LED產(chǎn)能軍備競賽再起：是自信，還是冒險?

　　曾躊躇滿志也曾黯然神傷的LED行業(yè)，正從諸侯林立的“春秋”走向少數(shù)強者爭霸的“戰(zhàn)國”。經(jīng)過近年來產(chǎn)能過剩的陰霾后，隨著全球LED產(chǎn)業(yè)景氣漸趨復蘇，小間距LED顯示屏需求看漲，LED照明等需求大幅成長，LED業(yè)產(chǎn)能軍備競賽再起，LED廠在產(chǎn)能擴張的道路上漸行漸遠。

　　向前一步，是天堂還是地獄?持續(xù)擴充產(chǎn)能，原本漸趨平衡的供需缺口將再次被破壞，或引發(fā)產(chǎn)能過剩，對企業(yè)來說，也可能會在將來的某一時點承受產(chǎn)能放空、市場崩盤、失去競爭力之苦;但停止投入，規(guī)模上不去，在這個講求規(guī)模經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)，又無異于等死。

　　近兩年中國LED企業(yè)擴產(chǎn)項目不完整名單

　　LED芯片廠再掀軍備競賽

　　今年年初，隨著LED芯片吃緊，目前已有2～3家LED芯片廠商再度掀起軍備擴充競賽，預計今年中國LED外延晶圓和芯片制造商將擁有230多臺MOCVD設(shè)備，其LED芯片產(chǎn)能占全球總產(chǎn)量的50%以上。

　　根據(jù)報道，日前已宣布將大舉投入60億元的華燦光電，預計2017年5月位于義烏的新廠將正式投產(chǎn)，投產(chǎn)后將達到年產(chǎn)300萬片LED芯片規(guī)模。隨著華燦擴產(chǎn)來勢洶洶，據(jù)傳三安也不甘示弱，為了保持龍頭地位將在2017年也大舉添購機臺，擴產(chǎn)項目除了藍光LED之外，也將目標鎖定在具有高獲利的四元LED產(chǎn)能擴增。而澳洋順昌從2016年下半年加快了LED晶粒擴產(chǎn)的腳步，預計2017年第1季起將逐步釋放產(chǎn)能，2017年產(chǎn)能將有望達到月產(chǎn)80萬片規(guī)模。此外，以四元LED起家的乾照光電據(jù)傳2017年也將加碼投資四元LED機臺產(chǎn)能。設(shè)備廠商也透露，目前國內(nèi)LED芯片廠擴充均導入4寸的新型機臺，4寸磊晶片相當于2寸的4倍，若以每臺的月產(chǎn)能約達4寸3800～4000片磊晶來看，預計到了2017年LED晶粒產(chǎn)能將進入新一輪的大爆發(fā)。再加上歐司朗的馬來西亞廠也即將完工，龐大的產(chǎn)能將會于2017年陸續(xù)地釋放出來。

　　2017年以來，大陸LED晶粒市場需求熱絡(luò)，由于小間距顯示屏市場規(guī)模將可望持續(xù)擴大，市場應用從戶外顯示屏延伸至室內(nèi)商業(yè)看板、電影院等，加上產(chǎn)品規(guī)格提高、顆粒數(shù)增加，對于LED晶粒需求量也大幅成長，但是預計短期內(nèi)的市場價格將相對穩(wěn)定。盡管目前晶粒業(yè)者仍看好2017年市場將呈現(xiàn)供需兩旺的光景，不過業(yè)界人士也私下?lián)鷳n，隨著新增產(chǎn)能從下半年將大量釋出，原本在2016年下半起LED市場建立秩序穩(wěn)定的局面，將有可能再度面臨挑戰(zhàn)，并將有可能再重啟一波削價競爭。

