金萊特融資迷局

3月7日，金萊特披露了股票定增預案。公司計劃非公開發(fā)行不超過5740萬股，擬募集資金不超過4.03億元，全部由南昌新如升科技有限公司（以下簡稱“南昌新如升”）、中山市志勁科技有限公司（以下簡稱“中山志勁”）以現(xiàn)金認購。設定的非公開發(fā)行股票價格為7.03元/股。

　　公開資料顯示，金萊特主要從事可充電備用照明燈具以及可充電式交直流兩用風扇的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司表示，本次定增是為了引入優(yōu)質投資者、補充流動資金，有利于減緩公司中短期的經(jīng)營性現(xiàn)金流壓力，增強資本實力和抗風險能力。

　　財報數(shù)據(jù)顯示，從2018上半年至2019年上半年末，金萊特經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額始終為負，直至2019年第三季度末才回升至672.4萬元。而業(yè)務相近的照明企業(yè)海洋王同節(jié)點現(xiàn)金流達3250萬元。

　　這是金萊特上市以來第一次融資，且正處于政策利好時期。今年2月14日，我國融資新規(guī)落地，其中介紹到，主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股份數(shù)量上限由占總股本的20%上調(diào)到30%；發(fā)行價格由不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折；非公開發(fā)行股票鎖定期由36個月和12個月縮短為18個月和6個月，且不適用減持規(guī)則的相關限制。

　　“八折鎖價+18個月鎖定期”的優(yōu)厚條件，挑動了諸如金萊特一樣想要補充現(xiàn)金流、降低負債率企業(yè)的神經(jīng)。公司此次的募資力度清晰可見。定增方案顯示，金萊特不僅采用鎖價模式，且按目前總股本計算，其發(fā)行的5740萬股股份數(shù)占比達29.94%，企及了30%的“頂格線”。

　　然而，該預案很快就被解讀出利益輸送的嫌疑，原因就在于認購的兩家投資者“太年輕”。

　　公告顯示，南昌新如升主營業(yè)務包含計算機技術開發(fā)、建筑材料的生產(chǎn)銷售等，成立于今年3月5日；中山志勁主營電子、機械等產(chǎn)品的開發(fā)，成立于今年1月7日。值得注意的是，兩家公司目前均未實際開展業(yè)務。

信息來源：企業(yè)公告

　　事實上，新規(guī)并沒有細化引入投資者的門檻?！皬淖置嫔侠斫?，新規(guī)要求先有‘戰(zhàn)略投資者’，才有‘政策優(yōu)待’，可誰能夠被認定為戰(zhàn)略投資者，政策并沒有給出明確要求，市場在執(zhí)行中只能認為，只要接受18個月鎖定期，就是戰(zhàn)略投資者，從而獲得政策優(yōu)待?！蹦惩缎腥耸勘硎尽?/p>

　　但是兩家公司的資歷，讓很多人難以將其與“優(yōu)質投資者”聯(lián)系到一起，更重要的是，相關法人還與金萊特有著千絲萬縷的聯(lián)系。

　　天眼查顯示，身為南昌新如升實控人的姜旭，同時還是金萊特副董事長與董事、子公司國海建設法人。2019年，金萊特斥資1.5億元收購國海建設100%股權，主業(yè)也變?yōu)椤罢彰?市政工程”雙輪驅動模式。

　　志勁科技實控人盧寶山雖未在公司近期資料中出現(xiàn)，但有財經(jīng)媒體發(fā)現(xiàn)，金萊特2018年半年報中，盧寶山以核心技術(業(yè)務)人員的身份，參與了金萊特2018年股票期權與限制性股票激勵計劃，并于報告期內(nèi)共計領取公司薪酬4.5萬元。

　　此外，金萊特實控人蔡小如旗下另一家上市公司達華智能，曾于2015年12月披露，與實控人蔡小如、安鑫資產(chǎn)、中山泓達股權投資管理中心等多方合資設立投資基金，其中泓達股權的股東之一即是盧保山，持股50%。

　　若真是同一個人，拿著7500元月薪的金萊特員工盧寶山，為何能夠拿出1710萬元購買鴻達股權一半股份，并在短時間內(nèi)又花1000萬元成立志勁科技，還能拿出逾2億元參與金萊特定增？

　　上述疑點很快引起了深交所的關注。3月10日金萊特發(fā)布公告透露，深交所已向公司下發(fā)問詢函，要求其說明認購對象資金來源、各方之間是否存在股份代持等利益安排等事項。

　　有投資者直接指出：“9元多的股7元定向發(fā)行，涉嫌利益輸送?！蓖橈@示，金萊特今日最高股價達8.66元，最低也在8.15元，前兩日股價超過9元。

　　對于深交所問詢，本應在3月12日作出回復的金萊特卻稱，由于回復內(nèi)容需保薦機構出具核查意見，需履行相關出具流程，公司已將信息披露延期至3月18日。