據(jù)悉，2014年廣東LED產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高成長態(tài)勢，繼續(xù)領(lǐng)跑全國;廣東企業(yè)LED產(chǎn)品在全球照明市場中的滲透率持續(xù)擴大，LED出口形勢向好。而深圳則成為省內(nèi)LED產(chǎn)品出口規(guī)模最大的城市。
作為LED產(chǎn)業(yè)發(fā)達城市，近十年來，深圳LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。從2009年起，深圳就在政策、財政、科技投資等領(lǐng)域?qū)ED產(chǎn)業(yè)進行扶持，刺激了民間對LED產(chǎn)業(yè)近500億元的投資拉動，催生了十幾家LED上市公司，帶動深圳市LED產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值突破500億元。
2014年，隨著LED市場需求的不斷擴張與細分領(lǐng)域的進一步挖掘及企業(yè)間的并購整合步伐愈演愈烈，并購已經(jīng)成為企業(yè)加快發(fā)展的必經(jīng)之路。另一方面，LED領(lǐng)域內(nèi)的上市企業(yè)在資本市場表現(xiàn)不盡如人意，并購并非企業(yè)通往盈利的快速通道。
2014年廣東產(chǎn)業(yè)規(guī)模全國居首
全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看中國，中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看廣東。2014年廣東LED產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高成長態(tài)勢，雖然背光應(yīng)用開始減速，但通用照明市場的開啟帶動LED全產(chǎn)業(yè)鏈成長。LED照明產(chǎn)品光效提升、價格下降，銷量保持高速增長態(tài)勢。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2014年廣東省LED產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達到3460.06億元，同比增長23.09%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)居全國之首。
從總產(chǎn)值構(gòu)成上看，LED照明燈具產(chǎn)值為772.41億元，產(chǎn)值規(guī)模最大;其次是LED配件及材料，產(chǎn)值規(guī)模為625.25億元;LED封裝元器件產(chǎn)值規(guī)模為512.93億元，位列第三位。
新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫專家謝文浩分析，伴隨著LED產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴張，LED生產(chǎn)服務(wù)業(yè)總產(chǎn)出為259.16億元，產(chǎn)出規(guī)模位居第六，但是增速同比高達46.97%，LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對其相關(guān)服務(wù)業(yè)(批發(fā)和零售、物流、金融、商務(wù)服務(wù)、科學研究和技術(shù)服務(wù)等)的拉動明顯，帶動其高速增長。
據(jù)悉，去年廣東省LED配件材料和LED燈飾平穩(wěn)增長，增速分別為7.55%、6.87%。“廣東省LED燈飾增長速度略低于全國平均水平，LED燈飾基本采用手工生產(chǎn)，目前很少有企業(yè)能夠做到工廠量產(chǎn)，受制于廣東人工成本較高的影響，LED燈飾生產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)向其他人工成本相對較低的省市。”謝文浩說。
全國“禁白”LED產(chǎn)業(yè)迎利好
2014年以來，隨著各國“禁白”政策的相繼出臺、政府對LED照明產(chǎn)品的財政補貼政策的實施、消費者節(jié)能環(huán)保意識的增強、LED產(chǎn)業(yè)技術(shù)的提升和產(chǎn)品價格的下滑等，LED產(chǎn)品在全球照明市場中的滲透率持續(xù)擴大，全球范圍內(nèi)照明需求持續(xù)增長，在這種形勢下，LED出口形勢向好。
2014年廣東省LED重點領(lǐng)域產(chǎn)品出口額為938.75億元，較去年同期增長35.16%，占全國LED產(chǎn)品出口的35.53%，出口額居全國首位，遙遙領(lǐng)先于其他省市。
其中，2014年珠三角九地市LED產(chǎn)品出口占廣東省LED重點領(lǐng)域產(chǎn)品出口總額的91.15%。深圳LED產(chǎn)品出口規(guī)模最大，中山出口規(guī)模位居全省第二，東莞位列第三。此外，廣東LED顯示屏出口主要源自深圳和中山，深圳份額最大。
