突圍與變革： LED產(chǎn)業(yè)沖“封”戰(zhàn)打響

　　2016年，LED行業(yè)經(jīng)歷了擴產(chǎn)、漲價、并購等沖擊后，正在發(fā)生著激烈的變革。特別是在中游的封裝環(huán)節(jié)，隨著封裝大廠的率先“領(lǐng)漲”，產(chǎn)業(yè)鏈也正從“價格戰(zhàn)”走向“價值戰(zhàn)”。

　　這一連串的事件不僅標志著LED整體產(chǎn)業(yè)洗牌基本結(jié)束，也意味著封裝產(chǎn)業(yè)正從前幾年的過度競爭時代進入穩(wěn)定發(fā)展時代。2017年開年，隨著上市企業(yè)業(yè)績快報的相繼出爐，大部分封裝企業(yè)均實現(xiàn)了營收與凈利雙增長，預(yù)計2017年，在LED行業(yè)整體成本推升的漲價循環(huán)下，LED產(chǎn)業(yè)將率先打響沖“封”戰(zhàn)，在突圍與變革中實現(xiàn)高速發(fā)展。

　　業(yè)績飄紅，封裝行業(yè)回歸理性

　　2017年，毫無疑問是LED封裝行業(yè)的變革之年。一方面經(jīng)歷了前兩年的LED產(chǎn)品價格戰(zhàn)后，部分中小型封裝企業(yè)被淘汰出局，行業(yè)格局已經(jīng)初步成型;另一方面，自2016年下半年以來，隨著線路板、金線等原材料的連續(xù)大幅上漲，以及下游應(yīng)用端需求的放量，包括木林森、國星光電、鴻利光電、斯邁得等在內(nèi)的大型封裝廠商紛紛發(fā)起了“漲價潮”，此次價格調(diào)整有利于LED廠商盈利改善。

　　2016年LED封裝行業(yè)上市企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)

　　從幾家上市企業(yè)近日發(fā)布的業(yè)績快報中可以看到，除了長方集團和鴻利智匯外，其他封裝上市企業(yè)2016年凈利潤都實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，增長幅度最大的是萬潤科技，而賺的最多的是木林森。

　　其中，值得一提的是，2016年小間距顯示屏需求大增也為LED封裝企業(yè)貢獻了不少業(yè)績。如國星光電以及非上市企業(yè)晶臺光電等。聚飛光電也在公告中明確表示，小間距顯示屏LED等公司戰(zhàn)略性新業(yè)務(wù)的開展也較為順利，并逐步貢獻經(jīng)營業(yè)績。

　　此外，照明仍是拉動產(chǎn)業(yè)成長的重要動能。2016年我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)值首次突破五千億元，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到5216億元，較2015年同比增長22.8%。其中中游封裝規(guī)模達到748億元，同比增長21.5%

　　從去年開始，LED產(chǎn)業(yè)逐漸開始復(fù)蘇，在封裝領(lǐng)域，低功率2835和中功率5630等成熟類型的產(chǎn)品價格已經(jīng)趨穩(wěn)，隨著照明應(yīng)用的高功率等級LED需求看漲，未來仍有大量發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)數(shù)據(jù)分析，LED封裝市場將在未來幾年保持溫和增長，到2021年將增長至185億美元(2016～2021年期間的復(fù)合年增長率為3.4%)。

　　擴產(chǎn)潮涌，兩極分化愈加明顯

　　隨著LED產(chǎn)業(yè)的逐步成熟，大者恒大的趨勢在封裝領(lǐng)域已經(jīng)十分明顯。在上市企業(yè)業(yè)績增長的背后則是龍頭LED企業(yè)的大肆擴產(chǎn)。2017年1月4日，木林森總投資55億元LED照明項目正式啟動建設(shè)，也預(yù)示著這艘“封裝巨艦”的版圖再一次得到了擴張。

　　由擴產(chǎn)所帶來的規(guī)模效應(yīng)正在顯現(xiàn)。在木林森業(yè)績快報公告中顯示，報告期內(nèi)，隨著公司募投項目產(chǎn)能逐步釋放，規(guī)?；?yīng)明顯提高從而促使產(chǎn)品的單位成本進一步下降，公司產(chǎn)品的市場競爭力不斷增強，市場份額不斷擴大。

　　根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年國內(nèi)排名前三的封裝廠木林森、國星光電和鴻利光電都實行了擴產(chǎn)提速，而木林森去年也在通過定增的方式對封裝項目進行擴產(chǎn)。

　　3月13日，國星光電一紙公告宣稱，公司基于自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，結(jié)合對LED封裝市場的判斷以及現(xiàn)有客戶訂單需求情況，擬投入不超過人民幣2億元進行公司顯示屏器件項目的擴產(chǎn)。本次擴產(chǎn)項目建設(shè)周期為2017年3月至2017年7月。

　　事實上，這已經(jīng)是國星光電自2016年4月以來的第三次擴產(chǎn)。距離上一次4億元的擴產(chǎn)項目(2016年10月)僅僅半年之隔。

　　2017年鴻利智匯也將對南昌、廣州、深圳的三地LED生產(chǎn)基地進行資源整合，南昌工廠已于去年7月竣工，8月開始投產(chǎn)，LED封裝月產(chǎn)能可達1200-1500KK，未來還將持續(xù)擴大產(chǎn)能規(guī)模，成為鴻利最大的生產(chǎn)基地。

