中國LED芯片產(chǎn)業(yè)特性：起來得快，死得也快

　大江東去浪淘盡，LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看似不規(guī)則，但是卻可以在不規(guī)則中找到潮起潮落的節(jié)奏點(diǎn)。

　　為什么會(huì)有周期性供需規(guī)律和淡旺季變化?為什么澳洋順昌是最勝利的模范生?為什么幾乎同時(shí)在2006年成立的華燦與迪源卻有著截然不同的命運(yùn)?如何才能把握下一波擴(kuò)產(chǎn)與投資的準(zhǔn)確時(shí)間點(diǎn)?

　　今天，帶大家一起感受像坐過山車一樣刺激的LED產(chǎn)業(yè)大片。

　　LED的周期性供需轉(zhuǎn)換規(guī)律

　　我們知道地球自轉(zhuǎn)造成日夜，地球繞太陽公轉(zhuǎn)造成四季變化，這些自然界的周期變化幾乎亙古不變。

　　同樣的在電子產(chǎn)業(yè)也有小周期與大周期的變化，以前圍繞西方的圣誕節(jié)，電子業(yè)每年都會(huì)有淡旺季的周期，五窮六絕七上吊是臺(tái)灣經(jīng)營資訊硬件產(chǎn)業(yè)十多年的觀察經(jīng)驗(yàn)，不過一般只講"五窮六絕"，很少提及"七上吊"，此句話的意思是：一年十二月份中，資訊硬件的產(chǎn)制、代工訂單營收等方面，在五月、六月時(shí)會(huì)達(dá)最低迷，也就是淡月、小月、淡季之意。而相對(duì)的大月則是在十二月，主要是圣誕節(jié)行情。

　　而幾年的換機(jī)潮又并發(fā)另一個(gè)電子業(yè)周期，所以從半導(dǎo)體發(fā)明的開始，就有人預(yù)測(cè)集成電路的發(fā)展趨勢(shì)，到目前為止摩爾定律幾乎像一年四季規(guī)律般的精準(zhǔn)，還沒有失誤。

　　同樣的道理，LED是一個(gè)很特別的行業(yè)，技術(shù)與成本的周期性也有一個(gè)海茲定律，但是市場(chǎng)的周期性卻變換的讓人捉摸不定，今天我試著用我的記憶幫大家整理整理LED這個(gè)行業(yè)的自轉(zhuǎn)與公轉(zhuǎn)，讓大家回味一下這二十多年來LED波瀾壯闊的歷史。

　　- LED小周期：年淡旺季的變化

　　2010年以前，LED一年的的景氣看臺(tái)灣，臺(tái)灣的景氣看西方圣誕節(jié)，為什么會(huì)如此?

　　我們知道圣誕節(jié)就跟中國新年一樣，是他們一年中最重要的節(jié)日，圣誕節(jié)前的購物狂潮是西方推動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈的最大推手，除了電腦，PDA與手機(jī)當(dāng)做圣誕節(jié)禮品以外，為了節(jié)日氣氛，圣誕燈更不可少，LED取代傳統(tǒng)圣誕燈，在LED大量用于照明之前，裝飾用的圣誕燈是LED很大的出路，而且季節(jié)性非常明顯，訂單來的又急又快，加班加點(diǎn)很平常，到了淡季幾乎無事可做，這種訂單對(duì)生產(chǎn)管理是極大的考驗(yàn)。

　　2010年以后，LED開始滲透照明市場(chǎng)，加上中國內(nèi)需崛起，除了西方圣誕節(jié)的旺季之外，LED又有了一個(gè)中國因素的旺季，經(jīng)過夏天的淡季之后，九月份開始了一波小高潮，尤其是燈都中山古鎮(zhèn)，代表回溫的大堵車又開始了。

　　圖一：顯示的景氣看深圳，照明的景氣看古鎮(zhèn)，古鎮(zhèn)的溫度計(jì)就是瑞豐燈配城

　　- 大周期：技術(shù)突破與上中下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏的不匹配造成的變化

