昨(11)日，雷士照明發布公告宣布以55.6億元出售雷士照明中國業務。
公告顯示，雷士照明8月10日與耀能控股、控股公司、買方及KKR訂立購股協議，擬以人民幣5,559,010,897元出售雷士照明中國照明業務(雷士中國)。交割后，雷士照明及KKR將分別間接持有雷士中國權益總額中的30%及70%。
在股東于股東特別大會上批準及交割的前提下，雷士照明董事會擬向于待定記錄日期名列雷士照明股東名冊的股東宣派不少于每股股份0.9港元的特別股息。
雷士照明轉型之旅
據悉，2018年3月間，雷士照明就發布公告表示公司在2018年制定了逐步從制造型企業向渠道型企業轉型的戰略。為實現轉型，雷士照明宣布擬出售其國內照明產品制造業務。
雷士照明表示，隨著LED照明產品的全球市場滲透率提高以及海外新興市場的崛起，海外市場已成為LED照明企業戰略布局的新選。
目前，雷士照明已在歐洲、澳洲、中東、南美及東南亞建立國際銷售及分銷業務。
2018年11月，雷士照明完成收購怡達(香港)光電科技有限公司(怡達(香港))，進軍北美市場并增加海外銷售。
除收購怡達(香港)外，雷士照明于最近贏得東芝品牌在日本的零售業務的全面自主授權。未來，雷士照明計劃繼續發展其國際業務。
雷士照明主要業務
雷士照明按地區劃分的業務主要包括：雷士照明中國業務、中國保留業務、中國ODM業務以及國際業務。
雷士照明中國業務：以雷士品牌在中國內地市場生產、銷售及分銷商業照明產品及家居照明產品以及電子商務業務;
中國保留業務：以雷士品牌在中國(包括中國大陸、香港及澳門特別行政區)市場提供硬件、電器設備、家具及建材產品);
中國ODM業務：以第三方品牌在中國大陸市場生產ODM產品(可能包括照明產品);
國際業務：以雷士品牌或第三方品牌在國際市場生產、銷售及分銷商業照明產品、家居照明產品及非照明產品。
雷士照明預期中國保留業務及中國ODM業務將保持穩定。雷士照明表示，出售事項完成后，保留集團將主要從事中國保留業務、中國ODM業務及國際業務。保留集團亦可能與KKR達成協議將其業務擴展至以雷士品牌在中國生產、銷售及分銷若干家用非照明產品及系統。
此外，資料顯示，耀能控股是雷士照明的全資附屬公司，耀能控股持有珠海耀輝全部股權。
買方是一家在新加坡注冊成立的有限公司，其主要業務為投資控股。
控股公司指Brilliant Lights International Holding Pte. Ltd.，擁有買方全部股本。
KKR指Lighting Holdings II Pte. Ltd.，由KKR Asian Fund III L.P.間接控制的特殊目的實體，為根據加拿大安大略省法律注冊成立的有限合伙企業。
觀點
雷士照明是中國照明行業的龍頭公司之一，能力與資源在中國市場不弱于歐普照明，并更早開始國際化布局，然而由于歷史遺留原因，始終不能在資本市場合理體現真實的公司價值。此番KKR的介入顯然是看到了巨大的價值重估的機會。KKR給出的估值也比其他買家當初的方案要高，這對現有的雷士股東來說，會是一個更加可能接受的方案。
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