金萊特融資迷局

3月7日，金萊特披露了股票定增預(yù)案。公司計(jì)劃非公開發(fā)行不超過5740萬股，擬募集資金不超過4.03億元，全部由南昌新如升科技有限公司（以下簡稱“南昌新如升”）、中山市志勁科技有限公司（以下簡稱“中山志勁”）以現(xiàn)金認(rèn)購。設(shè)定的非公開發(fā)行股票價(jià)格為7.03元/股。

　　公開資料顯示，金萊特主要從事可充電備用照明燈具以及可充電式交直流兩用風(fēng)扇的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司表示，本次定增是為了引入優(yōu)質(zhì)投資者、補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于減緩公司中短期的經(jīng)營性現(xiàn)金流壓力，增強(qiáng)資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2018上半年至2019年上半年末，金萊特經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額始終為負(fù)，直至2019年第三季度末才回升至672.4萬元。而業(yè)務(wù)相近的照明企業(yè)海洋王同節(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流達(dá)3250萬元。

　　這是金萊特上市以來第一次融資，且正處于政策利好時(shí)期。今年2月14日，我國融資新規(guī)落地，其中介紹到，主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股份數(shù)量上限由占總股本的20%上調(diào)到30%；發(fā)行價(jià)格由不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的9折改為8折；非公開發(fā)行股票鎖定期由36個(gè)月和12個(gè)月縮短為18個(gè)月和6個(gè)月，且不適用減持規(guī)則的相關(guān)限制。

　　“八折鎖價(jià)+18個(gè)月鎖定期”的優(yōu)厚條件，挑動(dòng)了諸如金萊特一樣想要補(bǔ)充現(xiàn)金流、降低負(fù)債率企業(yè)的神經(jīng)。公司此次的募資力度清晰可見。定增方案顯示，金萊特不僅采用鎖價(jià)模式，且按目前總股本計(jì)算，其發(fā)行的5740萬股股份數(shù)占比達(dá)29.94%，企及了30%的“頂格線”。

　　然而，該預(yù)案很快就被解讀出利益輸送的嫌疑，原因就在于認(rèn)購的兩家投資者“太年輕”。

　　公告顯示，南昌新如升主營業(yè)務(wù)包含計(jì)算機(jī)技術(shù)開發(fā)、建筑材料的生產(chǎn)銷售等，成立于今年3月5日；中山志勁主營電子、機(jī)械等產(chǎn)品的開發(fā)，成立于今年1月7日。值得注意的是，兩家公司目前均未實(shí)際開展業(yè)務(wù)。

信息來源：企業(yè)公告

　　事實(shí)上，新規(guī)并沒有細(xì)化引入投資者的門檻。“從字面上理解，新規(guī)要求先有‘戰(zhàn)略投資者’，才有‘政策優(yōu)待’，可誰能夠被認(rèn)定為戰(zhàn)略投資者，政策并沒有給出明確要求，市場在執(zhí)行中只能認(rèn)為，只要接受18個(gè)月鎖定期，就是戰(zhàn)略投資者，從而獲得政策優(yōu)待?！蹦惩缎腥耸勘硎尽?/p>

　　但是兩家公司的資歷，讓很多人難以將其與“優(yōu)質(zhì)投資者”聯(lián)系到一起，更重要的是，相關(guān)法人還與金萊特有著千絲萬縷的聯(lián)系。

　　天眼查顯示，身為南昌新如升實(shí)控人的姜旭，同時(shí)還是金萊特副董事長與董事、子公司國海建設(shè)法人。2019年，金萊特斥資1.5億元收購國海建設(shè)100%股權(quán)，主業(yè)也變?yōu)椤罢彰?市政工程”雙輪驅(qū)動(dòng)模式。

　　志勁科技實(shí)控人盧寶山雖未在公司近期資料中出現(xiàn)，但有財(cái)經(jīng)媒體發(fā)現(xiàn)，金萊特2018年半年報(bào)中，盧寶山以核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員的身份，參與了金萊特2018年股票期權(quán)與限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，并于報(bào)告期內(nèi)共計(jì)領(lǐng)取公司薪酬4.5萬元。

　　此外，金萊特實(shí)控人蔡小如旗下另一家上市公司達(dá)華智能，曾于2015年12月披露，與實(shí)控人蔡小如、安鑫資產(chǎn)、中山泓達(dá)股權(quán)投資管理中心等多方合資設(shè)立投資基金，其中泓達(dá)股權(quán)的股東之一即是盧保山，持股50%。

　　若真是同一個(gè)人，拿著7500元月薪的金萊特員工盧寶山，為何能夠拿出1710萬元購買鴻達(dá)股權(quán)一半股份，并在短時(shí)間內(nèi)又花1000萬元成立志勁科技，還能拿出逾2億元參與金萊特定增？

　　上述疑點(diǎn)很快引起了深交所的關(guān)注。3月10日金萊特發(fā)布公告透露，深交所已向公司下發(fā)問詢函，要求其說明認(rèn)購對象資金來源、各方之間是否存在股份代持等利益安排等事項(xiàng)。

　　有投資者直接指出：“9元多的股7元定向發(fā)行，涉嫌利益輸送?！蓖橈@示，金萊特今日最高股價(jià)達(dá)8.66元，最低也在8.15元，前兩日股價(jià)超過9元。

　　對于深交所問詢，本應(yīng)在3月12日作出回復(fù)的金萊特卻稱，由于回復(fù)內(nèi)容需保薦機(jī)構(gòu)出具核查意見，需履行相關(guān)出具流程，公司已將信息披露延期至3月18日。