進(jìn)入2017年，LED照明企業(yè)資本運(yùn)作頻傳好消息。3月2日，四川華體照明預(yù)先披露更新招股書，近期或可通過首發(fā)申請(qǐng);3月16日，光莆股份刊登招股意向書，擬首次公開發(fā)行2895萬股A股;3月17日，三雄極光正式敲鐘，開盤僅30分鐘即漲停;同一天，得邦照明進(jìn)行網(wǎng)上路演，新股申購擬在3月20日進(jìn)行……
企業(yè)熱衷上市，更顯資本魅力及其帶來的多種可能性。那么，近兩年，LED企業(yè)在首次IPO之時(shí)，都募集了多少資金?這些資金都投向了哪些項(xiàng)目?這期，我們一起去看看!
三雄極光
上市時(shí)間：3月17日
募集資金：135100萬元
投資項(xiàng)目：1、LED綠色照明擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金53603.35萬元;2、LED智能照明生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金23661.45萬元;3、研發(fā)中心擴(kuò)建升級(jí)項(xiàng)目，擬投入募集資金16423.67萬元;4、實(shí)體營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)下沉完善擴(kuò)充項(xiàng)目，擬投入募集資金17141.11萬元;5、O2O電商平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金10016.24萬元;6、跨境電商海外市場(chǎng)拓展項(xiàng)目，擬投入募集資金5710.28萬元。
投資說明：本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)將大幅增加。由于募集資金投資項(xiàng)目從開始建設(shè)到全部達(dá)產(chǎn)需一段時(shí)間，因此，公司在短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率會(huì)受到一定程度的影響，但是從中長(zhǎng)期來看，隨著募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，公司的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)水平將會(huì)大幅增長(zhǎng)，相應(yīng)的公司凈資產(chǎn)收益率也會(huì)得到恢復(fù)和提升。
得邦照明
上市時(shí)間：未定
募集資金：104160萬元(擬募集)
投資項(xiàng)目：1、年產(chǎn)11000萬只(套)LED照明系列產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目，擬投入51100萬元;2、年產(chǎn)116萬套LED戶外照明燈具建設(shè)項(xiàng)目，擬投入10590萬元;3、照明研發(fā)中心及光體驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入7470萬元;4、補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入35000萬元。
投資說明：本次發(fā)行募集資金將全部用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，大幅度提高公司的新產(chǎn)品研究開發(fā)能力、銷售服務(wù)能力以及產(chǎn)品生產(chǎn)能力，進(jìn)一步強(qiáng)化公司研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷的優(yōu)勢(shì)。募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，將有助于公司把握照明行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固和提升公司在綠色照明產(chǎn)品市場(chǎng)的占有率，提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來發(fā)展提供有力保障。
光莆股份
上市時(shí)間：未定
募集資金：19818.45萬元(擬募集)
投資項(xiàng)目：1、LED照明產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，擬使用募集資金投入13047.81萬元，項(xiàng)目總投資13224.27萬元;2、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬使用募集資金投入3770.64萬元，項(xiàng)目總投資3791.70萬元;3、補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬使用募集資金投入3000萬元，項(xiàng)目總投資3000萬元。
投資說明：隨著LED行業(yè)市場(chǎng)的快速發(fā)展，公司業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng)、訂單的大幅增加及公司自動(dòng)化設(shè)備的增加，現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地已不能滿足公司的發(fā)展需要，成為制約公司快速發(fā)展的因素。另外，原有的生產(chǎn)場(chǎng)地布置也已不符合LED照明產(chǎn)品日趨發(fā)展的生產(chǎn)工藝要求。因此，公司亟需投資建設(shè)與公司發(fā)展規(guī)模、速度相匹配的自動(dòng)化、專業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。
華體照明
上市時(shí)間：未定
募集資金：22665.64萬元(擬募集)
