奧維睿沃(AVC Revo)持續(xù)追蹤市場(chǎng)發(fā)現(xiàn),LGD廣州工廠(chǎng)比預(yù)期中恢復(fù)速度加快,目前已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)另一條phase 2產(chǎn)線(xiàn),預(yù)計(jì)將于2024年Q2爬滿(mǎn)。考慮到電視面板供應(yīng)格局的轉(zhuǎn)變,面板廠(chǎng)關(guān)于明年的規(guī)劃和策略方向基本敲定,今天文章將繼續(xù)梳理2024年面板供應(yīng)端格局的走勢(shì)。
由于TV品牌廠(chǎng)對(duì)2024年全球電視市場(chǎng)需求恢復(fù)預(yù)期謹(jǐn)慎,各家面板廠(chǎng)對(duì)明年市場(chǎng)規(guī)劃都相對(duì)理性。頭部TV品牌三星/LGE/Hisense/創(chuàng)維考慮將2024年電視面板供應(yīng)鏈分散化,平衡與各家面板廠(chǎng)之間的合作,這將導(dǎo)致與原來(lái)合作量比較大的面板廠(chǎng)之間將減少合作,轉(zhuǎn)移到目前合作較少、或者還未開(kāi)始合作的面板廠(chǎng)。整體趨勢(shì)將是逐漸分散對(duì)大陸面板廠(chǎng)的依賴(lài),增加與臺(tái)廠(chǎng)/Sharp/LGD的合作。
2021-2024年電視面板廠(chǎng)出貨及BP
數(shù)據(jù)來(lái)源:奧維睿沃(AVC REVO) Unit:Mpcs
2024年電視面板供應(yīng)格局如下:
BOE:以BOE為首的大陸面板廠(chǎng)堅(jiān)持控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的策略,在電視市場(chǎng)需求低迷、面板產(chǎn)能過(guò)剩的情況下,扭轉(zhuǎn)面板供需走勢(shì),拉動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲,雖然出貨量下降,但是至少扭轉(zhuǎn)了虧損局面。但堅(jiān)定控產(chǎn)漲價(jià)也引發(fā)TV品牌廠(chǎng)商的不滿(mǎn),尤其在電視面板廠(chǎng)商規(guī)模逐漸做大以后,品牌廠(chǎng)商要考慮分散供應(yīng)鏈。實(shí)行控產(chǎn)策略以來(lái),BOE今年全年電視面板出貨量預(yù)計(jì)56.4M,同比下滑12%。2024年BOE規(guī)劃電視面板出貨量60M左右,尺寸結(jié)構(gòu)方面,計(jì)劃持續(xù)減少32/43寸規(guī)劃,增加大尺寸和超大尺寸面板出貨,同時(shí)新增40寸和60寸等非主流尺寸,以穩(wěn)定整體面板出貨規(guī)模。
CSOT:堅(jiān)持控產(chǎn)策略,今年以來(lái)T9工廠(chǎng)產(chǎn)能的釋放,50寸面板出貨增長(zhǎng),整體TV面板規(guī)模與去年持平,客戶(hù)方面,與三星合作穩(wěn)定,集團(tuán)內(nèi)客戶(hù)TCL/Moka未來(lái)成長(zhǎng)性看好,CSOT整體客戶(hù)需求將增長(zhǎng)。2023年電視面板出貨46.7M,2024年華星將策略性推進(jìn)大尺寸化,減少32/43寸規(guī)劃,整體出貨計(jì)劃相對(duì)2024年將增加。
HKC:今年其內(nèi)部追求改善公司財(cái)務(wù)狀況以尋求上市的目標(biāo),HKC同樣堅(jiān)定執(zhí)行大幅減產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的策略,2023年預(yù)計(jì)電視面板出貨量39M,同比大幅減少13%。由于三星客戶(hù)訂單轉(zhuǎn)移,HKC為了繼續(xù)穩(wěn)定面板價(jià)格,明年電視面板出貨計(jì)劃保守,2024年BP 38M,減少小尺寸供應(yīng),推進(jìn)大尺寸化,同樣計(jì)劃擴(kuò)大40寸非主流尺寸面板出貨。
