2018年中國(guó)液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析 OLED及QLED或?qū)⒊蔀榧夹g(shù)主流方向

　　液晶顯示模組行業(yè)基本概況分析

　　液晶顯示模組，是指將液晶顯示面板和相關(guān)的驅(qū)動(dòng)電路、背光源、集成電路等組件組裝在一起而形成的模塊化組件，其結(jié)構(gòu)隨下游產(chǎn)品應(yīng)用對(duì)象的不同而有所差異。

　　近幾年，隨著觸控技術(shù)的發(fā)展，觸摸屏在液晶顯示器中，特別是中小尺寸液晶顯示器上的應(yīng)用越來越普遍，觸控一體化液晶顯示器模組還包括觸摸屏這一結(jié)構(gòu)。

　　液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)鏈分析：材料端盈利能力強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)崛起撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)版圖

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游基礎(chǔ)材料、中游面板制造以及下游終端產(chǎn)品。其中，上游基礎(chǔ)材料包括：玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶材料、驅(qū)動(dòng)IC、背光模組、導(dǎo)電銀膠、光刻膠等;中游面板制造包括：列陣(Array)、成盒(Cell)、模組(Module);下游終端產(chǎn)品包括：液晶電視、電腦、智能手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、車載顯示以及醫(yī)療儀器等。

　　從液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率分析，構(gòu)成了著名的理論“微笑曲線”：產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型，左邊高毛利率的是上游基礎(chǔ)材料(40%以上毛利率)，中間低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品(毛利率20-30%)。

　　“微笑曲線”主要是由于技術(shù)壁壘和競(jìng)爭(zhēng)格局而產(chǎn)生的。產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎(chǔ)材料技術(shù)門檻極高，大多被日本、韓國(guó)、美國(guó)等少數(shù)公司壟斷，造就了產(chǎn)業(yè)鏈上游高毛利的現(xiàn)狀。而中游面板制造半壁江山被韓國(guó)掌控。從中國(guó)大陸加入爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的戰(zhàn)爭(zhēng)以來，中游的競(jìng)爭(zhēng)格局變得更加激烈。下游應(yīng)用領(lǐng)域較廣，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，毛利率處于中游水平。

　　國(guó)產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)為上游原材料企業(yè)開辟出生存空間，使我國(guó)大陸自主的材料研發(fā)體系有了進(jìn)入上升循環(huán)的機(jī)會(huì)。盡管目前上游材料仍然由歐美、日韓企業(yè)主導(dǎo)，我國(guó)大陸產(chǎn)品質(zhì)量與國(guó)外材料尚存在一定差距，市場(chǎng)份額較少，且集中于中低端領(lǐng)域，但在全產(chǎn)業(yè)鏈大力投資、國(guó)家政策支持、國(guó)產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新的情況下，市場(chǎng)格局正在悄然改變。

　　2018年全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超7400億

　　受惠于全球電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2011-2014年，全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)液晶顯示模組行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破7500億美元。受累于產(chǎn)能的縮減以及顯示技術(shù)更新?lián)Q代，2015-2016，全球液晶顯示模組市場(chǎng)規(guī)模有所下降，2016年全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為6170億美元。2017年全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為7125億美元。隨著液晶顯示模組下游終端產(chǎn)品等產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)，對(duì)于液晶顯示模組的需求也隨之?dāng)U大，預(yù)計(jì)2018年，全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7450億美元左右。

　　2011-2018年全球液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　中國(guó)液晶顯示模組行業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)分析

　　液晶顯示模組作為眾多電子產(chǎn)品的核心部件，越來越多的日本、韓國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)的電子廠商將其液晶顯示模組的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸，使得中國(guó)液晶顯示模組的產(chǎn)能每年以幾何級(jí)數(shù)在上升。2009年以來全球80%以上的液晶顯示模組產(chǎn)能由中國(guó)大陸提供，而其中華南地區(qū)扮演了為重要的角色。從國(guó)內(nèi)液晶顯示模組行業(yè)產(chǎn)量情況來看，2011-2014年整體處于持續(xù)上升區(qū)間，2014年，國(guó)內(nèi)液晶顯示模組行業(yè)出貨量達(dá)到84.46億套。2016年，行業(yè)產(chǎn)能有所調(diào)整，液晶顯示模產(chǎn)量出現(xiàn)下降，為55.25億套。2017年，液晶顯示模組的產(chǎn)量略有上升，達(dá)到55.65億套。