　　決定大周期規(guī)律的，最早期是革命性的技術(shù)突破，2011年以后，技術(shù)突破比較龜速，決定周期的，是LED滲透率的增長，下游的需求驅(qū)動(dòng)著中游封裝與上游芯片擴(kuò)廠，由于擴(kuò)廠節(jié)奏的不同導(dǎo)致市場(chǎng)周期的起起落落。

　　我們先看看技術(shù)突破的趨勢(shì)：

　　1. 1994~2002年，迷茫但是充滿魅力的藍(lán)光LED

　　2002年以前，LED技術(shù)不成熟，成本高企，全彩顯示屏與交通燈是主力應(yīng)用，當(dāng)時(shí)的手電筒，小禮品鑰匙圈與驗(yàn)鈔筆也因?yàn)樗{(lán)光LED成了奢侈品，中村修二的發(fā)明成果還沒有完全開花結(jié)果，1999年就跟老東家日亞化學(xué)鬧翻去美國了，但是他留給日亞的技術(shù)資產(chǎn)，讓日亞壟斷了市場(chǎng)，專利也阻礙了LED的進(jìn)步。這樣的狀況在2002年出現(xiàn)了第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　2. 2002~2010年是生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)大突破導(dǎo)致取代市場(chǎng)大接力

　　這幾年基本上是中國臺(tái)灣在控制周期的節(jié)奏，模仿再創(chuàng)新的鼻祖其實(shí)是臺(tái)灣的LED廠家，透過海歸與工研院的技術(shù)融合，臺(tái)灣開始取得技術(shù)的突破，讓LED開始在一個(gè)個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域滲透。這個(gè)時(shí)期我認(rèn)為是技術(shù)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的，技術(shù)主導(dǎo)LED周期。

　　如圖二所示，第一波是2002年，因?yàn)槭褂眉す馇懈畹募夹g(shù)取代鉆石刀切割，20片機(jī)左右的MOCVD取代6片機(jī)，LED芯片成本開始大幅下降，從手機(jī)按鍵到手機(jī)背光開始一個(gè)接一個(gè)被滲透。外延粗化與ITO透明電極技術(shù)讓LED亮度瞬間提高一倍，中小尺寸液晶的背光也失陷了。倒裝Flip Chip與正裝大功率技術(shù)，讓路燈與室外照明開始進(jìn)入LED時(shí)代。

　　2006年開始，綠光芯片技術(shù)開始成熟，顯示屏技術(shù)國產(chǎn)化，中國大陸成為顯示屏的主導(dǎo)者。芯片尺寸縮小，切割技術(shù)成熟，2006年以后，LED成為圣誕燈與裝飾燈的主角。

　　2008年開始，芯片技術(shù)迎來了一輪新技術(shù)大突破，圖形襯底PSS技術(shù)可以將亮度再提高30%以上，LED開始進(jìn)入電視背光，造成2010年的LED大缺貨，中國大陸開始新一輪的瘋狂大投資，LED逐步進(jìn)入中國節(jié)奏的時(shí)代。

　　圖二 2002年以后技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長圖

　　3. 2010~2017年：低高潮交替的滲透期

　　2010年以后，大擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致的價(jià)格大崩落與照明的大爆發(fā)，中國大陸就是這個(gè)節(jié)奏的主導(dǎo)者，由于LED上中下游的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃與量產(chǎn)時(shí)間差別非常大，上游的外延與芯片，建新廠的速度，在2010年以前，土建潔凈室裝修，裝機(jī)到量產(chǎn)，短則一年半，長則兩年，2010年以后，新廠除了澳洋順昌與德力光電以外，基本上都是在現(xiàn)有的基礎(chǔ)直接擴(kuò)產(chǎn)，一般從決定擴(kuò)產(chǎn)買設(shè)備到設(shè)備裝機(jī)量產(chǎn)短的話需要半年，設(shè)備買錯(cuò)了調(diào)機(jī)不順利有可能要10個(gè)月。