INX:今年以來(lái)持續(xù)高稼動(dòng)率運(yùn)行,2024年計(jì)劃仍將維持高稼動(dòng)率,今年上半年群創(chuàng)、友達(dá)計(jì)劃2023 年底將各關(guān)閉一座5代廠(chǎng),目前已經(jīng)按計(jì)劃關(guān)閉,該產(chǎn)線(xiàn)均以生產(chǎn)IT面板為主,后續(xù)將該工廠(chǎng)用做生產(chǎn)其他顯示產(chǎn)品,將IT產(chǎn)品集中安排至G6/G8生產(chǎn)。此外,INX Fab 8今年Q3已將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)成IPS產(chǎn)能,計(jì)劃明年Q2將要全部轉(zhuǎn)完,后續(xù)長(zhǎng)期計(jì)劃用于生產(chǎn)IT面板。雖然來(lái)自三星、LGE、Hisense客戶(hù)的訂單增加,但I(xiàn)NX自身產(chǎn)能難增長(zhǎng),明年出貨計(jì)劃跟今年基本持平。
LGD:由于當(dāng)前面板價(jià)格處于盈利空間,且收到來(lái)自三星/LGE/創(chuàng)維等客戶(hù)訂單增加的訴求,LGD答應(yīng)客戶(hù)需求,規(guī)劃恢復(fù)稼動(dòng)率。其中LCD TV面板2024年出貨計(jì)劃16.3M,OLED TV面板出貨計(jì)劃6.1M。
Sharp:今年以來(lái)持續(xù)恢復(fù)產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率,2023年電視面板出貨量預(yù)測(cè)16M,同比增長(zhǎng)25%,明年與三星/LGE/Hisense合作訂單量將增加;尤其與三星電子明年簽約8M,在Sakai G10增加65+32套切尺寸,SIO廣州工廠(chǎng)明年繼續(xù)爬坡,計(jì)劃明年Q2擴(kuò)產(chǎn)至135K大板,明年整體出貨計(jì)劃相對(duì)今年增長(zhǎng)。
AUO: 明年主要增加與三星/LGE/Sony合作,今年出貨預(yù)測(cè)15M,明年TV面板出貨計(jì)劃比今年小幅增加。
CHOT: 盈利狀況最先改善,CHOT今年電視面板出貨計(jì)劃15.5M,明年計(jì)劃跟今年持平,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上減少小尺寸,增加大尺寸85/100規(guī)劃。
綜上來(lái)看,以往都是大陸面板廠(chǎng)的份額逐年增長(zhǎng),但是2024年將趨勢(shì)將有所改變,預(yù)計(jì)大陸面板廠(chǎng)電視面板出貨量占比出現(xiàn)下滑2%。按照明年面板廠(chǎng)和品牌廠(chǎng)之間的合作規(guī)劃來(lái)看是這樣的變化趨勢(shì),在目前面板價(jià)格獲利的情況下,非大陸系面板廠(chǎng)增加出貨計(jì)劃沒(méi)有問(wèn)題,但是需要認(rèn)識(shí)到,目前市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)仍由大陸面板廠(chǎng)掌握。
如果大陸面板廠(chǎng)明年延續(xù)控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的策略,各家面板廠(chǎng)還能在盈虧線(xiàn)以上經(jīng)營(yíng);如果大陸面板廠(chǎng)又采取繼續(xù)沖量搶份額的策略,將面板價(jià)格拉回盈虧平衡線(xiàn)以下,各家面板廠(chǎng)又回到拼價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額的策略,到時(shí)面板廠(chǎng)又將面臨生產(chǎn)越多,虧損越多的窘境。
尤其對(duì)于LGD來(lái)說(shuō),在廣州工廠(chǎng)恢復(fù)滿(mǎn)產(chǎn)以后,而且其自身成本高于大陸面板廠(chǎng),如果再次面臨價(jià)格跌至成本線(xiàn)以下,所面臨的經(jīng)營(yíng)壓力加劇,恐怕LGD將再次面臨產(chǎn)能調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
所以對(duì)于2024年電視面板供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)需要?jiǎng)討B(tài)去看,電視面板價(jià)格走勢(shì),供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的變化將仍然取決于大陸面板廠(chǎng)做出何種應(yīng)對(duì)策略,而這也將給品牌面板采購(gòu)帶來(lái)挑戰(zhàn)。