投資項(xiàng)目：1、城市照明系統(tǒng)技術(shù)改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，投資總額9930.87萬元;2、研發(fā)與設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目，投資總額3857.96萬元;3、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，投資總額2876.81萬元;4、補(bǔ)充流動(dòng)資金6000萬元。
投資說明：本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，將大幅提高公司的新產(chǎn)品研究開發(fā)能力、銷售服務(wù)能力以及產(chǎn)品生產(chǎn)能力，進(jìn)一步突出和提高公司核心業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。募集資金投資項(xiàng)目具備較好的盈利前景，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，將對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極的影響。
英飛特
上市時(shí)間：2016年12月28日
募集資金：46021萬元
投資項(xiàng)目：1、LED照明驅(qū)動(dòng)電源研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金6077.88萬元，項(xiàng)目報(bào)批總投資8633.44萬元;2、桐廬LED照明驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目，擬投入募集資金29443.12萬元，項(xiàng)目報(bào)批總投資41823萬元;3、償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入募集資金10500萬元，項(xiàng)目報(bào)批總投資10500萬元。
投資說明：公司自2007年成立以來，發(fā)展勢(shì)頭良好，LED驅(qū)動(dòng)電源銷售規(guī)模位居全球前列。但是單一的融資渠道已經(jīng)成為阻礙公司快速發(fā)展的瓶頸，因此募集資金投資項(xiàng)目的投產(chǎn)對(duì)公司具有戰(zhàn)略意義，募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，改善公司未來的經(jīng)營(yíng)成果。
[NT:PAGE]歐普照明
上市時(shí)間：2016年8月19日
募集資金：81067.59萬元
投資項(xiàng)目：1、綠色照明生產(chǎn)項(xiàng)目(年產(chǎn)LED綠色照明產(chǎn)品2274.94萬個(gè)及非LED綠色照明產(chǎn)品460.81萬個(gè)項(xiàng)目)，投入募集資金36000萬元，項(xiàng)目投資總額56659.04萬元;2、展示中心及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目(營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)與銷售管理信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目)，投入募集資金32067.59萬元，項(xiàng)目投資總額47132.62萬元;3、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目(照明技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目)，投入募集資金13000萬元，項(xiàng)目投資總額20194.64萬元。
投資說明：本次募集資金數(shù)額與投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，公司能夠有效使用募集資金，提高公司經(jīng)營(yíng)效益。
名家匯
上市時(shí)間：2016年3月24日
募資資金：22707.13萬元
投資項(xiàng)目：1、照明工程施工項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金，投入募集資金18000萬元，總投資額19031.49萬元;2、六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，投入募集資金3458.13萬元，總投資額4289.14萬元;3、研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)改造項(xiàng)目，投入募集資金1249萬元，總投資額1249萬元。
投資說明：本次發(fā)行募集資金到位后，公司的貨幣資金和股東權(quán)益都將大幅增加，公司的資本實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力將進(jìn)一步增長(zhǎng)。隨著募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高，品牌影響力得到增強(qiáng);公司的技術(shù)研發(fā)能力和管理水平將再上一個(gè)新的臺(tái)階，公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力將顯著增強(qiáng)。
資本觀察
“擴(kuò)產(chǎn)”及“研發(fā)”成上市企業(yè)必投項(xiàng)目
在統(tǒng)計(jì)的7家企業(yè)中，它們IPO募集到的第一筆錢均投與“擴(kuò)產(chǎn)”及“研發(fā)”有關(guān)的項(xiàng)目，且投入的資金占比相當(dāng)可觀，我們來看下面幾組數(shù)據(jù)：
在擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)方面，三雄極光計(jì)劃投三個(gè)項(xiàng)目，其中“LED綠色照明擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”，擬投入募集資金53603.35萬元;LED智能照明生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金23661.45萬元;“研發(fā)中心擴(kuò)建升級(jí)項(xiàng)目”，擬投入募集資金16423.67萬元，三個(gè)項(xiàng)目共投入募集資金93688.47萬元，占募集資金總額的69.3%。
得邦照明投三個(gè)項(xiàng)目，其中，年產(chǎn)11000萬只(套)LED照明系列產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目，擬投入51100萬元;年產(chǎn)116萬套LED戶外照明燈具建設(shè)項(xiàng)目，擬投入10590萬元;照明研發(fā)中心及光體驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入7470萬元，三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入69160萬元，占募集資金總額的66.4%。
光莆股份投建兩個(gè)項(xiàng)目，其中，LED照明產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，擬使用募集資金投入13047.81萬元;研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬使用募集資金投入3770.64萬元，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入募集資金16818.45萬元，占募集資金總額的84.9%。
華體照明投建兩個(gè)項(xiàng)目，其中，城市照明系統(tǒng)技術(shù)改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，投資總額9930.87萬元;研發(fā)與設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目，投資總額3857.96萬元，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入13788.83萬元，占募集資金總額的60.8%。
英飛特投建兩個(gè)項(xiàng)目，其中，LED照明驅(qū)動(dòng)電源研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金6077.88萬元;桐廬LED照明驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目，擬投入募集資金29443.12萬元，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入35521萬元，占募集資金總額的77.2%。
歐普照明投入兩個(gè)項(xiàng)目，其中，綠色照明生產(chǎn)項(xiàng)目(年產(chǎn)LED綠色照明產(chǎn)品2274.94萬個(gè)及非LED綠色照明產(chǎn)品460.81萬個(gè)項(xiàng)目)，投入募集資金36000萬元;研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目(照明技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目)，投入募集資金13000萬元，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入49000萬元，占募集資金總額的60.4%。
名家匯投建兩個(gè)項(xiàng)目，其中，六安名家匯光電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，投入募集資金3458.13萬元;研發(fā)設(shè)計(jì)中心升級(jí)改造項(xiàng)目，投入募集資金1249萬元，兩個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投入4707.13萬元，占募集資金總額的20.7%。
大手筆投“擴(kuò)產(chǎn)”及“研發(fā)”項(xiàng)目需求何在
從以上7組數(shù)據(jù)可以看到，除了名家匯，其它6個(gè)企業(yè)投“擴(kuò)產(chǎn)”和“研發(fā)”項(xiàng)目的資金均超過60%。而名家匯在這兩個(gè)項(xiàng)目上之所以占比僅有20.7%，是因?yàn)槊覅R為第一家照明工程上市企業(yè)，其主要資金用于照明工程施工項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)上。其實(shí)，早在2015年木林森上市之時(shí)，木林森就募集資金共投5個(gè)項(xiàng)目，其中四個(gè)是與產(chǎn)品技術(shù)改造及研發(fā)技術(shù)改造有關(guān)。
釋放產(chǎn)能需要。企業(yè)上市后，隨著品牌實(shí)力的增強(qiáng)，在充足資金的護(hù)航下，要提升業(yè)務(wù)規(guī)模及銷量，原有的生產(chǎn)條件顯然無法滿足企業(yè)快速增長(zhǎng)的需求，此時(shí)“擴(kuò)產(chǎn)”可釋放產(chǎn)能，為后續(xù)發(fā)展做鋪墊。
順應(yīng)市場(chǎng)需要。與白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)照明光源相比，LED照明光源具備節(jié)能、響應(yīng)時(shí)間短、使用時(shí)間長(zhǎng)、綠色環(huán)保等優(yōu)勢(shì)，是理想的替代光源，LED照明應(yīng)用產(chǎn)品市場(chǎng)需求日益攀升，企業(yè)“擴(kuò)產(chǎn)”可視為“順勢(shì)而為”。
