5月3日，鴻利智匯發(fā)布《股權(quán)收購(gòu)意向書》顯示，鴻利智匯擬出資2.3億元收購(gòu)丹陽(yáng)誼善車燈設(shè)備制造有限公司51%股權(quán)，繼續(xù)推進(jìn)其“LED+車聯(lián)網(wǎng)”雙主業(yè)布局。那么，除了鴻利智匯，還有誰(shuí)一直堅(jiān)持汽車照明?目前，汽車照明市場(chǎng)又怎樣?
汽車照明市場(chǎng)，
誰(shuí)能“多分一杯羹”?
5月3日，鴻利智匯發(fā)布公告稱，為了更好地發(fā)揮鴻利智匯LED產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，加快實(shí)現(xiàn)鴻利智匯LED汽車照明在國(guó)內(nèi)整車供應(yīng)體系的布局，積極有效地切入國(guó)內(nèi)整車燈供應(yīng)市場(chǎng)，鴻利智匯擬出資2.3億元人民幣收購(gòu)丹陽(yáng)誼善車燈設(shè)備制造有限公司51%股權(quán)。
4月28日，星宇股份發(fā)布《2016年年度報(bào)告》稱，2016年，星宇股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.47億元，同比增長(zhǎng)35.64%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.50億元，同比增長(zhǎng)19.22%;其中，車燈業(yè)務(wù)收入為29.83億元，同比增長(zhǎng)37.97%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的95.74%。
4月18日，佛山照明在更正后的《2016年年度報(bào)告》中指出，渠道方面，除了鞏固流通批發(fā)渠道的優(yōu)勢(shì)外，佛山照明重點(diǎn)發(fā)力專賣店渠道、工程商照渠道、電商與零售渠道、機(jī)動(dòng)車燈渠道，拓展佛山照明的生存空間。據(jù)悉，近年來，佛山照明非常重視機(jī)動(dòng)車燈渠道建設(shè)，并已取得可觀成績(jī)。
4月13日，三安光電發(fā)布《2016年年度報(bào)告》顯示，2016年，三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.73億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為21.67億元。三安光電全資子公司安瑞光電從事的應(yīng)用產(chǎn)品汽車燈業(yè)務(wù)得到客戶廣泛認(rèn)可、增長(zhǎng)迅速，并于2016年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入51037.02萬元，凈利潤(rùn)3954.65萬元。
除了鴻利智匯、星宇股份、佛山照明、三安光電，在A股上市企業(yè)之中，飛樂音響、雪萊特、瑞豐光電等企業(yè)在汽車照明領(lǐng)域，或曾經(jīng)“愛慕”過，如飛樂音響出售其汽車照明子公司圣闌實(shí)業(yè)100%股權(quán);或已在“熱戀”中，如雪萊特2016年汽車照明系列營(yíng)收同比增長(zhǎng)48.53%;或仍在“追求”階段，如瑞豐光電將汽車電子等作為其未來新的業(yè)務(wù)突破口和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。總之，想在汽車照明市場(chǎng)上分一杯羹的上市企業(yè)不在少數(shù)。
而在新三板方面，通寶光電在LED車燈模組及整燈產(chǎn)品上均表現(xiàn)突出。早前，通寶光電發(fā)布《2016年年度報(bào)告》顯示，2016年，通寶光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.15億元，同比增長(zhǎng)66.58%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)5147.50萬元，同比增長(zhǎng)115.83%;LED車燈產(chǎn)品收入比上年度增加了924.33萬元，增幅為161.17%。
由此可見，汽車照明領(lǐng)域已成為眾多上市公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)之一。且根據(jù)它們各自的財(cái)報(bào)來看，汽車照明不負(fù)所望，為上市公司帶來了業(yè)績(jī)的提升。那么，目前汽車照明市場(chǎng)究竟有多火?未來盈利前景如何?
[NT:PAGE]汽車產(chǎn)銷創(chuàng)新高，
汽車配件行業(yè)大利好?