　　LED封裝廠集體擴軍

　　中國部分LED封裝廠商擴產(chǎn)計劃一覽

　　隨著LED照明，大尺寸LED顯示屏和LED汽車照明的需求顯著增長，2017年中國LED封裝企業(yè)產(chǎn)能將持續(xù)增長。

　　木林森作為中國最大的LED封裝企業(yè)，2017年產(chǎn)能目標將擴大至1，000億～1，500億顆，且擴產(chǎn)重心聚焦于小間距顯示屏應用，占新增產(chǎn)能約60～70%，另外40%新增產(chǎn)能則用在LED照明需求。木林森估計，2016年LED芯片市場需求量約600億顆，換算成LED封裝體約200億顆，預計2017年芯片需求量將增至900億～1，000億顆，目前木林森用于小間距顯示屏應用的LED封裝量約達100億顆，市占率約5成，隨著2017年產(chǎn)能持續(xù)擴增，2017年目標將市占率拉升至6成以上。早在2016年5月26日，木林森就發(fā)布公告稱，擬募資凈額不超過 231，573.94 萬元，募集資金將全部用于小欖SMD LED封裝技改項目、吉安SMD LED封裝一期建設(shè)、新余LED應用照明一期建設(shè)三大項目，分別擬投入總額61，575.50萬元、94，317.33萬元、75，681.11萬元。在今年1月17日，木林森發(fā)布公告稱將“新余LED應用照明一期建設(shè)項目”變更為“新余LED照明配套組件項目”。變更后的募投項目擬在江西新余高新區(qū)新建一個LED顯示屏照明板和LED室內(nèi)照明板生產(chǎn)基地，項目設(shè)計產(chǎn)能為年產(chǎn)1，590.33萬平方米，項目總投資金額為103，529.91萬元。

　　佛山國星光電也不遺余力大力擴充產(chǎn)能。今年3月13日，國星光電一紙公告宣稱，公司基于自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，結(jié)合對LED封裝市場的判斷以及現(xiàn)有客戶訂單需求情況，擬投入不超過人民幣2億元進行公司顯示屏器件項目的擴產(chǎn)。本次擴產(chǎn)項目建設(shè)周期為2017年3月至2017年7月。事實上這是國星光電自2015年以來的第四次擴產(chǎn)了。早在2016年10月11日，國星光電投入不超過4億元進行公司封裝項目的擴產(chǎn)，此次擴產(chǎn)項目建設(shè)周期為2016年12月到2017年6月。據(jù)了解到，這輪項目將用于國星光電白光、RGB封裝及組件的擴產(chǎn)，RGB產(chǎn)品類別包括戶內(nèi)與小間距。其擴大生產(chǎn)的決心在2015年年末初露，當時國星光電連發(fā)3條公告，分別涉及對兩個子公司增資及擴產(chǎn)。國星光電2016年兩次擴產(chǎn)小間距LED封裝，尤其是5月第二輪2.4億擴產(chǎn)主要針對的就是小間距LED。國星光電2015年小間距產(chǎn)值約2.5億，隨著2016年小間距LED的擴產(chǎn)，其產(chǎn)能或可實現(xiàn)翻倍以上的增長。

　　同為封裝大廠的鴻利智匯、瑞豐光電也紛紛有擴產(chǎn)動作。2016年7月22日，鴻利光電LED產(chǎn)業(yè)基地在南昌臨空經(jīng)濟區(qū)正式投產(chǎn)。據(jù)介紹，江西鴻利光電工業(yè)園一期項目總投資10.09億元人民幣，是集團最大的LED生產(chǎn)基地，配套一流的LED生產(chǎn)設(shè)備，預計第一期的LED封裝月產(chǎn)能年底將達1000KK。 “2017 年，LED 封裝以擴產(chǎn)為主，通用照明、汽車照明等應用領(lǐng)域要在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)上擴大規(guī)模?！?鴻利智匯在今年的《投資者關(guān)系活動記錄表》中提及。

