路演嘉賓合影
出席嘉賓
橫店集團得邦照明股份有限公司董事長 倪 強先生
橫店集團得邦照明股份有限公司總經(jīng)理 杜國紅先生
橫店集團得邦照明股份有限公司董事會秘書 沈貢獻先生
橫店集團得邦照明股份有限公司財務總監(jiān) 朱國星先生
浙商證券股份有限公司投資銀行業(yè)務總部行政負責人、董事總經(jīng)理 周旭東先生
浙商證券股份有限公司投資銀行業(yè)務總部業(yè)務董事 王 鋒先生
浙商證券股份有限公司資本市場部行政負責人 沙 金先生
橫店集團得邦照明股份有限公司
董事長倪強先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網(wǎng)友：
大家好!
歡迎大家參加橫店集團得邦照明股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動。在此，我謹代表公司向關心和支持得邦照明的廣大投資者表示衷心的感謝!并向今天參加網(wǎng)上交流的朋友們表示熱烈的歡迎!同時也感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為此次網(wǎng)上路演活動提供的專業(yè)服務。
得邦照明成立于1996年，為橫店集團旗下的控股子公司，一直深耕于照明行業(yè)，專注于綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過二十年的發(fā)展，公司已成為中國領先的綠色照明產(chǎn)品供應商，綜合實力位居行業(yè)前列，并被認定為國家級高新技術企業(yè)、國家級知識產(chǎn)權示范企業(yè)和中國出口質(zhì)量安全示范企業(yè)。
今天我們真誠地希望通過此次網(wǎng)上路演，讓廣大投資者和各界朋友更加深入地了解得邦照明的投資價值和未來發(fā)展規(guī)劃。公司將繼續(xù)堅守誠信規(guī)范運營，借助此次登陸資本市場，創(chuàng)造更加優(yōu)良的業(yè)績，回報廣大投資者的信任，回饋社會。我們相信，有廣大投資者的信任與支持，得邦照明此次股票發(fā)行上市必將取得圓滿成功。
謝謝大家!
浙商證券股份有限公司投資銀行業(yè)務總部
行政負責人、董事總經(jīng)理周旭東先生致辭
尊敬的投資者朋友們、各位網(wǎng)友：
大家下午好!
今天非常榮幸能夠參加橫店集團得邦照明股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會，我謹代表保薦機構(gòu)和主承銷商浙商證券股份有限公司向大家表示熱烈歡迎!
作為照明行業(yè)的領跑者，得邦照明近年來取得了快速而良好的發(fā)展。公司一直立足照明行業(yè)，始終貫徹節(jié)能環(huán)保理念，贏得了較高的市場份額，創(chuàng)造了良好的經(jīng)營業(yè)績。通過多年的努力，公司已經(jīng)在照明行業(yè)建立了較強的核心競爭力和品牌優(yōu)勢。得邦照明本次在A股首發(fā)上市是企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的新起點。
浙商證券作為得邦照明的保薦機構(gòu)和主承銷商，在與公司長期的合作過程中，不僅見證了得邦照明的快速發(fā)展，也親身感受了公司管理層超前的洞察力和深厚的行業(yè)經(jīng)驗。我們堅信，以本次發(fā)行為契機并憑借公司在行業(yè)內(nèi)領先的綜合競爭力，得邦照明將發(fā)展成為實力雄厚、業(yè)績突出、不斷創(chuàng)新的國際一流照明企業(yè)。
在今天的網(wǎng)上交流中，我們將認真負責地回答各位投資者和朋友們提出的問題，把得邦照明這家優(yōu)質(zhì)的企業(yè)推薦給大家。
得邦照明成功上市后，浙商證券將繼續(xù)秉承誠實守信、勤勉盡責的原則，切實履行各項保薦義務，持續(xù)督導得邦照明不斷完善公司治理、加強投資者關系管理，協(xié)助得邦照明成為規(guī)范運作的上市公司典范。
最后，預祝橫店集團得邦照明股份有限公司首次公開發(fā)行A股圓滿成功!
謝謝大家!
橫店集團得邦照明股份有限公司
總經(jīng)理杜國紅先生致結(jié)束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網(wǎng)友：
大家下午好!
