延續(xù)一季度的回暖行情,今年上半年LED行業(yè)景氣度持續(xù)高漲。截至7月25日,先后出爐的二十余家LED上市公司2017年半年度業(yè)績預(yù)報(bào)顯示,近八成的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤同比上漲,其中飛樂音響實(shí)現(xiàn)凈利潤5562.37萬元,同比增長400%。
芯片:業(yè)績暴增 大者恒大
自2016年以來,隨著小間距LED應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)張,及LED成為通用照明的主流光源,LED行業(yè)持續(xù)回暖,芯片供不應(yīng)求,帶動業(yè)績保持快速增長態(tài)勢。
三安日前發(fā)布2017年業(yè)績快報(bào)顯示,2017 年1-6 月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.67億元,同比增長46.37%;實(shí)現(xiàn)凈利潤15.15 億元,同比增長56.76%。其中Q2 實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約20.77 億元,同比增長29%,環(huán)比增長4%;Q2 實(shí)現(xiàn)凈利潤8.24 億元,同比增長62%,環(huán)比增長19%。
華燦光電凈利潤比去年同期增長300%以上,而乾照光電也扭虧為盈。對業(yè)績變動的原因,兩家公司的業(yè)績預(yù)報(bào)均提到了,受益LED市場回暖,芯片產(chǎn)能旺盛、產(chǎn)品毛利率大幅提升。
經(jīng)過幾年的市場優(yōu)勝劣汰,大部分中小芯片企業(yè)由于競爭力不足已退出市場,LED芯片行業(yè)逐步走向寡頭競爭。從去年的新增產(chǎn)能情況看,LED芯片行業(yè)新增產(chǎn)能主要來自大型廠商。
封裝:擴(kuò)產(chǎn)搶占國際市場新位次
受LED應(yīng)用市場特別是照明市場回暖和利基市場強(qiáng)勁需求帶動,2016年中國LED封裝市場規(guī)模從2015年644億元增長到737億元,同比增長14%。預(yù)計(jì)2017年中國LED封裝市場規(guī)模將達(dá)到870億元,同比增長16%,繼續(xù)維持穩(wěn)定增長趨勢。
鴻利智匯、瑞豐光電、萬潤科技都實(shí)現(xiàn)利潤同比上漲,其中瑞豐光電利潤同比增加80%~100%,它們對業(yè)績變動的解釋,基本上都提到了上半年LED行業(yè)格局和發(fā)展態(tài)勢良好,帶動公司業(yè)績快速增長。
相對于芯片企業(yè),國內(nèi)封裝企業(yè)已經(jīng)占據(jù)國際市場的主導(dǎo)地位。到2017年全球十大封裝廠有4家是中國大陸企業(yè),對于這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展來講,中國封裝企業(yè)在未來封裝產(chǎn)業(yè)中擁有更多的話語權(quán)。
顯然,鴻利智匯、木林森、國星光電等幾大封裝企業(yè)也是這輪供需偏緊行情的最大受益者。面對上游芯片企業(yè)的快速擴(kuò)產(chǎn),封裝企業(yè)反應(yīng)更加迅速。
照明:細(xì)分市場持續(xù)爆發(fā)
隨著LED替換市場加速,商業(yè)照明、景觀照明、車用照明等細(xì)分市場持續(xù)爆發(fā),LED照明上市企業(yè)表現(xiàn)亮眼。包括名家匯、珈偉股份、三雄極光、光蒲股份、太龍照明、飛樂音響在內(nèi)的上市企業(yè)凈利潤都呈現(xiàn)繼續(xù)增長態(tài)勢。
全球LED照明產(chǎn)業(yè)加速向中國轉(zhuǎn)移,國內(nèi)照明企業(yè)加速向海外擴(kuò)張,國外照明企業(yè)收縮戰(zhàn)線。資本正在改變著國際市場格局,塑造了木林森收購歐司朗普通照明業(yè)務(wù),GE照明退出亞洲市場等典型案例。
此時(shí),國內(nèi)IPO不斷加速。2017年上半年,三雄極光、得邦照明、光莆股份、超頻三、太龍照明、華體科技六家LED企業(yè),先后在主板掛牌上市。除了超頻三,其余五家都是以照明為主業(yè)。
如今LED照明領(lǐng)域的上市公司就有15家,市場競爭也日趨激烈,產(chǎn)品利潤日益稀薄,通用照明市場的集中度也不斷提升。
顯示屏:增長略顯疲態(tài)
相對照明業(yè)績普遍上揚(yáng)的行情,LED顯示屏企業(yè)增長則略顯疲態(tài):雷曼光電與艾比森半年度業(yè)績預(yù)報(bào)都出現(xiàn)不同程度下滑。利亞德與聯(lián)建光電半年業(yè)績預(yù)報(bào)大幅度上漲,除了主營業(yè)務(wù)銷量增長外,兩者均是并購業(yè)務(wù)發(fā)力所致。
聯(lián)建光電是智能營銷服務(wù)集團(tuán)盈利能力和服務(wù)能力不斷增強(qiáng);而利亞德截至2017年5月31日,夜游經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)板塊本年度新增訂單及已中標(biāo)訂單合計(jì)10億 元,較上年同期增長300%以上。
接下來,隨著新興應(yīng)用領(lǐng)域的逐步崛起,以及全球LED市場向中國轉(zhuǎn)移,國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)將迎來新一輪快速增長周期。