　　2016年5月18日，瑞豐光電投資20億元LED擴產(chǎn)暨新能源項目在義烏工業(yè)園區(qū)開工建設(shè)。該項目用地198畝，分兩期5年建設(shè)，主要建設(shè)LED封裝測試的生產(chǎn)制造基地和國內(nèi)先進的新能源項目，項目在2021年達產(chǎn)后預計年銷售收入40億元以上。

　　此外，晶臺光電也推動二期專案的擴產(chǎn)建設(shè)，隨著大陸LED封裝廠加速擴產(chǎn)，且產(chǎn)品以2020或1010等中高端規(guī)格為主，加上價格具有競爭力，將持續(xù)擴大市占版圖。而江西艾立特則在今年1月9日投產(chǎn)LED封裝應用項目一期，項目總規(guī)劃投資額為10億元以上，分三期進行。一期投資3.0億元，擬建設(shè)1700KK/月產(chǎn)能LED封裝線;二期投資3.0億元，三期投資4.0億元，最終將形成5000KK/月的LED封裝產(chǎn)能，項目主要圍繞CSP、小間距、Optocoupler光電耦合器等。

　　“雖然行業(yè)增長率顯著放緩，但產(chǎn)業(yè)區(qū)域格局也在發(fā)生改變，全球封裝產(chǎn)能正在加速向中國轉(zhuǎn)移?！睒I(yè)內(nèi)人士指出。

　　隨著LED封裝產(chǎn)能的持續(xù)增長，未來是否會再次面臨產(chǎn)能過剩的危機?有業(yè)內(nèi)人士認為，今天廠商們大刀闊斧的投建新廠，必將導致產(chǎn)能放空、經(jīng)營惡化、財務(wù)危機，“將來會非常殘酷，總有一天會爆發(fā)?！甭犉饋磉@有些危言聳聽。業(yè)內(nèi)樂觀派認為，當前LED封裝企業(yè)的產(chǎn)能擴張主要瞄準小間距顯示屏等需求旺盛的市場，LED封裝產(chǎn)能應該適當富余，具有一定的彈性空間。

　　擴產(chǎn)潮將持續(xù)到2018年?

　　供應鏈業(yè)者表示，各家LED大廠競相擴充產(chǎn)能，LED照明產(chǎn)值與出貨量每年成長率達2位數(shù)，預期2017年平均擴產(chǎn)幅度將達到30%。

　　一邊是整體產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，一邊是LED芯片及封裝廠逆市擴產(chǎn)。自信心爆棚還是孤注一擲的冒險?LED企業(yè)難道瘋了嗎?非也。

　　2017年大陸LED大廠持續(xù)擴充產(chǎn)能，包括LED封裝及晶粒大廠均投入產(chǎn)能軍備競賽，將對LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展投下變數(shù)。業(yè)內(nèi)指出，隨著LED通用照明、小間距顯示屏及車用市場等LED應用需求增長，LED芯片及封裝廠陸續(xù)大舉擴產(chǎn)，且開始強調(diào)LED產(chǎn)品差異化，各家LED廠藉由擴大產(chǎn)能規(guī)模，強化市場影響力，擴大市場占有率，業(yè)者預期這一波LED擴產(chǎn)潮至少將延續(xù)至2017年底，2018年起產(chǎn)能軍備競賽才可望告一段落，并在2020年迎向全球LED照明市場需求的替換高峰。

　　不過，需要注意的是，集體擴軍備戰(zhàn)，厲兵秣馬，新增產(chǎn)能超市場需求。蛋糕就那么大，都想多分一塊，可能嗎?首創(chuàng)證券研究所所長王劍輝曾表示，“在激烈競爭的環(huán)境下，如果通過產(chǎn)能擴產(chǎn)來擴展市場份額的意義并不是很大。一個行業(yè)通過燒錢或者價格戰(zhàn)的方式競爭，對于小企業(yè)來說相當于自殺的行為。關(guān)鍵在于后續(xù)有沒有技術(shù)支持或者商業(yè)模式的支持?！?/p>