4月25日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、科技部聯(lián)合發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》指出，進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，成績(jī)顯著。今后隨著新型工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加快推進(jìn)，海外新興汽車市場(chǎng)的發(fā)展，中國(guó)汽車產(chǎn)量將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到3000萬輛左右，2025年將達(dá)到3500萬輛左右。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷2811.88萬輛和2802.82萬輛，同比增長(zhǎng)14.46%和13.65%，增幅比上年提升11.21個(gè)百分點(diǎn)和8.97個(gè)百分點(diǎn)。2016年1-8月乘用車銷量增速為12.8%，高于11.4%的行業(yè)總體水平，乘用車的銷量貢獻(xiàn)度也由2001年的51%增長(zhǎng)到目前占整個(gè)市場(chǎng)86%的比例，很明顯，乘用車已經(jīng)成為拉動(dòng)汽車行業(yè)增長(zhǎng)的主要力量。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)介紹，2016年我國(guó)汽車行業(yè)加大供給側(cè)改革力度，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和更新步伐持續(xù)加快，產(chǎn)銷增速呈逐月增高態(tài)勢(shì)，尤其是6月后同比更是快速增長(zhǎng)。全年汽車產(chǎn)銷均超2800萬輛，連續(xù)八年蟬聯(lián)全球第一，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)明顯增長(zhǎng)，對(duì)確保宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行起到了重要作用。
與此同時(shí)，2016年新能源汽車也迎來大幅度增長(zhǎng)。全年生產(chǎn)51.7萬輛，銷售50.7萬輛，比上年同期分別增長(zhǎng)51.7%和53%。其中，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成41.7萬輛和40.9萬輛，比上年同期分別增長(zhǎng)63.9%和65.1%。
目前，中國(guó)的千人汽車保有量約為120輛，而美國(guó)的這一數(shù)字為800輛，日本為600輛，歐洲為550輛，世界千人平均保有量160輛。根據(jù)世界各主要國(guó)家汽車保有量的發(fā)展規(guī)律看，未來15年中國(guó)汽車的千人保有量將超過300輛，屆時(shí)汽車將年產(chǎn)4200萬輛，由此可見中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)仍有較大的發(fā)展空間。
此外，目前中國(guó)車市的現(xiàn)狀是一二線城市升級(jí)換購(gòu)的需求仍較大，三四線城市的市場(chǎng)潛力也在逐步釋放，這些都為中國(guó)乘用車市場(chǎng)的發(fā)展提供了有效支撐。
LED車燈優(yōu)勢(shì)明顯，
未來存在巨量市場(chǎng)空間?
2010年全球車燈需求量為67.2億只，2015年增長(zhǎng)至81.6億只，2016年達(dá)到83.8億只，同比增長(zhǎng)2.9%。我國(guó)是全球最大的汽車車燈產(chǎn)銷市場(chǎng)，2016年全球汽車車燈產(chǎn)量為26.7億只，進(jìn)口量為0.66億只，出口量為4.64億只，表觀消費(fèi)量為22.72億只。
汽車照明屬汽車零部件行業(yè)，作為汽車整車行業(yè)的上游行業(yè)，其周期性基本與汽車行業(yè)周期性同步。國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，推動(dòng)了我國(guó)汽車工業(yè)的快速發(fā)展，促使我國(guó)汽車零部件行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。同時(shí)，汽車市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)家政策的影響較大。汽車工業(yè)作為我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)，也在順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，亦處于穩(wěn)定發(fā)展階段。
汽車LED燈飾是轉(zhuǎn)型升級(jí)產(chǎn)品，目前我國(guó)車用LED燈飾占整個(gè)汽車傳統(tǒng)燈飾份額不超過50%，而發(fā)達(dá)國(guó)家已超過85%，因此增長(zhǎng)空間巨大。雖然車用LED燈飾前景看好，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。
車用LED燈飾的發(fā)展優(yōu)勢(shì)及趨勢(shì)是明顯的，隨著LED技術(shù)的不斷發(fā)展，成本逐漸降低，技術(shù)不斷提高。對(duì)于汽車燈飾而言，LED光源具有如下優(yōu)勢(shì)：1、節(jié)能、成本低;2、壽命超長(zhǎng);3、LED元器件體積小緊湊，便于布置和造型設(shè)計(jì);4、耐用性好，不易破碎，抗沖擊和抗震性能好;5、響應(yīng)速度快;6、亮度衰減低;7、低壓直流電即可驅(qū)動(dòng)、負(fù)載小、干擾弱，對(duì)使用環(huán)境要求低，適應(yīng)性好。
鑒于以上優(yōu)勢(shì)，車用LED燈飾必將逐步取代傳統(tǒng)光源燈飾，發(fā)展前景良好。值得注意的是，從中長(zhǎng)期來看，中國(guó)汽車普及率還比較低，中國(guó)汽車工業(yè)及其零部件行業(yè)發(fā)展空間較大，為汽車工業(yè)發(fā)展相配套的車燈行業(yè)還有較穩(wěn)定的發(fā)展空間。
[NT:PAGE]車燈行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不少，
車燈企業(yè)如何避免?