　　封裝廠就很快了，尤其是封裝設(shè)備國產(chǎn)化了以后，訂設(shè)備到裝機(jī)量產(chǎn)可能不到三個(gè)月。燈具組裝廠，除了SMT貼片機(jī)需要一點(diǎn)時(shí)間外，流水組裝線就幾天的時(shí)間就可以上線。所以中國節(jié)奏造成了三次LED的大起大落，淘盡了體質(zhì)不佳的中小廠，也讓LED從高大上的高科技，變成成熟的照明行業(yè)。

　　2009年底到2010年中的大高潮，LED迎來了最好的時(shí)代，只要站在風(fēng)口，豬都能飛起來，也是這個(gè)原因，瘋狂投資，1000萬一臺(tái)MOCVD補(bǔ)助就此開始。

　　持續(xù)最久的2011、2012的低潮，主要原因就是上游瘋狂投資的惡果顯現(xiàn)，政府補(bǔ)貼MOCVD設(shè)備產(chǎn)能開出來了，芯片產(chǎn)能大于下游，下游無法消化如此大的產(chǎn)能，背光市場(chǎng)接近頂點(diǎn)，滲透率空間有限，持續(xù)的價(jià)格探底，就是在等待新一輪的增長。

　　2013年底到2014年中，LED沉寂兩年之后再次迎來照明應(yīng)用大爆發(fā)，當(dāng)年的LED背光已經(jīng)接近100%滲透率，SMD中功率規(guī)格燈珠憑借性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)，大舉滲透室內(nèi)照明市場(chǎng)，2014年，LED照明市場(chǎng)份額也開始大于背光市場(chǎng)，能抓到這一波的芯片廠家，都成為后起之秀，澳洋順昌，圓融與聚燦光電都是在這一波站穩(wěn)了腳跟。如圖三所示，2013年大陸芯片產(chǎn)能被消化的差不多的時(shí)候，也是大陸芯片超越臺(tái)灣的一年。

　　2015年是芯片大跌價(jià)的一年，三安，華燦，德豪潤達(dá)第二波產(chǎn)能開出，合肥藍(lán)光恢復(fù)生產(chǎn)，價(jià)格大崩盤，接近50%的跌價(jià)讓LED步入中國節(jié)奏的第二次寒冬。

　　2016年的封裝大擴(kuò)產(chǎn)，顯示屏開始進(jìn)行小間距規(guī)格，需要分選的芯片越用越多，導(dǎo)致點(diǎn)測(cè)分選產(chǎn)能不足，白光0.2瓦20流明以上芯片市場(chǎng)被擠壓，開始轉(zhuǎn)移成0.5瓦55流明左右為主流。

　　封裝大擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致2017年上半年芯片缺口達(dá)到高潮，也出現(xiàn)了一波芯片漲價(jià)潮，三安與華燦芯片再次大擴(kuò)產(chǎn)，順利會(huì)在2017年下半年開出，遲則2018年上半年，LED再次進(jìn)入下一波的價(jià)格廝殺。如圖三所示，我也預(yù)測(cè)在今年，三安光電的產(chǎn)值正式超越晶元光電，芯片老大正式易主。

　　圖三 2009年以后，大陸，臺(tái)灣，晶元光電，三安光電產(chǎn)值比較圖

　　LED上中下游的規(guī)律與格局

　　- 當(dāng)上游產(chǎn)能大于中下游

　　上游投資太大，承受不起停產(chǎn)損失，更受不了庫存高企導(dǎo)致流動(dòng)資金被卡死，芯片降價(jià)求售是必然選擇。

　　如圖四所示，芯片降價(jià)，燈珠的報(bào)價(jià)更不穩(wěn)定，導(dǎo)致成品承受不起上架后消費(fèi)者預(yù)期會(huì)跌價(jià)的觀望態(tài)度，這樣會(huì)產(chǎn)生更嚴(yán)重的惡性循環(huán)，價(jià)格持續(xù)探底，結(jié)果就像晉朝的淝水之戰(zhàn)一樣，兵敗如山倒，風(fēng)聲鶴唳，草木皆兵。

　　每次LED的低潮與低迷，都是這樣造成的，直到價(jià)格達(dá)到一個(gè)消費(fèi)者的期望點(diǎn)或是某種產(chǎn)品熱銷的大爆發(fā)。