時間過得很快，今天的網(wǎng)上路演馬上就要結(jié)束了。非常感謝各位朋友對得邦照明的熱心關注，在此，我謹代表公司感謝各位的熱情參與，以及對我們的信任、關愛和支持!同時也感謝主承銷商浙商證券及所有中介機構(gòu)為本次網(wǎng)上交流會順利舉行所付出的努力。
通過今天的網(wǎng)上交流，相信大家對得邦照明的主營業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力和未來發(fā)展規(guī)劃有了更全面的認識，非常感謝廣大投資者朋友對公司發(fā)展提出的寶貴意見和建議。對于這些建議，我們將在今后的經(jīng)營管理中積極借鑒、不斷完善，同時也歡迎各位積極參與本次新股的申購。
由于時間有限，本次網(wǎng)上路演未能回答所有投資者的提問，但是，未來大家還可以通過各種方式與我們保持溝通和交流，我們將在恪守上市公司信息披露規(guī)則的前提下，將公司信息及時有效地告知各位投資者。
登陸資本市場可以說是得邦照明股票首發(fā)申請工作的終點，但也是企業(yè)發(fā)展前行的嶄新起點。我們深知公司肩負著重大的責任，承載著廣大投資者的深切期望。請投資者朋友們放心，未來我們一定會繼續(xù)秉承“與時俱進、團隊協(xié)作、信守承諾、止于至善”的企業(yè)核心價值觀，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機，保持企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，實現(xiàn)股東價值、員工價值和社會效益的最大化，使得邦照明成為一家值得大家信賴的、具有長期投資價值的優(yōu)秀上市公司!
謝謝大家!
經(jīng)營篇
問：請介紹一下公司的基本情況。
倪強：公司是國內(nèi)綜合實力較強的綠色照明產(chǎn)品供應商之一，主要從事綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，目前已形成了節(jié)能燈、LED燈泡和LED室內(nèi)應用燈具、照明電子產(chǎn)品、戶外照明燈具四大類綠色照明產(chǎn)品，廣泛應用于民用、商業(yè)照明領域。
問：公司的主營業(yè)務是什么?
杜國紅：公司主營業(yè)務為綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
問：請介紹一下公司業(yè)務獨立情況。
杜國紅：公司的主營業(yè)務為綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。報告期內(nèi)公司進行了一系列資產(chǎn)重組，收購了控股股東所有的照明業(yè)務相關資產(chǎn)與業(yè)務。自此，公司具有獨立自主地進行經(jīng)營活動的決策權，具有完整的生產(chǎn)經(jīng)營系統(tǒng)和獨立經(jīng)營的能力，有完整的銷售網(wǎng)絡、銷售人員和客戶群;公司的主營業(yè)務和利潤不依賴于與股東、實際控制人及關聯(lián)方的關聯(lián)交易，業(yè)務獨立于股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，公司與股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。
問：請簡要介紹一下公司產(chǎn)品的銷售模式。
杜國紅：公司為主要綠色照明產(chǎn)品供應商生產(chǎn)制造綠色照明產(chǎn)品，主要采取直接銷售的模式進行銷售。
公司與已有的主要客戶一般會定期或不定期磋商未來一段時間的訂貨量及訂貨價格，并形成意向性文件，隨后的時間內(nèi)將根據(jù)客戶的需要分批量交貨，且公司每年也會積極參加世界各種重要的照明展，開拓新的客戶。
問：公司在照明行業(yè)中的競爭地位如何?
杜國紅：公司是國內(nèi)綜合實力較強的綠色照明產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)之一。公司產(chǎn)品獲得了行業(yè)內(nèi)的主要資質(zhì)認證，公司產(chǎn)品在節(jié)能、環(huán)保(低汞)、使用壽命等方面居行業(yè)領先水平。公司以可靠的產(chǎn)品質(zhì)量和持續(xù)的研發(fā)能力與眾多跨國照明企業(yè)建立起了長期合作關系，已形成了具有行業(yè)內(nèi)影響力的“得邦制造”的品牌，是中國較大的綠色照明產(chǎn)品出口企業(yè)之一。
問：公司的競爭優(yōu)勢表現(xiàn)在哪些方面?
杜國紅：公司的競爭優(yōu)勢主要表現(xiàn)在客戶資源優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、專業(yè)生產(chǎn)優(yōu)勢和優(yōu)秀穩(wěn)定的管理團隊等。
問：請介紹一下公司的營業(yè)收入構(gòu)成情況。
朱國星：公司主要從事綠色照明及相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及工程施工業(yè)務。報告期內(nèi)各期，公司主營業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例均在99.95%以上，主營業(yè)務突出。
問：公司未來的財務狀況和盈利能力是怎么樣的?
朱國星：目前公司的財務狀況良好。公司營業(yè)收入、凈利潤呈逐年上升趨勢，盈利能力持續(xù)增強。未來，公司將充分發(fā)揮在技術、生產(chǎn)、質(zhì)量管理、客戶資源等方面的優(yōu)勢，在中長期內(nèi)保持較高的盈利水平。公司完成首次公開發(fā)行、募集資金到位后，隨著募集資金投資項目的建成及達產(chǎn)，公司產(chǎn)能將進一步擴大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，銷售渠道將更加豐富，凈資產(chǎn)收益率和每股收益也將穩(wěn)步提高。
行業(yè)篇
問：行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因是什么?