　　隨著智能手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)，對(duì)于液晶顯示模組的需求也隨之?dāng)U大，預(yù)計(jì)2018年，中國(guó)液晶顯示模組行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到67.5億套左右。

　　2011-2018年全球液晶顯示模組行業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　中國(guó)液晶顯示模組行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析：京東方營(yíng)收及產(chǎn)量均居全國(guó)首位，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯

　　國(guó)內(nèi)液晶模組企業(yè)數(shù)量眾多，與液晶面板相比，液晶模組技術(shù)壁壘較低、投資金額較少。國(guó)內(nèi)有很大一部分手機(jī)液晶模組企業(yè)分布在以深圳為代表的華南地區(qū)。2017年以來，全面屏是智能手機(jī)最大亮點(diǎn)，很多液晶模組LCM企業(yè)都在積極投產(chǎn)，甚至已經(jīng)開發(fā)量產(chǎn)18：9全面屏。

　　從出貨量看，2018年6月液晶模組TOP20企業(yè)出貨量超138KK，排名前三的依次是京東方、天馬、中光電。其中，京東方以26KK的出貨量占據(jù)榜單首位。

　　2018年H1中國(guó)液晶顯示模組企業(yè)出貨量TOP20統(tǒng)計(jì)情況

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　從產(chǎn)能情況看，目前，我國(guó)大陸地區(qū)共有39條LCD產(chǎn)線，而自2017年以后，大陸建成或在建的LCD產(chǎn)線基本為8.5代線及以上，包括預(yù)計(jì)2020年投產(chǎn)的京東方10.5代線和預(yù)計(jì)2019年投產(chǎn)的華星光電11代線。過去幾年我國(guó)大陸產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，考慮到落地產(chǎn)能的逐步爬坡和未來新建產(chǎn)能的增量，預(yù)計(jì)未來3年中國(guó)大陸LCD產(chǎn)能面積增速有望在10%以上。而面板產(chǎn)能的增長(zhǎng)料將進(jìn)一步帶動(dòng)材料的需求，國(guó)內(nèi)面板廠商的擴(kuò)張有利于材料的國(guó)產(chǎn)化。

　　從上市公司的營(yíng)收來看，截至2018年前三季度，京東方以694.64億元繼續(xù)占據(jù)第一的位置，歐菲科技、深天馬、東山精密以及合力泰增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯，排名前六企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入占比達(dá)到了86%。

　　發(fā)展趨勢(shì)：液晶面板大尺寸化成趨勢(shì)，帶動(dòng)行業(yè)高世代線投資

　　2017年，全球液晶電視面板平均尺寸為44.3英寸，預(yù)計(jì)至2020年，全球液晶電視面板平均尺寸將上升至48.5英寸。而更大的面板尺寸則意味著更多的材料用量。目前，三星的所有液晶面板世代線產(chǎn)能中，8代線占比高達(dá)65%，而其他地區(qū)的不同世代線產(chǎn)能中，10代及以上的世代線產(chǎn)能占比5%，8代線產(chǎn)能占比46%。未來，預(yù)計(jì)全球液晶面板廠商將加大高世代線的投資建設(shè)。

　　2017-2020年全球液晶電視面板平均尺寸統(tǒng)計(jì)情況及預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　2010-2020年全球大尺寸面板產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)情況

　　數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　目前全球LCD產(chǎn)業(yè)向8.X代線和10+代線邁進(jìn)，高代線的發(fā)展也為大陸工廠趕超韓、臺(tái)企業(yè)的契機(jī)。從切割效率來講，8.5代線切割65寸電視可以采用66寸+32寸電視套切，實(shí)現(xiàn)94%的切割效率;10.5代線切割55寸、65寸和75寸電視都可以達(dá)到90%以上的切割效率。隨著高清大尺寸電視的普及，55寸、65寸和75寸電視將逐步成為主流成品，而8.X代線和10+代線具備大尺寸的經(jīng)濟(jì)切割效益，因此高代線在未來競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。此外，韓國(guó)三星及LGD將重心從LCD逐步轉(zhuǎn)向OLED，因此從2017年已建成的8.X代線及未來規(guī)劃投建10+代線等高代線來看，大陸已經(jīng)占據(jù)領(lǐng)先的位置。

　　在技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)方面，液晶顯示技術(shù)在最近十年內(nèi)成為了市場(chǎng)中的主流，完全代替了傳統(tǒng)的CRT顯像管技術(shù)。未來OLED和QLED或?qū)⒊蔀橐壕э@示器行業(yè)技術(shù)發(fā)展的新方向。