先鋒精科科創(chuàng)板上市，首日暴漲533%！LED照明產(chǎn)業(yè)鏈IPO新動向速覽

12月12日，先鋒精科在上交所科創(chuàng)板敲鑼上市。

據(jù)悉，上市首日，先鋒精科開盤報(bào)85元/股，較發(fā)行價(jià)的11.29元/股大漲652.88%。截至收盤漲幅達(dá)533.84%，最終報(bào)收71.56元/股，市值達(dá)144.82億元。

圖源泰州發(fā)布

本次IPO，先鋒精科擬募集資金7億元，分別投向靖江精密裝配零部件制造基地?cái)U(kuò)容升級項(xiàng)目、無錫先研設(shè)備模組生產(chǎn)與裝配基地項(xiàng)目、無錫先研精密制造技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金四個項(xiàng)目，其中補(bǔ)流金額高達(dá)2.08億元，占募資近三成。

招股書顯示，先鋒精科是一家半導(dǎo)體刻蝕和薄膜沉積設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域關(guān)鍵零部件的精密制造商，同時也是國內(nèi)少數(shù)已量產(chǎn)供應(yīng)7nm及以下國產(chǎn)刻蝕設(shè)備關(guān)鍵零部件的供應(yīng)商，公司產(chǎn)品為應(yīng)用于半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域及其他領(lǐng)域的精密零部件。

圖片來源：先鋒精科

在國產(chǎn)CCP高容性高能等離子體刻蝕領(lǐng)域，先鋒精科批量生產(chǎn)的腔體已應(yīng)用于7nm及以下芯片刻蝕設(shè)備；在國產(chǎn)LED芯片刻蝕領(lǐng)域，公司是設(shè)備反應(yīng)腔室套件的核心供應(yīng)商；在氮化鎵基LED MOCVD和12英寸PECVD領(lǐng)域，公司是勻氣盤等關(guān)鍵部件的核心供應(yīng)商。

先鋒精科自成立以來，便與北方華創(chuàng)和中微公司建立了緊密的合作關(guān)系，其為中微公司的氮化鎵基LED MOCVD設(shè)備提供關(guān)鍵工藝部件“勻氣水冷盤”。此外，先鋒精科也與拓荊科技、華海清科、中芯國際、屹唐股份等行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)建立了長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

在業(yè)績表現(xiàn)上，2021-2023年，先鋒精科分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.24億元、4.70億元和5.58億元，歸母凈利潤為1.052億元、1.048億元和8027萬元。2024年1至9月，公司營業(yè)總收入達(dá)到8.69億元，同比增長133.12%；歸母凈利潤為1.75億元，同比增長249.03%。

12月6日，科視光學(xué)發(fā)布公告宣布，由于公司戰(zhàn)略調(diào)整，公司申請變更輔導(dǎo)備案板塊，將首次公開發(fā)行股票并在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市更換為向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所（簡稱“北交所”）上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)仍為民生證券。

據(jù)悉，科視光學(xué)成立于2011年6月，是一家集PCB直接成像設(shè)備、泛半導(dǎo)體直寫光刻設(shè)備、LED全自動及半自動曝光設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國家高新技術(shù)企業(yè)。

在PCB圖形轉(zhuǎn)移設(shè)備技術(shù)領(lǐng)域，公司自主開發(fā)了包括高精度雙面圖形轉(zhuǎn)移技術(shù)、近紫外LED與LD的多波段空間耦合光刻成像技術(shù)、高功率及高準(zhǔn)直度光學(xué)照明技術(shù)、精密數(shù)字光刻設(shè)備系統(tǒng)集成技術(shù)、精密菲林曝光設(shè)備系統(tǒng)集成技術(shù)在內(nèi)的多項(xiàng)核心技術(shù)。

圖片來源：科視光學(xué)

客戶合作方面，科視光學(xué)與?？低?、木林森、汕頭超聲、普聯(lián)技術(shù)、依頓電子、奧士康、天津普林、澳弘電子、特創(chuàng)科技、鈞崴電子、中富電路、超躍科技、四會富仕、世運(yùn)電路、科翔股份、威爾高、星河電路、福昌發(fā)、依利安達(dá)等企業(yè)建立合作。

業(yè)績方面，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，科視光學(xué)2022年和2023年的營業(yè)收入分別為3.53億元和3.01億元，盡管2023年?duì)I業(yè)收入略有下降，但歸母凈利潤分別為1669.64萬元和2137.12萬元。

12月4日，澤潤光電（873210）發(fā)布《擬申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的提示性公告》稱，為配合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要及長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的需要，結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境及公司經(jīng)營管理的需求，高效開展業(yè)務(wù)，降低運(yùn)營成本，經(jīng)慎重考慮，公司擬向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請公司股票終止掛牌。

據(jù)悉，為充分保護(hù)可能存在的異議股東（異議股東包括未參加本次審議終止掛牌事項(xiàng)股東大會的股東和參加本次股東大會但未投贊成票的股東）的合法權(quán)益，公司及控股股東、實(shí)際控制人陳榮生、陳和生承諾：針對滿足條件的異議股東所持股份，公司及控股股東、實(shí)際控制人進(jìn)行回購。

澤潤光電表示，在終止掛牌后，公司將繼續(xù)合法合規(guī)經(jīng)營，規(guī)范公司治理，保證公司股東的合法權(quán)益。

此次終止掛牌事項(xiàng)尚存在不確定性，可能存在未獲股東大會審議通過，或未獲全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司同意的情形。

目前，澤潤光電申請股票自審議終止掛牌事項(xiàng)的股東大會股權(quán)登記日的次一交易日起停牌。若終止掛牌決議未獲股東大會審議通過，澤潤光電將申請股票自股東大會決議公告之日起的兩個交易日內(nèi)復(fù)牌。