車燈行業(yè)有哪些風(fēng)險(xiǎn)?我們可以從一上市公司年報(bào)中一探究竟：
汽車行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。車燈企業(yè)主要是為整車制造企業(yè)提供配套車燈產(chǎn)品，整車制造行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響較大，如果未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，整車制造行業(yè)發(fā)展增速出現(xiàn)下滑，將對(duì)車燈企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。伴隨汽車不斷更新?lián)Q代，汽車車燈技術(shù)需要不斷更新進(jìn)步，才能更好地滿足整車制造企業(yè)的要求。如果車燈企業(yè)的技術(shù)研發(fā)方向與行業(yè)的技術(shù)發(fā)展潮流、市場(chǎng)需求變化趨勢(shì)出現(xiàn)偏差，或者滯后于技術(shù)發(fā)展潮流和市場(chǎng)需求變化，將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
同時(shí)，由于汽車車燈產(chǎn)品開發(fā)周期較長(zhǎng)，前期投入較大，如果配套的整車車型銷售數(shù)量不能達(dá)到預(yù)期，將面臨前期投入收回困難的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)車燈企業(yè)盈利造成不利影響。
毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)內(nèi)整車制造行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，整車制造業(yè)面臨成本壓力及降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于塑料粒子、包裝等原材料價(jià)格上漲及職工薪酬上升等因素，導(dǎo)致部分公司車燈類業(yè)務(wù)毛利率呈緩慢下降趨勢(shì)。
如果車燈企業(yè)不能通過擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、降低營(yíng)業(yè)成本等方式保證毛利率的提高或穩(wěn)定，或通過增加高端市場(chǎng)份額提升毛利率，將面臨毛利率繼續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際巨頭主導(dǎo)，
國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)力怎樣?
在汽車照明領(lǐng)域，歐司朗占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位。歐司朗2017財(cái)年第二季度(2017年1-3月)營(yíng)收較上年同期增長(zhǎng)約10%，達(dá)到10.5億歐元，2016財(cái)年第二季度營(yíng)收增長(zhǎng)幅度約6%，受益于汽車行業(yè)持續(xù)強(qiáng)勁的需求，歐司朗特種照明(SP)業(yè)務(wù)第二季度營(yíng)收比上年同期可比增長(zhǎng)逾8%。
在完成對(duì)美國(guó)知名的汽車LED模塊生產(chǎn)廠商N(yùn)ovità Technologies公司的收購(gòu)之后，另?yè)?jù)路透社，德國(guó)照明公司歐司朗財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人Ingo Bank在德國(guó)媒體《證券報(bào)》刊登的采訪中透露，歐司朗希望加強(qiáng)其汽車照明部門下的電子和軟件領(lǐng)域，并正在尋找收購(gòu)標(biāo)的或合作伙伴，并購(gòu)總額高達(dá)5億歐元(5.3億美元)。
除了歐司朗，在國(guó)際市場(chǎng)上，飛利浦、松下、三星等均有涉足汽車照明領(lǐng)域，它們?cè)诓煌潭壬蠐屨剂瞬糠周嚐羰袌?chǎng)。如日本松下公司曾傳出擬以10億美元收購(gòu)?qiáng)W地利汽車照明和車燈系統(tǒng)供應(yīng)商ZKW集團(tuán)。三星電子副社長(zhǎng)譚昌琳曾在公開場(chǎng)合表示，三星LED非常重視汽車領(lǐng)域的布局，且韓國(guó)多家汽車大廠都有采用三星的LED產(chǎn)品。
資料顯示，我國(guó)是全球最大的汽車車燈產(chǎn)銷市場(chǎng)。而在國(guó)內(nèi)，如前面所述，星宇股份、鴻利智匯、佛山照明、雪萊特、瑞豐光電、通寶光電、唯能車燈等企業(yè)均在汽車照明領(lǐng)域孜孜奮斗，且大部分企業(yè)汽車照明產(chǎn)品營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
佛山照明機(jī)動(dòng)車燈全國(guó)銷售總監(jiān)劉文輝在接受大照明采訪時(shí)曾表示，伴隨LED在汽車主機(jī)上的應(yīng)用，汽車照明的附加值不斷增加，加上我國(guó)汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，讓我國(guó)汽車照明市場(chǎng)成為“兵家必爭(zhēng)之地”，且隨著汽車LED照明的發(fā)展，參與的企業(yè)將會(huì)越來越多，也將不再局限于飛利浦、歐司朗、佛山照明這樣的傳統(tǒng)企業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。
據(jù)悉，佛山照明提前布局汽車照明市場(chǎng)，并不斷聘請(qǐng)國(guó)際知名的技術(shù)人才加入機(jī)動(dòng)車燈團(tuán)隊(duì)，為即將到來的市場(chǎng)爆發(fā)做好人才儲(chǔ)備，目前佛山照明已同本田、東風(fēng)、北汽等主機(jī)廠展開了合作。
車燈行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，
誰(shuí)在高峰誰(shuí)在低谷?