豐富產(chǎn)品線需要。傳統(tǒng)照明生產(chǎn)企業(yè)紛紛加大LED照明產(chǎn)品布局，新興的LED企業(yè)同樣亟需壯大自己，在這種情況下，企業(yè)“擴(kuò)產(chǎn)”豐富產(chǎn)品線，以應(yīng)付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常有必要。
產(chǎn)品升級(jí)需要。LED照明行業(yè)發(fā)展愈加成熟，產(chǎn)品同質(zhì)化愈發(fā)嚴(yán)重，而未來照明市場(chǎng)需求將逐步向個(gè)性化、美觀化、高質(zhì)化和智能化等方向發(fā)展，作為走上資本市場(chǎng)的企業(yè)，加大研發(fā)費(fèi)用投入，確保產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先，是保持企業(yè)長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。
人才儲(chǔ)備需要。大手筆投資研發(fā)項(xiàng)目的背后，對(duì)于企業(yè)所需的研發(fā)資源，其中研發(fā)設(shè)備、技術(shù)人才不可或缺，如三雄極光在研發(fā)項(xiàng)目上，設(shè)備購置及安裝費(fèi)用占比達(dá)到30.74%。
投“電商”“渠道”，還是“補(bǔ)充流動(dòng)資金”
三雄極光選投電商項(xiàng)目。除了重點(diǎn)關(guān)注“擴(kuò)產(chǎn)”及“研發(fā)”，在三雄極光擬投資的六大項(xiàng)目中，有兩項(xiàng)與電商有關(guān)，其中O2O電商平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金10016.24萬元;跨境電商海外市場(chǎng)拓展項(xiàng)目，擬投入募集資金5710.28萬元，合計(jì)將投入15726.52萬元。
事實(shí)上，在電商方面，三雄極光從2014年至今，每年均保持較高速度增長(zhǎng)，但電商業(yè)績(jī)?cè)诳偁I(yíng)收中占比偏低，這或是三雄極光將IPO的“第一筆錢”部分投向電商的原因之一。2014年，三雄極光電子商務(wù)收入247.32萬元，占比為0.13%;2015年，電子商務(wù)收入1655.06萬元，占比為0.90%;2016年，電子商務(wù)收入達(dá)到4549.05萬元，占比來到2.41%。
而三雄極光“O2O電商平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”，由其子公司廣州三雄極光貿(mào)易發(fā)展有限公司負(fù)責(zé)實(shí)施，擬投資購置相關(guān)設(shè)備以及購買相關(guān)配套服務(wù)，搭建電商平臺(tái)，連接消費(fèi)者與線下經(jīng)銷商、品牌專賣店，打通線下體驗(yàn)、線上下單、線下安裝與服務(wù)的交易路徑，整合信息流、資金流和物流，以形成完整的O2O閉環(huán)。當(dāng)然，三雄極光此次建設(shè)電商渠道，有助其快速涉足照明家居應(yīng)用領(lǐng)域的細(xì)分市場(chǎng)，符合其近年來對(duì)加大家居照明領(lǐng)域布局的策略。
歐普照明看重渠道與展示。在投資擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)項(xiàng)目以外，歐普照明以總金額 47132.62萬元投建“展示中心及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目(營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)與銷售管理信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目)”，其中8302.38萬元用于28家展示中心相關(guān)的房屋租賃、裝修，830.24 萬元作為展示中心項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的鋪底流動(dòng)資金，36000萬元用于對(duì)3000家專賣店的改建和新建，2000萬元用于銷售管理信息系統(tǒng)建設(shè)。
得邦照明、光莆股份、華體照明、英飛特等選擇“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。在首筆募集資金當(dāng)中，得邦照明擬以35000萬元補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的33.6%;光莆股份擬以3000萬元補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的15%;華體照明擬以6000萬元補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的26.5%;英飛特?cái)M以10500萬元償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的22.8%。
上市公司將募集到的部分資金用以補(bǔ)充流動(dòng)資金，往往與企業(yè)自身資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、成本收回期限等有關(guān)，特別是中小企業(yè)，本身流動(dòng)資金較小，此時(shí)通過IPO將部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，可有效滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)張帶來的資金需求，并減少負(fù)債規(guī)模和節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用。
粵公網(wǎng)安備 44010602001351號(hào)