　　如今，在市場競爭十分激烈的背景下，擴產(chǎn)不僅能降低成本、搶占更多市場份額，對行業(yè)最直接的影響還在于將加速封裝產(chǎn)業(yè)的洗牌與整合。中小企業(yè)在常規(guī)通用型的器件，在品牌、資金、技術(shù)、規(guī)模、產(chǎn)能等方面都處于劣勢，部分技術(shù)落后的企業(yè)逐步退出市場，大企業(yè)在市場的龍頭份額得到了加強。隨著大廠產(chǎn)能的不斷釋放，產(chǎn)業(yè)集中度也在逐步上升，據(jù)LEDinside數(shù)據(jù)估計，封裝行業(yè)中，前十大廠商的市場占有率達到了45%。

　　此外，擴產(chǎn)也將缺乏競爭力的中小型企業(yè)淘汰出局。從統(tǒng)計機構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)來看，2016年LED封裝企業(yè)數(shù)量估計只有1000家左右，到2020年將僅剩下500家。從此可見，LED封裝領(lǐng)域的集中度在持續(xù)提高，中小企業(yè)的份額將進一步被蠶食。

　　格局生變，封裝重心向中國轉(zhuǎn)移

　　近年來，伴隨LED滲透率的不斷提升，全球LED產(chǎn)業(yè)增速正逐步趨緩，而在國內(nèi)市場，LED芯片廠商的市占率已超過七成份額，全球封裝產(chǎn)能也在加速向中國轉(zhuǎn)移，預(yù)計2017年大陸封裝產(chǎn)能仍將繼續(xù)保持增長。

　　目前LED行業(yè)呈現(xiàn)幾種態(tài)勢：整個市場的需求量在不斷加大，目前盡管LED的需求量在持續(xù)放量，但是海外封裝巨頭在通用照明器件的競爭力逐漸弱化，包括日亞、歐司朗、Lumileds、三星在內(nèi)的國際大廠，不斷尋求差異化市場，避開產(chǎn)能上的劣勢，甚至將一些訂單轉(zhuǎn)到國內(nèi)封裝廠進行代工。

　　其實早在2015年全球封裝廠商Top10排名中國廠商已占三席(木林森、鴻利、億光)。中國力量在全球LED產(chǎn)業(yè)格局中的分量愈來愈重，原有的美、日、歐領(lǐng)先，韓國、中國追趕的局面正在被改寫。特別是隨著木林森、國星光電、鴻利光電近兩年的持續(xù)擴產(chǎn)，中國已經(jīng)成為名副其實的世界LED封裝生產(chǎn)基地。

　　市場規(guī)模的持續(xù)擴大和下游需求的放量也為中國LED封裝企業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機遇。據(jù)LEDinside統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在上游LED芯片領(lǐng)域，2016年中國市場規(guī)模達139億人民幣，同比成長9%，芯片國產(chǎn)率上升至76%，前十大廠商市占率上升至77%;而在中游封裝領(lǐng)域，2016年市場規(guī)模達到589億人民幣，同比成長6%。當(dāng)前，LED封裝行業(yè)已進入平穩(wěn)發(fā)展期，在整體經(jīng)濟并不景氣的大環(huán)境下，2016年封裝市場規(guī)模成長6%，同時雖然車用、Flash等高端領(lǐng)域仍難以突破，但國產(chǎn)率已緩慢提升至67%。

　　此外，中國LED封裝企業(yè)的生產(chǎn)能力也在持續(xù)擴大。據(jù)DIGITIMES消息，鑒于LED照明、大尺寸LED顯示屏和LED汽車照明的需求顯著增長，2017年中國LED封裝企業(yè)產(chǎn)能還將出現(xiàn)明顯的增長，預(yù)計木林森月封裝能力將進一步擴大到150億個LED芯片，而國星光電也在2016年將LED封裝能力擴大了40%。

　　LEDinside分析師余彬表示，目前兩岸LED企業(yè)的技術(shù)差距正不斷縮小，大陸廠商在性價比上優(yōu)勢明顯。從目前來看，擴產(chǎn)的廠商主要集中在大陸，由此預(yù)測，未來LED本土化率會繼續(xù)提升。

　　過去這一年，中國LED封裝產(chǎn)業(yè)取得的成就是有目共睹的，伴隨著龍頭企業(yè)的強勢崛起，中國LED封裝產(chǎn)業(yè)無論在技術(shù)還是規(guī)模上都已在國際市場上拔得頭籌。未來，封裝巨頭還將在產(chǎn)業(yè)鏈上進行海內(nèi)外市場的布局，中國LED封裝產(chǎn)業(yè)將面臨更大的發(fā)展空間。正如木林森公告中所寫：相信在未來幾年，在收購朗德萬斯、巨資投產(chǎn)LED產(chǎn)品生產(chǎn)基地以后，木林森還會擁有更大的成長空間，實現(xiàn)“百億元”目標或指日可待。