，目前仍處于性能和價格拼殺階段。就目前來看，COB 在商照領(lǐng)域的應(yīng)用優(yōu)勢明顯，其定向照明解決方案為用戶廣泛接受，未來市場地位不容小覷。

　　深紫外LED輸出功率獲突破

　　波長為255nm～280nm 的紫外線稱之為深紫外，對細菌和病毒有著很強的殺傷力。但是目前深紫外LED 的輸出功率還比較低，雖然外量子效率可以達到5%以上，但與藍光的60%的外量子效率相比差距巨大。日本信息通信研究機構(gòu)(NICT)宣布，新開發(fā)的波長265nm 的深紫外LED，實現(xiàn)了輸出功率高達90mW/cm2 的連續(xù)發(fā)光，這一功率足以滿足實用化需求。

　　深紫外LED可以取代現(xiàn)有的殺菌用汞燈，還能實現(xiàn)便攜式殺菌消毒系統(tǒng)，甚至還能創(chuàng)造醫(yī)療診斷及醫(yī)療分析等新市場。在研究中，NICT 將藍寶石基板換成氮化鋁(AlN)基板，晶體缺陷大幅減少。并在作為光提取面的AlN基板表面形成了由尺寸與波長基本相同二維光子晶體結(jié)構(gòu)，以及尺寸比波長小的納米結(jié)構(gòu)組合而成的圖案來解決AlN 基板折射率大、光提取效率非常低的問題，使光提取效率達到未做這種表面加工時的196% (約為原來的3倍)，外部量子效率為6.3% (電流為200mA 時)。

　　C、產(chǎn)業(yè)

　　上市公司業(yè)績分化，LED照明產(chǎn)銷雙增

　　上市公司預(yù)告普遍盈利，同比分化明顯

　　從6 月中下旬開始，LED 相關(guān)上市企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2015年上半年業(yè)績預(yù)告。從已發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，絕大部分企業(yè)盈利，但是盈利水平表現(xiàn)差異較大，其中有55%的企業(yè)凈利潤同比實現(xiàn)增長，其余企業(yè)則與去年同期持平或下降。

　　已發(fā)布2015年上半年預(yù)告企業(yè)

　　(數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理)

　　業(yè)績增長下降情況

　　從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)接看，封裝企業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健，除木林森獲利有所下降外，其它各家均實現(xiàn)同比增長;而外延芯片企業(yè)和材料配件企業(yè)則表現(xiàn)不佳，雖然大部分企業(yè)也實現(xiàn)了贏利，但是與去年同期比較，總體出現(xiàn)下降;應(yīng)用環(huán)節(jié)企業(yè)漲跌互現(xiàn)，顯示屏應(yīng)用的洲明科技和聯(lián)建光電繼續(xù)高歌猛進，照明企業(yè)則分化明顯，勤上、佛照、海洋王、珈偉等業(yè)績均出現(xiàn)大幅下滑。

　　就各企業(yè)業(yè)績變化的原因，首先是宏觀經(jīng)濟大環(huán)境對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了一定的影響，致使一些企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)利潤增長受限。但是照明市場的全面啟動帶動了產(chǎn)品需求，為找準市場需求點和發(fā)力點的企業(yè)提供了巨大的機遇;2015 年眾多企業(yè)加入并購大潮，所收購的優(yōu)質(zhì)標貢獻了可觀的收入和利潤，部分并購企業(yè)業(yè)績因此有所提升，并有望借所收購的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從產(chǎn)品線擴充、渠道拓展、技術(shù)提升、產(chǎn)能增加等方面在未來的競爭中實現(xiàn)突圍，但是個別企業(yè)的并購卻成為“病詬”，拖累業(yè)績下滑。

　　傳統(tǒng)照明產(chǎn)銷萎縮，LED增長顯著

　　受經(jīng)濟大環(huán)境不景氣影響，以及LED 照明替換傳統(tǒng)照明的迅速推進，我國照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展也受到了一定程度的影響，照明市場不盡如意。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2015 年1-5 月全國照明器具類產(chǎn)品出口164.77億美元，同比增長15.97%。其中電光源產(chǎn)品中除白熾燈外，熒光燈、鹵鎢燈、高強度氣體放電燈出口金額均出現(xiàn)較大幅度的下降，但是包括各類LED 光源在內(nèi)的其它電光源出口額則以53.13%的增幅遙遙領(lǐng)先。

　　表 2015年1-5月全國照明器具部分類產(chǎn)品出口情況

　　(數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理)

　　在產(chǎn)量方面，2015 年1-5 月我國共累計生產(chǎn)電光源72.54 億只，同比下降7.35%。其中白熾燈累計產(chǎn)量17.02 億只，同比下降0.39%;熒光燈累計產(chǎn)量15.75 億只，同比下降4.93%。燈具及照明裝置則生產(chǎn)13.08 億套，同比微幅增長0.89%。2015 年1～4 月，全國發(fā)光二極管(LED)累計產(chǎn)量達到1070.69 億只，同比增長36.41%，其中廣東省累計產(chǎn)量716.53億只，同比增長64.76%。

　　2015年1～5/4月部分類照明產(chǎn)品產(chǎn)量

　　(數(shù)據(jù)來源：CSA Research整理)

　　整合并購風暴強勁，德豪定增再擴產(chǎn)