值得一提的是，汽車照明受限于產(chǎn)品使用環(huán)境的復(fù)雜性，對(duì)產(chǎn)品的品質(zhì)要求非常高，產(chǎn)品需要經(jīng)過各種苛刻環(huán)境的驗(yàn)證才能量產(chǎn)，并且需保證每一個(gè)交付的產(chǎn)品都能滿足各種路況環(huán)境，這給生產(chǎn)企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈，但是仍有一批上市企業(yè)在汽車照明領(lǐng)域“大放異彩”，在車燈行業(yè)各有建樹。
5月3日，鴻利智匯公告稱，擬2.3億元收購(gòu)LED汽車照明公司誼善車燈51%股權(quán)。誼善車燈經(jīng)營(yíng)范圍包括生產(chǎn)車輛燈具制造設(shè)備、車輛燈具及塑料件;加工車輛燈具零部件等業(yè)務(wù)。
根據(jù)協(xié)議，鴻利智匯收購(gòu)誼善車燈以后，2017—2020年，誼善車燈分別承諾營(yíng)收50000萬元、65000萬元、84500萬元和110000萬元;承諾凈利潤(rùn)分別為3000萬元、4500萬元、6000萬元和8300萬元。也就是說，若誼善車燈經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，鴻利智匯在完成對(duì)其并購(gòu)以后，有望從中獲得不小的業(yè)績(jī)提升和投資回報(bào)。
4月26日，鴻利智匯發(fā)布《2016年年度報(bào)告》顯示，2016年，鴻利智匯汽車照明產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入1.75億元，同比增長(zhǎng)52.47%。鴻利智匯在打造“LED+車聯(lián)網(wǎng)”的雙主業(yè)業(yè)態(tài)，其中，LED業(yè)務(wù)專注于LED照明應(yīng)用領(lǐng)域，布局LED產(chǎn)業(yè)中下游，目前LED業(yè)務(wù)包括LED汽車照明等。
此外，2016年，星宇股份車燈營(yíng)業(yè)收入29.83億元，同比增長(zhǎng)37.97%;三安光電汽車照明產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入5.10億元，而其2015年為2.56億元，同比增長(zhǎng)接近一倍;雪萊特汽車照明系列收入1.02億元，同比增長(zhǎng)48.53%;通寶光電營(yíng)業(yè)收入2.15億元，同比增長(zhǎng)66.58%……
當(dāng)然，在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，“有人歡喜有人愁”是很正常的情況。據(jù)唯能車燈《2016年年度報(bào)告》顯示，2016年，唯能車燈實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6391.62萬元，同比下降34.20%;實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為268.80萬元，同比下降63.94%。早前，飛樂音響出售汽車照明子公司圣闌實(shí)業(yè)100%股權(quán)，其在出售前，圣闌實(shí)業(yè)2016年1-10月營(yíng)業(yè)總收入63040萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6752萬元。
總體來看，多家上市公司在汽車照明領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收及凈利的增長(zhǎng)，同時(shí)也有更多的公司進(jìn)入汽車照明領(lǐng)域，但誰(shuí)能在未來真正勝出，仍需時(shí)間及市場(chǎng)共同見證。
粵公網(wǎng)安備 44010602001351號(hào)