倪強：隨著LED技術在照明行業(yè)的廣泛應用并逐步成熟，照明行業(yè)的利潤水平趨于穩(wěn)定，特別是以光源和部分一體化室內(nèi)燈具為代表的產(chǎn)品，開始強調(diào)大規(guī)模、高效率，突出性價比，以智慧照明、特殊照明、專業(yè)照明及控制系統(tǒng)為代表的照明行業(yè)發(fā)展新領域?qū)崿F(xiàn)較高的毛利率。
問：公司如何看待行業(yè)競爭?
杜國紅：良好的競爭對手通常能夠創(chuàng)造較好的行業(yè)氛圍，進而促進整個行業(yè)的良性發(fā)展。對于我們來說，我們更加希望通過同行業(yè)之間的不斷學習、交流，提高行業(yè)的整體水平和實力，同時促進公司不斷提升自身的核心競爭力。
問：影響行業(yè)發(fā)展的有利因素有哪些?
杜國紅：首先，長期以來節(jié)能照明領域一直是國家產(chǎn)業(yè)政策和能源政策鼓勵發(fā)展的領域;其次，白熾燈的禁用勢必帶來照明市場的巨大空缺，這為新型節(jié)能環(huán)保照明產(chǎn)品的推廣創(chuàng)造了良好的條件;此外，隨著技術的不斷創(chuàng)新，綠色照明產(chǎn)品越來越為消費者所接受，從而促進行業(yè)的發(fā)展。
問：照明行業(yè)的地域分布有什么特點?
杜國紅：因綠色照明產(chǎn)品型號眾多，價格差異也較大。從全球消費情況來看，LED類綠色照明產(chǎn)品的消費主要集中在歐美、日本等經(jīng)濟發(fā)達的國家或地區(qū)，而亞洲、非洲等經(jīng)濟相對落后的區(qū)域更多選擇節(jié)能燈等價格低廉的綠色照明產(chǎn)品。
問：行業(yè)競爭情況如何?
杜國紅：近幾年，隨著LED照明產(chǎn)品的價格不斷下降，LED照明產(chǎn)品正逐漸取代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品并進入高速發(fā)展階段。同時，國家對LED照明行業(yè)的支持加大，大量企業(yè)蜂擁而至加入到LED照明行業(yè)。2015年以來，LED行業(yè)歷經(jīng)價格戰(zhàn)和產(chǎn)品同質(zhì)化等激烈競爭，行業(yè)劇烈洗牌，企業(yè)兩極分化明顯，實力強勁的照明企業(yè)強者恒強并進行收購整合，而其他規(guī)模小、競爭力不強的企業(yè)則面臨不利局面。
發(fā)展篇
問：公司當前和未來兩年有什么總體發(fā)展計劃?
倪強：公司計劃完成本次發(fā)行上市并實施本次募集資金投資項目，加強LED照明產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝的技術改造及生產(chǎn)規(guī)模的擴大，增強公司高技術含量、高附加值產(chǎn)品的研發(fā)和制造能力，突破公司產(chǎn)能瓶頸，擴大國內(nèi)外市場份額;同時，公司將進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場布局，完善公司技術創(chuàng)新平臺，加快人才隊伍和企業(yè)文化建設，提升公司軟實力。
問：公司是否有收購兼并等資本運作計劃?
倪強：從戰(zhàn)略考慮，公司會考慮采用各種適宜的方式發(fā)展公司業(yè)務。日后如有任何需要披露的收購兼并等資本運作計劃，我公司一定會嚴格按照證監(jiān)會和交易所信息披露的相關規(guī)定進行披露，目前暫無需要披露的資本運作計劃。
問：請介紹一下公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
杜國紅：公司將依托在綠色照明產(chǎn)品研發(fā)、制造工藝、規(guī)模生產(chǎn)等方面的優(yōu)勢，抓住綠色照明產(chǎn)品快速發(fā)展的機遇，特別是LED照明產(chǎn)品市場滲透率不斷提高的有利時機，以質(zhì)量為立足之本，以創(chuàng)新為發(fā)展之源，以市場需求和行業(yè)趨勢為導向，在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎上積極開發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并擇機進入專業(yè)照明及照明系統(tǒng)服務領域，實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈橫向深化發(fā)展，實現(xiàn)得邦照明制造和得邦照明服務的雙核驅(qū)動，努力成為專業(yè)的節(jié)能照明解決方案的服務商。
問：公司未來三年的主要經(jīng)營目標是什么?