　　在行業(yè)逐漸成熟過程中，并購整合是必然的過程。2015 年第2 季度，LED 行業(yè)整合并購風暴依然強勁，在1 季度中資財團33 億美元收購Lumileds80.1%股權(quán)的大手筆后，又有至少7 起并購交易落定。無一例外，并購標的都將是對并購企業(yè)產(chǎn)品線的有效補充和完善，并購企業(yè)的市場份額、盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力都將受益。

　　除了并購整合，企業(yè)的投資擴產(chǎn)在2季度也成為亮點。其中德豪潤達6月14日晚間披露了非公開發(fā)行預(yù)案，擬募集資金總額45億元，其中，擬投資20億元用于LED倒裝芯片項目，投資15 億元用于LED芯片級封裝項目。德豪規(guī)劃的LED倒裝芯片項目總投資25億元，項目完成達產(chǎn)后，預(yù)計年實現(xiàn)銷售收入19.55 億元，利潤總額4.23 億元。LED芯片級封裝項目達產(chǎn)后可滿足公司年產(chǎn)42.5億顆倒裝芯片的封裝需求，形成年產(chǎn)芯片級封裝器件42.5 億顆的生產(chǎn)能力。項目完成達產(chǎn)后，年實現(xiàn)銷售收入29.72億元，利潤總額2.68億元。

　　德豪潤達表示，本次發(fā)行完成后，公司LED產(chǎn)業(yè)鏈布局將進一步優(yōu)化，募投項目的實施有利于LED 芯片、封裝的產(chǎn)業(yè)升級，進一步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。

　　D、市場

　　LED照明出口平穩(wěn)，價格回升

　　LED照明產(chǎn)品價格現(xiàn)回升跡象

　　技術(shù)提升、生產(chǎn)效率提高，產(chǎn)品成本下降為價格下降提供了空間，同時，照明市場的爆發(fā)吸引更多企業(yè)進入，一定時期內(nèi)“價格戰(zhàn)”成為競爭的重要手段，但隨著“按需照明”以及對照明品質(zhì)的追求逐漸成為產(chǎn)品競爭和消費關(guān)注熱點?！皟r格戰(zhàn)”已不再是企業(yè)競爭獲勝的唯一手段，預(yù)期今后LED 照明產(chǎn)品價格仍將下降，但降幅將進一步收窄。

　　從各大賣場以及電商數(shù)據(jù)來看，近三年來LED照明產(chǎn)品價格降幅明顯，但是進入2015 年后，LED照明產(chǎn)品價格降幅明顯收窄，并在6 月份表現(xiàn)出小幅回升的跡象。以LED吸頂燈為例，2015 年1 月到6 月，電商LED 吸頂燈價格總體下降11.2%，但是在6 月份則出現(xiàn)明顯回升，反彈幅度超過8%。(見圖3)

　　2015年上半年電商吸頂燈價格走勢

　　LED照明產(chǎn)品在出口方面也同樣出現(xiàn)價格回升的跡象。根據(jù)對出口數(shù)據(jù)的分析，2015 年1 月到6月，LED 照明產(chǎn)品出口均價上升了2 個百分點。據(jù)CSA Research 發(fā)布的LED 照明產(chǎn)品出口價格指數(shù)顯示，出口的LED照明產(chǎn)品中路燈和射燈價格指數(shù)分別上升13 個百分點和4 個百分點。(見圖4)

　　圖4 2012年至2015年6月LED照明路燈、射燈出口價格指數(shù)

　　LED出口平穩(wěn)，非洲增速最快

　　2015年，我國對外貿(mào)易處于增速的換擋期和結(jié)構(gòu)的調(diào)整期，LED 照明產(chǎn)品出口從高速增長階段進入到中高速增長區(qū)間。根據(jù)海關(guān)出口數(shù)據(jù)，2015年上半年，我國LED 照明產(chǎn)品出口總額約50 億美元，較2014 年同比增長16%。其中第2 季度出口總額達到26 萬美元，較第一季度增長8%左右。預(yù)計2015 年Q2 以后出口增速會逐漸平穩(wěn)，波動較小。

　　2011-2015年1季度我國LED出口金額

　　我國LED 照明產(chǎn)品出口目的地主要集中在歐洲、亞洲和北美洲，2015年上半年傳統(tǒng)三大洲合計比重達到88%，其中出口歐洲金額占比約為27.4%，亞洲占比超過1/11，約占35.1%，北美洲占比約為25.5%。雖然目前我國LED 照明產(chǎn)品對大洋洲、拉丁美洲、非洲的出口金額占比較小，但是卻保持快速增長的勢頭，其中非洲市場增速最快，2015 年上半年出口金額1.2億美元，增速達到90%。

　　2015年上半年LED照明產(chǎn)品出口各大洲分布

　　2015 年上半年出口品類結(jié)構(gòu)變化不大，管燈排名第一，其次是球泡燈、燈條燈帶和射燈。2015 年上半年，排除43.8%的未列明燈具外，管燈以2.4 億美元的出口額排名第一，占比達到18.2%;球泡燈的出口額為2.4 億美元，占比18%，射燈排名第3，出口為1.5 億美元;燈條、裝飾燈和平面燈的排名緊隨其后，前6 類產(chǎn)品的出口金額占到2015 年第2 季度出口總額的73%左右。(見圖7)

　　2015年上半年我國LED照明出口產(chǎn)品類型

　　(數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，CSA Research)