LED產(chǎn)業(yè)集中度在近兩年明顯加速，并購整合案四起，企業(yè)通過跨界、垂直合作、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等進行各式“抱團”，值得關(guān)注的是，今年一場又一場跨國并購案在業(yè)內(nèi)上演……
金沙江創(chuàng)投牽頭收購飛利浦Lumileds
荷蘭皇家飛利浦計劃 2015 年上半年，完成拆分旗下 LED 照明零部件 Lumileds 事業(yè)部與汽車照明事業(yè)部，將兩者整合為獨立公司，并且委托摩根士丹利尋求大型私募股權(quán)公司入股。
飛利浦Lumileds 在照明行業(yè)的領(lǐng)先技術(shù)吸引了多家公司競標，除了美國貝恩資本、CD&R、加拿大 Onex，以及 CVC Capital Partners 與 KKR 聯(lián)合出擊之外，3 月 15 日傳出中國晶能光電在最后一刻加入了競標行列。
對于外傳晶能光電與金沙江創(chuàng)投基金、新加坡淡馬錫控股合作加入競標一事，晶能光電則是予以否認，也拒絕透露有關(guān)細節(jié)。無論是否為真，都令這樁入股案更添變數(shù)。
3月31日，由金沙江GO Scale Capital(金沙江創(chuàng)業(yè)投資與橡樹投資伙伴聯(lián)合組成的基金)牽頭，亞太資源開發(fā)投資有限公司和南昌工業(yè)控股集團有限公司等中資、外資財團的鼎力支持下的并購基金宣布成功收購飛利浦旗下Lumileds 80.1 %的股份，飛利浦將保留剩余的19.9%的股份。飛利浦Lumileds目前包括 LED與汽車照明事業(yè)部。此次交易價值約33億美元，預(yù)計將于2015年第三季度獲得監(jiān)管部門批準等交易條件后完成。
CEC聯(lián)合收購普瑞100%股權(quán)
7月19日晚間，中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(CEC)核心企業(yè)深圳長城開發(fā)科技股份有限公司(深科技)發(fā)布公告披露稱，其聯(lián)營公司開發(fā)晶照明(廈門)有限公司(開發(fā)晶)擬收購一家美國LED公司的全部股權(quán)，交易對價總為1.3億美元，開發(fā)晶將和戰(zhàn)略投資者聯(lián)合收購。
深科技在公告中雖然并沒有透露這家標的企業(yè)的具體名稱，但據(jù)其在公告中的具體描述讓不少業(yè)內(nèi)人士猜測為美國普瑞光電(BridgeLux)。
不出所料，7月21日，普瑞光電宣布，它已經(jīng)達成了由CEC和重慶臨空投資公司牽頭的投資集團的最終收購協(xié)議。收購?fù)瓿珊?，普瑞將繼續(xù)作為一家獨立的公司，通過美國子公司報告給CEC。此外，普瑞將分拆其智能照明業(yè)務(wù)作為一個新的獨立的公司，Xenio公司。 Bridgelux與Xenio將由目前普瑞的管理團隊領(lǐng)導(dǎo)。 Xenio將專注于LED模組的設(shè)計和制造，開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)(IOT)行業(yè)里$ 1350億美金的智能照明的機會。
另一方面據(jù)深科技董事會在7月22日發(fā)布的公告，則是開發(fā)晶控股子公司重慶普華瑞光電有限責(zé)任公司以1.3億美元收購普瑞光電 100%股權(quán)。
飛樂音響欲收購歐司朗渠道業(yè)務(wù)
飛樂音響7月21日晚間公告，公司擬向德國歐司朗發(fā)出非約束性函，飛樂音響及關(guān)聯(lián)方或?qū)⑼ㄟ^一家新成立的特殊目的收購主體(SPV)，期望收購德國歐司朗計劃分拆的渠道業(yè)務(wù)，最終協(xié)議有待未來進一步商討達成。
據(jù)介紹，德國歐司朗為全球第二大照明企業(yè)，其渠道業(yè)務(wù)主要包括傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器與LED 燈及系統(tǒng)，擁有全球知名品牌OSRAM(歐司朗)與Sylvania(喜萬年)，及覆蓋約150個國家的龐大銷售渠道。
今年4月，歐司朗已公告了其分拆渠道業(yè)務(wù)的計劃，并預(yù)計在12個月之內(nèi)完成業(yè)務(wù)的分拆，此公告在資本市場引發(fā)高度關(guān)注，業(yè)界盛傳國內(nèi)多家企業(yè)有意參與競購，包括中國的同行業(yè)公司，主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家公司，但上述企業(yè)均未對此發(fā)表評論。另據(jù)查，佛山照明的第一大股東是歐司朗控股有限公司。另外，一些參加過今年飛利浦照明器件業(yè)務(wù)競拍的私募股權(quán)集團，如CVC、KKR和貝恩資本，也對歐司朗的燈具業(yè)務(wù)頗感興趣。
飛樂音響只是眾多競投者中率先表態(tài)的一員，最終誰能將歐司朗渠道業(yè)務(wù)納入囊中，還是未知之?dāng)?shù)。
照明行業(yè)的惡性價格戰(zhàn)讓傳統(tǒng)照明企業(yè)利潤不斷走低，巨頭們陸續(xù)拋開低利潤照明項目，而此對于亞洲買家來說正是最好時機，可借由國際巨頭的專利及知名度開啟通向歐美市場的捷徑，深耕海外市場。正如一分析師所言，“對于亞洲廠商來說，與其在歐洲市場砸重金打基礎(chǔ)，倒不如直接收購有強大號召力的品牌。”
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