值得注意的是，11月18日，澤潤光電發(fā)布《對外投資設(shè)立全資子公司的公告》稱，公司同意設(shè)立全資子公司鎮(zhèn)江澤潤光健康科技有限公司，注冊資本為500萬元人民幣。

據(jù)澤潤光電半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，澤潤光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約1736.37萬元，同比下降13.30%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-289.13萬元，同比下降37.52%。

12月9日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司發(fā)布公告稱根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，其決定自2024年 12月12日起終止四聯(lián)交通股票掛牌。

據(jù)悉，12月5日，四聯(lián)交通（870962）披露公告稱，公司于12月3日向全國股轉(zhuǎn)公司提交了終止掛牌的申請材料。經(jīng)審查，全國股轉(zhuǎn)公司作出了同意受理的決定，并向公司出具受理通知書。

公告稱，公司分別于11月13日、11月29日召開第三屆董事會第十次會議、2024 年第三次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于擬申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的議案》。公司股票已于11月26日起停牌。

此前，11月14日，四聯(lián)交通發(fā)布《擬申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的提示性公告》稱， 因戰(zhàn)略發(fā)展需要，為降低公司運(yùn)營成本，提高經(jīng)營決策效率，更有效地整合內(nèi)外部資源，經(jīng)慎重考慮，擬申請公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌。

據(jù)悉，四聯(lián)交通是重慶高速公路投資控股有限公司與重慶四聯(lián)光電科技有限公司共同出資設(shè)立的一家國有企業(yè)。自成立以來，四聯(lián)交通以高速公路隧道LED照明改造合同能源管理（EMC）項(xiàng)目為主營業(yè)務(wù)，并順利在300余座高速公路隧道實(shí)施照明改造工程。

業(yè)績方面，2024年上半年，四聯(lián)交通實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約3059.74萬元，同比增長49.96%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤約915.7萬元，同比增長31.22%。

12月3日深交所公告，因海譜潤斯、保薦人撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)規(guī)定，深交所決定終止其發(fā)行上市審核。

海譜潤斯是一家主要從事于OLED蒸鍍材料技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和提純服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司的主要產(chǎn)品OLED蒸鍍材料應(yīng)用于OLED制程中的蒸鍍環(huán)節(jié)。蒸鍍環(huán)節(jié)系OLED面板制造中的核心環(huán)節(jié)且技術(shù)含量較高，處于OLED中段制程。其原理可以簡單理解成OLED材料受熱升華，在冷卻的基板上沉積成膜的過程。

據(jù)了解，OLED蒸鍍材料是OLED蒸鍍工藝環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵材料，也是使OLED面板實(shí)現(xiàn)發(fā)光的核心功能材料，其一致性及純度直接影響OLED屏幕的量產(chǎn)穩(wěn)定性、良率和性能，最終影響終端等使用OLED面板設(shè)備的顯示質(zhì)量。

顯示面板配套方面，海譜潤斯的下游客戶覆蓋了京東方、天馬集團(tuán)、華星光電、和輝光電等國內(nèi)知名OLED面板企業(yè)，并與其建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。海譜潤斯2017年即進(jìn)入顯示面板龍頭企業(yè)京東方的六世代柔性O(shè)LED面板產(chǎn)線供應(yīng)鏈，是首批進(jìn)入量產(chǎn)六世代柔性O(shè)LED面板生產(chǎn)線的國內(nèi)蒸鍍材料供應(yīng)商。

終端設(shè)備應(yīng)用方面，采用海譜潤斯OLED蒸鍍材料所生產(chǎn)的面板已廣泛應(yīng)用于華為、蘋果、榮耀、OPPO、VIVO等知名品牌的設(shè)備產(chǎn)品，公司是國內(nèi)較早進(jìn)入知名移動設(shè)備企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的蒸鍍材料供應(yīng)商。

根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)及共研產(chǎn)業(yè)咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)OLED蒸鍍材料的市場規(guī)模為34.17億元，預(yù)計(jì)到2025年該數(shù)字將增至45億元以上。由于國內(nèi)OLED蒸鍍材料行業(yè)起步較晚，技術(shù)上與日韓歐美等企業(yè)存在一定差距。但由于近年來國際貿(mào)易摩擦以及蒸鍍材料價(jià)格高昂等原因，為保證自身蒸鍍材料的供應(yīng)安全，國內(nèi)顯示面板廠商加大了對國內(nèi)材料廠商的扶持。

業(yè)績方面，2021年至2023年，海譜潤斯實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.07億元、2.96億元、3.49億元；凈利潤分別為4544.4萬元、8474.12萬元、1.02億元。

值得注意的是，作為OLED蒸鍍材料的提供商，海譜潤斯下游客戶主要為OLED面板企業(yè)。目前，國內(nèi)的OLED面板企業(yè)主要有京東方、和輝光電、華星光電、天馬集團(tuán)等。其中，京東方的產(chǎn)能規(guī)模和市場占有率在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先位置。報(bào)告期內(nèi)，海譜潤斯對京東方的銷售收入占營業(yè)收入的比重分別為87.84%、88.21%和90.12%，因?qū)〇|方的銷售產(chǎn)品/服務(wù)類型不同于其他客戶，京東方主營業(yè)務(wù)毛利貢獻(xiàn)率高于其收入占比，分別為94.86%、96.81%和99.44%。

回顧其上市歷程，2023年4月，海譜潤斯創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，公司原計(jì)劃募資5.7億元，分別用于有機(jī)電子材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能有機(jī)電子材料研發(fā)平臺建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。直到撤回IPO前，交易所共發(fā)出三輪審核問詢函，海譜潤斯已回復(fù)前兩輪問詢。