杜國紅：公司未來三年的經(jīng)營目標是：進一步發(fā)揮在研發(fā)、生產(chǎn)、工藝、質(zhì)量、品牌、市場、渠道和人力資源等方面的綜合競爭優(yōu)勢，以節(jié)能燈平穩(wěn)發(fā)展與LED燈泡、LED直管等光源類產(chǎn)品快速增長為基礎，以LED照明燈具產(chǎn)品的高速增長為動力，進一步擴大產(chǎn)銷規(guī)模，保持產(chǎn)銷量的國內(nèi)領先地位，持續(xù)提升產(chǎn)品的市場份額，實現(xiàn)公司的持續(xù)快速健康發(fā)展。
問：請介紹一下照明研發(fā)中心發(fā)展規(guī)劃。
杜國紅：未來幾年，公司將重點建設和裝備照明研發(fā)中心，進而加大技術創(chuàng)新的力度，不斷提高公司產(chǎn)品的科技含量，通過技術創(chuàng)新，達到或接近世界先進水平。為了適應公司發(fā)展的需要，未來三年內(nèi)，公司將繼續(xù)引進科研人員，提升公司的研發(fā)能力。公司將在現(xiàn)有科研成果的基礎上，加大LED照明產(chǎn)品的開發(fā)力度和市場推廣力度，致力于LED照明技術新理論、新方法、新技術的應用與研究，取得具有國內(nèi)領先、對LED照明技術進步具有重大影響的研究成果，在我國采用高新技術改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)過程中，發(fā)揮積極作用。
發(fā)行篇
問：此次發(fā)行成功對公司意味著什么?
倪強：本次發(fā)行有利于提高公司知名度和市場影響力，有利于提升公司治理水平，從而全面推動經(jīng)營管理水平的提高，促進業(yè)務目標的實現(xiàn);發(fā)行成功為公司發(fā)展項目提供了充足的資本金來源，確保了公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施;此外，本次發(fā)行成功還有利于吸引優(yōu)秀人才，加大人力資源開發(fā)、培訓力度，從而為各項目標的實現(xiàn)提供人力資源保障。
問：公司是否擁有實施募集資金投資項目的能力?
杜國紅：公司成立20年來，一直致力于綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)設計、生產(chǎn)與銷售，形成了明顯的專業(yè)化、大規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢，質(zhì)量管理、供應鏈管理及快速響應能力均較強，并可以快速推廣到募集資金投資建設的新生產(chǎn)線。公司憑借卓越的產(chǎn)品性能、不斷提升的技術工藝水平、良好的企業(yè)信譽、健全的客戶服務體系，在經(jīng)營過程中積累了豐富的客戶資源，與國外眾多知名的照明企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的合作關系，并有機融入了這些客戶的產(chǎn)業(yè)鏈，擁有消化新增產(chǎn)能的銷售能力。
同時，公司的核心管理層自公司成立之初就進入公司工作，擁有近二十年的綠色照明行業(yè)從業(yè)和管理經(jīng)驗;公司管理團隊其他管理人員也均在綠色照明行業(yè)積累了多年的經(jīng)驗，對照明產(chǎn)品的技術研發(fā)、生產(chǎn)和銷售有深刻的理解，在管理、技術、生產(chǎn)、銷售、財務等方面各有專長，可以協(xié)調(diào)、指導各部門各司其職，完成募集資金投資項目的建設和實施。
問：請介紹一下本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有業(yè)務的關系。
杜國紅：本次募集資金將按輕重緩急順序投資于年產(chǎn)11,000萬只(套)LED照明系列產(chǎn)品建設項目、年產(chǎn)116萬套LED戶外照明燈具建設項目、照明研發(fā)中心及光體驗中心建設項目，該等項目均圍繞現(xiàn)有業(yè)務開展，是對公司現(xiàn)有業(yè)務的提升和擴容。項目的順利實施將大幅提升公司新產(chǎn)品研究開發(fā)能力，進一步強化公司研發(fā)和市場營銷優(yōu)勢，有利于公司長遠發(fā)展，對公司現(xiàn)有業(yè)務起到較好的促進作用。
問：募集資金投資項目對同業(yè)競爭和獨立性有什么影響?
杜國紅：公司專注于綠色照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。本次募集資金投資項目實施后，將進一步完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高公司技術水平。募集資金投資項目的實施不會導致公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)產(chǎn)生同業(yè)競爭，亦不會對公司的獨立性產(chǎn)生不利影響。
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