從出口區(qū)域來看，亞洲、歐洲和北美洲仍是出口的主要市場，占廣東省重點領(lǐng)域產(chǎn)品出口總額的九成以上。其中，亞洲出口規(guī)模最大，出口額為368.39億元，同比增長52.20%;歐洲、北美洲市場也是出口主體市場，增長速度較快。對非洲市場的出口規(guī)模雖小，但其同比增長速度高達83.15%，市場需求增長趨勢不容小覷。
“出口增長較快的國家和地區(qū)還有新加坡、印度、捷克共和國、尼日利亞、巴基斯坦、斯洛文尼亞、越南以及孟加拉國等。”新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫特邀分析師閆旭分析，這些新興國家雖不及美國、德國、英國等國家那般龐大的出口規(guī)模，但其作為新興市場持續(xù)擴大的產(chǎn)品需求將給LED出口企業(yè)帶來巨大的成長空間，稱其為LED照明市場“藍海”毫不為過。
閆旭認為，LED出口企業(yè)要在加強企業(yè)核心技術(shù)的研發(fā)、提升產(chǎn)品質(zhì)量、關(guān)注出口目的地政策、規(guī)避貿(mào)易摩擦和專利風險等方面下工夫，才能抓住新興市場機遇。
企業(yè)資本并購“看上去很美”
LED行業(yè)的市場大規(guī)模洗牌也源于2011年，至今這一市場形勢雖有所減弱，但隨著LED需求市場的不斷擴張與細分領(lǐng)域的進一步挖掘，企業(yè)間的并購整合步伐越來越快。
2014年，涉及并購的上市企業(yè)有茂碩電源、雷曼光電、洲明科技、聯(lián)建光電、聚飛光電、萬潤科技、利亞德、長方照明、鴻利光電、三安光電、德豪潤達、聯(lián)創(chuàng)光電、珈偉股份13家，占到了上市企業(yè)總數(shù)的近六成。
同時，LED企業(yè)的上市潮涌現(xiàn)，其中有茂碩電子、雷曼光電、洲明科技、奧拓電子、瑞豐光電、聯(lián)建光電、聚飛光電、萬潤科技等代表企業(yè)。在已上市的LED企業(yè)中，深圳企業(yè)占據(jù)了半壁江山。2014年又有一家深圳LED企業(yè)艾比森成功登陸資本市場。
新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略智庫分析師劉勝分析，從并購類型來看，部分企業(yè)謀求產(chǎn)業(yè)一體化和國際標準化戰(zhàn)略，一方面充實自身產(chǎn)業(yè)鏈補足短板，另一方面通過收購國外品牌直接謀求國際市場競爭力;還有一部分企業(yè)力圖通過并購擴展自身產(chǎn)品細分領(lǐng)域;剩下一部分企業(yè)通過收購存在部分自主知識產(chǎn)權(quán)競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)擴充核心實力。
鑒于上市公司2014年4季度財報尚未完全公布，劉勝選取22家國內(nèi)以LED作為主營業(yè)務(wù)的上市公司2012—2014年3季度數(shù)據(jù)進行對比。“從2012年—2014年實現(xiàn)同比利潤增長全部為正的企業(yè)只有奧拓電子(不包括在2012年才實現(xiàn)上市的企業(yè))。
他認為，從上市公司資本市場表現(xiàn)來看，無論是新上市公司，或是行業(yè)中的“老江湖”，并購已經(jīng)成為其近年來發(fā)展的必經(jīng)之路。但對于LED領(lǐng)域內(nèi)的上市企業(yè)來說，并購并不是通往高盈利的高速通道，部分企業(yè)通過并購獲得了市場與利潤，同時也有部分企業(yè)卻依然處于低增長的泥沼中。
未來LED企業(yè)或分化成兩類
“我們預(yù)計LED行業(yè)的整合并購還會繼續(xù)下去，但并購并非是一蹴而就的，它需要具備一定的成熟條件。”劉勝認為，如果一家LED照明企業(yè)要進行資本并購，需要重點考慮候選企業(yè)的以下幾個條件。
首先，被并購企業(yè)要具備規(guī)范化的管理模式;其次，被并購企業(yè)要有滿足并購方戰(zhàn)略需求的核心價值;此外，被并購企業(yè)要具備一定的規(guī)模及清晰的發(fā)展規(guī)劃。“被收購的企業(yè)不僅要求‘看上去很美’，還需要‘實際上也很美’，同時還需要有能力將其整合進自身產(chǎn)業(yè)鏈中，這樣才能獲得投資者的青睞。”
“最初的‘強弱聯(lián)合’到現(xiàn)在的‘強強聯(lián)合’，說明LED市場也正在悄然發(fā)生著變化，市場的分化意味著未來在某些領(lǐng)域可能只會存在壟斷企業(yè)，而今在資本市場上活躍的LED上市公司，正是這些未來巨頭企業(yè)的有力競爭者。”劉勝說。
在他看來，未來的LED企業(yè)在發(fā)展過程中可能會分化成兩類企業(yè)，一類是資本引領(lǐng)下的技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)，生產(chǎn)的大多是中間產(chǎn)品甚至是半成品。對這些企業(yè)來說，“成本+技術(shù)”將是可以預(yù)期的競爭優(yōu)勢。
另一類企業(yè)則是下游LED“創(chuàng)造型應(yīng)用”企業(yè)，對于這些企業(yè)來說，其競爭優(yōu)勢是“市場差異化”，比如對光與環(huán)境的深刻理解、對消費需求的深刻洞察，在此基礎(chǔ)上制造個性定制的光環(huán)境解決方案將是他們無可匹敵的競爭優(yōu)勢。前者比較有可能是大企業(yè)，后者則很有可能是現(xiàn)在的“小微企業(yè)”。
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