景觀照明進(jìn)入新發(fā)展階段，羅曼股份重發(fā)招股書(shū)

3月16日，羅曼股份發(fā)布公告，該公司擬公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量2167萬(wàn)股于上海證券交易所上市。本次公開(kāi)發(fā)行后的流通股數(shù)量占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。初步詢價(jià)日為2021年3月18日。網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)日期為2021年3月24日。

根據(jù)公告，羅曼股份本次募集資金按輕重緩急的原則，投資于以下項(xiàng)目：

八成資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和銀行還款

LEDinside注意到，2020年11月6日，羅曼股份就曾發(fā)布公告稱，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，擬發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)2,167萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的招股書(shū)，羅曼股份擬募集資金金額及用途如下：

可以看到，兩份招股書(shū)僅在“補(bǔ)充照明工程業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)資金”一項(xiàng)中的“擬投入募集資金”上有所區(qū)別。

然而，雖然更新后的招股書(shū)降低了“補(bǔ)充照明工程業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)資金”的擬募資金額，但該項(xiàng)投入仍然占總募資金額的74.46%。

如果再加上償還銀行貸款的部分，羅曼股份此次IPO募資金額中，八成都用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金和銀行還款。

事實(shí)上，這種情況在景觀照明企業(yè)中并不是個(gè)例。

2020年，景觀照明企業(yè)中，時(shí)空科技、愛(ài)克股份及羅曼股份成功上市。

根據(jù)他們的招股書(shū)，時(shí)空科技、愛(ài)克股份和羅曼股份首次公開(kāi)發(fā)行分別募資10.24億元、8.45億元、5.84億元（現(xiàn)已更新為5.29億元），而上市申請(qǐng)已問(wèn)詢的金照明，則計(jì)劃募資5.73億元。

其中，時(shí)空科技、羅曼股份和金照明的大部分募資金額都計(jì)劃用于補(bǔ)充照明工程業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)資金，唯有愛(ài)克股份主要投向LED景觀照明燈具和智慧控制器生產(chǎn)項(xiàng)目。

這與景觀照明工程業(yè)務(wù)的付款方式息息相關(guān)。

根據(jù)羅曼股份昨日公布的招股書(shū)，景觀照明工程業(yè)務(wù)一般采取前期墊付、分期結(jié)算、分期收款、質(zhì)保金的模式，具有前期投入資金規(guī)模較大，回收時(shí)間較長(zhǎng)等經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，要求公司在工程施工過(guò)程中投入大量營(yíng)運(yùn)資金，資金實(shí)力同時(shí)也直接決定了景觀照明工程企業(yè)的施工規(guī)模和成長(zhǎng)狀況。

景觀照明進(jìn)入快速發(fā)展階段

羅曼股份擁有照明行業(yè)的最高等級(jí)資質(zhì)——“城市及道路照明工程專業(yè)承包一級(jí)”和“照明工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)”。據(jù)悉，景觀照明工程業(yè)務(wù)始終是公司收入的主要來(lái)源。

近年來(lái)，公司依靠較強(qiáng)的專業(yè)設(shè)計(jì)和工程實(shí)施實(shí)力，以上海為中心，拓展了內(nèi)蒙古、海南、新疆、云南、湖南、湖北、浙江、山東、山西、四川、重慶等區(qū)域市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模和實(shí)力持續(xù)壯大。

根據(jù)招股書(shū)：

羅曼股份于2017年度、2018年度及2019年度歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為8511.38萬(wàn)元、1.21億元及1.45億元人民幣；

2020年1-6月，扣非前歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3110.64萬(wàn)元；

2021年1-3月，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3800萬(wàn)元至4200萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)幅度為25.57%至38.78%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為700萬(wàn)元至750萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2.01%至9.30%之間。

羅曼股份還提到，2020年7-12月及2020年度營(yíng)業(yè)收入、扣非前后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年同期有所下降，主要原因是受新冠肺炎疫情影響，一方面景觀照明工程招投標(biāo)和工程進(jìn)度整體推遲，另一方面工程款回收延遲，壞賬準(zhǔn)備增加。

事實(shí)上，后疫情時(shí)代，隨著文旅產(chǎn)業(yè)和夜景經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，需求顯著回溫，景觀照明產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)了一波新商機(jī)。近年來(lái)，不少LED企業(yè)積極涌入景觀照明市場(chǎng)，包括鴻利智匯、瑞豐光電、奧拓電子、雷士照明、澳洋順昌、英飛特、名家匯、芯瑞達(dá)、茂碩電源等。

另一方面，2019年年底中央“不忘初心、牢記使命”主題教育領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)了《關(guān)于整治“景觀亮化工程”過(guò)度化等“政績(jī)工程”、“面子工程”問(wèn)題的通知》，該通知引領(lǐng)著景觀照明行業(yè)走向理性發(fā)展階段，隨著疫情的進(jìn)一步穩(wěn)定，照明工程也將進(jìn)入發(fā)展的新常態(tài)。