中國LED芯片產(chǎn)能占全球73%
LED芯片制造也是屬于持續(xù)高投入、規(guī)模經(jīng)濟明顯的行業(yè)。隨著LED芯片價格和毛利率的下跌,LED芯片投資回報率逐漸降低,國外LED芯片大廠擴產(chǎn)趨于謹慎,國外芯片供給增長有限,中國LED芯片廠澳洋順昌、華燦光電、三安光電等借助地方政府的支持政策,依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢積極擴產(chǎn),全球LED芯片產(chǎn)能逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移。2013年以來,中國LED芯片行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模占全球規(guī)模的比例不斷提升,從2013年的27.0%升至2017年的37.1%。
2017年,中國MOCVD保有量超過1600臺,全年凈增加246臺,LED芯片產(chǎn)能占全球的比例達到58%。中國臺灣2017年LED芯片產(chǎn)能排名全球第二,占比15%;其后是日本、韓國、美國,LED芯片產(chǎn)能占比分別為12%、9%、3%。
國內(nèi)LED芯片市場前四占據(jù)70%市場份額
國內(nèi)LED芯片行業(yè)市場集中度在競爭中不斷提升。根據(jù)高工LED數(shù)據(jù),2015年約有10家芯片企業(yè)已停產(chǎn)或退出。根據(jù)LEDinsde數(shù)據(jù),2016年在國內(nèi)市場,三安光電、華燦光電等前五大廠商合計市占比為65%。
截至2017年底,國內(nèi)前四大芯片廠商占據(jù)了超過70%的市場份額。居前四位的分別是三安光電(產(chǎn)能為280萬片/每月)、華燦光電(產(chǎn)能170萬片/每月)、澳洋順昌(產(chǎn)能100萬片/每月)和乾照光電(產(chǎn)能55萬片每月),占比分別為32.6%、19.8%、11.6%和6.4%??傮w來看,我國LED芯片行業(yè)集中度較高。
國內(nèi)LED芯片大廠GaN產(chǎn)能擴張,企業(yè)集中度將不斷上升
在晶電、Cree縮減GaN產(chǎn)能、加碼四元產(chǎn)能的背景下,國內(nèi)LED芯片大廠堅定進行GaN產(chǎn)能擴張。LED芯片企業(yè)擴產(chǎn)將主要集中在領(lǐng)先的3-5家企業(yè),未來三年具有一定規(guī)模且穩(wěn)定存在于市場的芯片企業(yè)預(yù)計會減少至10家以內(nèi)。
具體來看,在國內(nèi)LED行業(yè)在政府的政策支持下,依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢積極擴產(chǎn),行業(yè)集中度明顯提升。2017年大陸占全球產(chǎn)能的58%,前三大廠商占大陸總體產(chǎn)能的64%。近年來,MOCVD設(shè)備的國產(chǎn)化利于國內(nèi)龍頭鞏固競爭優(yōu)勢,三安光電、華燦光電等龍頭向上游整合,大陸LED芯片龍頭強者恒強。LED芯片行業(yè)的產(chǎn)能集中度2016~2018年是持續(xù)上升的趨勢,而到2019年,CR8反映的集中度還在提升,而CR3和CR4反映的集中度卻是下降的,因為第六到第八的玩家有東山再起之意。2019年一些新玩家加大產(chǎn)能投放,以各家廠商產(chǎn)能規(guī)劃推算2019年的行業(yè)集中度,供給結(jié)構(gòu)將重新趨于分散。LED芯片行業(yè)競爭強度相比17年、18年會有所增加,但是不會回到2015年時惡性競爭的水平。
總體來看,LED芯片是我國芯片行業(yè)相對發(fā)展較好的領(lǐng)域,目前LED芯片基本實現(xiàn)國產(chǎn)化,并且有部分領(lǐng)先企業(yè)開始向外擴張。隨著國內(nèi)芯片大廠陸續(xù)擴產(chǎn),海外企業(yè)與國內(nèi)二三線芯片廠逐步收縮產(chǎn)能,LED芯片行業(yè)新格局逐漸形成:產(chǎn)業(yè)向大陸聚集、產(chǎn)能向龍頭聚集。