LED中文譯為“發(fā)光二極管”,是一種可以將電能轉(zhuǎn)化為光能的半導(dǎo)體器件。芯片是LED的核心部分,不同材料的芯片可以發(fā)出紅、橙、黃、綠、藍(lán)、紫等不同顏色的光。
前兩年,我國LED行業(yè)出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩,個別LED企業(yè)出現(xiàn)了虧損。在經(jīng)過連續(xù)幾年的價格下滑后,最近一些有核心技術(shù)的LED企業(yè)終于熬過了最困難的時期。比如今年一季度,龍頭公司三安光電提出了產(chǎn)品價格上浮8%,應(yīng)該說這是非常不容易的。
而且,從LED市場來看,不僅全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展景氣周期長,進(jìn)入照明應(yīng)用驅(qū)動時代,國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入了良性增長的軌道,應(yīng)用市場迅速擴(kuò)大。
值得注意的是,因為10月1日起下游國內(nèi)“禁白令”全面實施,促使LED照明燈具進(jìn)一步加速替代白熾燈,將再拉動60%國內(nèi)LED照明需求。
另一方面,由于室內(nèi)外小間距LED市場持續(xù)火熱,年復(fù)合增長28%,2016年需求1400多億顆,接下來的兩年每年仍將有近400億顆的新增需求,而當(dāng)前小間距LED產(chǎn)能在700億顆左右,供需缺口達(dá)50%。
供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,給相關(guān)上市公司帶來了機(jī)會。如果上市公司的產(chǎn)能不能跟上的話,那么整個產(chǎn)品還有繼續(xù)提價的空間。而且,這種由LED應(yīng)用端需求旺盛推動芯片產(chǎn)業(yè)快速增長的行情將持續(xù)三五年。
關(guān)注行業(yè)龍頭投資機(jī)會
在擇股方面,建議積極關(guān)注LED龍頭類品種。因為龍頭企業(yè)本身具有技術(shù)上的優(yōu)勢。且憑借著資金、規(guī)模優(yōu)勢在行業(yè)內(nèi)整合、并購,規(guī)模不斷擴(kuò)大。小企業(yè)則另辟蹊徑,從自身優(yōu)勢出發(fā),走差異化道路,在細(xì)分市場達(dá)到獨領(lǐng)風(fēng)騷的目的,但相對來講還是有一定的難度。
所以,涉及到具體標(biāo)的,比如三安光電、利亞德都是不錯的選擇。這些公司已經(jīng)能夠跟國際巨頭相抗衡,而且其產(chǎn)品也已達(dá)到了比較高的水準(zhǔn),所擁有的核心技術(shù)在國內(nèi)也處在領(lǐng)先地位。從這幾個角度來看,這類的上市公司存在比較多的投資機(jī)會。
從二級市場的走勢圖來看,這兩只個股近期股價不斷攀升,說明很多資金看到了其業(yè)績的改善,因此逐漸開始建倉布局。
然而,有投資者會有這樣的疑問,利亞德今日已創(chuàng)出了歷史新高,三安光電也創(chuàng)出了階段新高,如果在此點位介入,是否會有被套的風(fēng)險?
其實,投資于中線的這些股票,想要找到絕對的低點去買,往往可能安全性并沒有那么高。因為一旦市場走出來之后,說明市場對于這只股票的認(rèn)可,安全性反而會更高。
判斷一只股票的價格到底高不高,還是要以估值來衡量。舉個最明顯的例子,貴州茅臺。普通投資者都認(rèn)為其股價已經(jīng)很高了,但因為有強(qiáng)大的基本面做支撐,可能越高漲得越好。
再比如一些醫(yī)藥類的股票不斷地創(chuàng)出新高。然而,創(chuàng)出新高并不意味著就是高點,很多個股特別是基本面推動的這類上市公司,新高往往是股價的一個啟動點。經(jīng)過長期的盤整,主力資金打出新高之后一般都意在高遠(yuǎn)。根據(jù)市場的變化、業(yè)績的變化,股價可能會存在溢價的空間。
所以,就拿三安光電來說,目前正處在上升通道當(dāng)中,估值并不高,而且走勢非常穩(wěn)健,預(yù)計后期還有一個加速上攻的過程,投資者還是可以去關(guān)注的。