自2016年以來,LED行業(yè)持續(xù)回暖,LED芯片面臨供不應(yīng)求。
根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示,2016年中國LED芯片市場開始回暖,芯片的市場規(guī)模增速達到11.54%,考慮到芯片價格在2017年基本上保持穩(wěn)定,國內(nèi)芯片生產(chǎn)企業(yè)的稼動率大都維持在100%,且芯片大廠紛紛擴產(chǎn),高工產(chǎn)研預(yù)計2017年中國LED芯片產(chǎn)值增速將達到30%左右。
華燦光電(300323)自成立以來一直從事LED 外延片及芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù),主要產(chǎn)品為外延片以及全色系 LED 芯片。目前,華燦光電主營業(yè)務(wù)主要為生產(chǎn)、銷售高亮度 LED 外延片及芯片,LED 芯片經(jīng)客戶封裝后可廣泛應(yīng)用于全彩顯示屏、背光源及照明等應(yīng)用領(lǐng)域。
今年上半年,華燦光電在穩(wěn)固顯示屏市場第一供應(yīng)商地位的基礎(chǔ)上,大力開拓高光效照明市場以及背光市場,著力開發(fā)高壓產(chǎn)品以及背光產(chǎn)品,迅速提升倒裝產(chǎn)品技術(shù),并積極擴產(chǎn),已穩(wěn)固國內(nèi)白光照明市場前兩位供應(yīng)商地位。受益于并購協(xié)同效益的發(fā)揮,華燦光電藍寶石襯底產(chǎn)銷規(guī)模也得到顯著增長,穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。
加速擴產(chǎn),致力成為全球最大LED芯片企業(yè)
時下,LED產(chǎn)業(yè)集中度明顯加快,客戶資源和訂單向優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)聚集。國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)已經(jīng)達到世界先進水平,同時具有相對成本優(yōu)勢,海外客戶傾向通過外采芯片滿足需求,國內(nèi)大型 LED 廠商在國際競爭中綜合優(yōu)勢日益明顯。
在此背景之下,華燦光電在行業(yè)領(lǐng)先地位得到了進一步的鞏固。就產(chǎn)銷規(guī)模來看,華燦光電已經(jīng)穩(wěn)定處于國內(nèi)前兩位;在產(chǎn)品性能和研發(fā)能力上,華燦光電處于國內(nèi)領(lǐng)先水平,具備追趕國際領(lǐng)先水平的基礎(chǔ)條件。同時,華燦光電通過成功建設(shè)浙江子公司,將有望在產(chǎn)品性能進一步達到國際領(lǐng)先水平,而且實現(xiàn)更加顯著的規(guī)模競爭優(yōu)勢。
據(jù)了解,今年華燦光電在原有武漢和張家港生產(chǎn)基地70萬片/月的外延片產(chǎn)能基礎(chǔ)上大幅擴產(chǎn),建設(shè)浙江義烏生產(chǎn)基地,一期項目到2017年底2018年初完成,總產(chǎn)能達到180萬片/月,增幅超過150%,同時藍寶石襯底片也同步擴產(chǎn),保持全部襯底片自給。
今年12月初,華燦光電義烏生產(chǎn)基地二期動工;2018-2020年,華燦光電將進行義烏二期和張家港四期擴產(chǎn)項目。屆時,外延片產(chǎn)能將達到300萬片/月,成為全球規(guī)模最大的LED芯片生產(chǎn)企業(yè)之一。
技術(shù)進步迅速,中高端產(chǎn)品競爭力顯著增強
近兩年,華燦光電技術(shù)進步非常迅速,通過自主研發(fā)提升產(chǎn)品性能(光效、可靠性)和生產(chǎn)效率,產(chǎn)品得到海外大客戶認可,在中高端市場加速滲透,高毛利產(chǎn)品占比提升至60%。這一顯著變化顯示了華燦光電實力的增強,將擺脫競爭激烈的低端市場,保持毛利率的穩(wěn)定。
在產(chǎn)品方面,華燦光電提供藍綠和紅黃全系列色系和波長的LED芯片和外延產(chǎn)品。芯片的工藝分為正裝和倒裝產(chǎn)品,且外延和芯片均以4寸片生產(chǎn)為主。
在新興市場方面,紅外、Micro LED 都在緊密開發(fā)階段,并且紅外LED年底有望實現(xiàn)量產(chǎn);目前,華燦光電與國內(nèi)外大客戶合作研發(fā)MicroLED技術(shù),布局未來新應(yīng)用領(lǐng)域,MicroLED要替代的TV和手機面板是一個規(guī)模巨大的市場,比現(xiàn)有LED芯片規(guī)模大幾十倍,未來3-5年隨著MiniLED和MicroLED逐漸得到應(yīng)用。此外,華燦光電對激光器和深紫外芯片的研發(fā)均在積極部署中。
在資本市場方面,華燦光電更是不甘示弱,有望成功并購美新半導(dǎo)體(MEMSIC),切入傳感器領(lǐng)域。
美新半導(dǎo)體是全球領(lǐng)先的MEMS傳感器廠商,主要產(chǎn)品為加速度傳感器和地磁傳感器,客戶遍布消費電子和汽車電子領(lǐng)域。2016年MEMS全球市場規(guī)模約120億美元,到2020年將達到200億美元,CAGR達到12%;2016年美新在全球加速度傳感器市場排名在博世,意法半導(dǎo)體等之后,全球第四,地磁傳感器排名在旭化成和雅馬哈之后,全球第三。收購美新半導(dǎo)體,被收購方給公司的業(yè)績承諾17-19年凈利潤為0.9/1.1/1.3億元。