　　2013年底的20流明2835SMD燈珠的燈管市場(chǎng)與2016年55~60流明的SMD5730燈珠，都是在谷底的低潮中，引爆大需求的明星產(chǎn)品。

　　圖四 LED上中下游供需關(guān)系示意圖

　　- 當(dāng)中下游產(chǎn)能大于上游

　　LED的性能與價(jià)格只要達(dá)到一個(gè)突破點(diǎn)，照明的滲透率就會(huì)來一次大躍進(jìn)，再如上圖四所示，此時(shí)中下游產(chǎn)能急速擴(kuò)張，我前面說過，上下游擴(kuò)產(chǎn)的時(shí)間差導(dǎo)致上游由于擴(kuò)產(chǎn)與裝機(jī)速度來不及供應(yīng)中下游的產(chǎn)能，供不應(yīng)求顯現(xiàn)，上游開心，中下游拼人品，因?yàn)樾庞煤玫闹邢掠慰梢詢?yōu)先拿到芯片。2013下半年到2014上半年，2016年下半年到現(xiàn)在都是擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏時(shí)間差造成的。LED的上下起伏是不是很像中國股市，漲的時(shí)候大家拼命追高，多貴都有人搶著買，跌的時(shí)候，大家拼命逃離，多便宜都乏人問津。

　　- 當(dāng)中游產(chǎn)能大于上下游

　　最理想的是中游產(chǎn)能最大，上下游較小，這是LED行業(yè)最好的組合，中游投資沒有上游大，停產(chǎn)的損失對(duì)比跌價(jià)損失，跟上游芯片產(chǎn)業(yè)比較，相對(duì)較小，中游可以當(dāng)一個(gè)調(diào)節(jié)閥，控制LED合理的游戲規(guī)則，不讓LED呈現(xiàn)大起大落的節(jié)奏。

　　臺(tái)灣早期就是由億光主導(dǎo)節(jié)奏，晶元光電順勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，但是不會(huì)超過億光的需求，可惜這樣的節(jié)奏在2010年以后被大陸廠破壞。木林森拼命的擴(kuò)產(chǎn)封裝產(chǎn)能，估計(jì)也是想做這樣的工作，可惜中國LED現(xiàn)在還沒有絕對(duì)的老大，三安與木林森誰是老大，也許會(huì)決定中國LED未來的格局。

　　- 抓對(duì)時(shí)機(jī)投資的模范生：澳洋順昌

　　能在2010年以后掌握LED中國節(jié)奏的佼佼者，就是澳洋順昌這家公司，也許澳洋順昌的老板有讀過臺(tái)積電張忠謀的文章，張忠謀說：對(duì)于一個(gè)技術(shù)密集與資本密集的產(chǎn)業(yè)來說，只要掌握住了電子業(yè)的節(jié)奏，景氣低迷的時(shí)期大量投資，培養(yǎng)人才，你就可以占得先機(jī)，只要了解周期為18個(gè)月的摩爾定律與電子業(yè)的新產(chǎn)品換機(jī)潮，資本，建廠經(jīng)驗(yàn)與精準(zhǔn)投資眼光，會(huì)讓強(qiáng)者越發(fā)強(qiáng)大。

　　可惜大部分的人或老板都比較短視，景氣好的時(shí)候圈錢投資，結(jié)果投產(chǎn)之后發(fā)現(xiàn)產(chǎn)能過剩，而有些傳統(tǒng)行業(yè)的大公司投資高科技電子業(yè)，決策太龜速，投資時(shí)間是對(duì)了，但是冗長的流程與非專業(yè)的決策，最后的投資也是血本無歸。

　　2010年以后投資LED上游芯片最成功的，就是澳洋順昌的老板陳鍇先生，陳總觀察LED行業(yè)兩年，在LED芯片景氣最差的2011、2012年的時(shí)候開廠與建廠，在推出產(chǎn)品的時(shí)間與產(chǎn)品的尺寸決策精準(zhǔn)，2014年收割成果，2015年LED景氣寒冬之下，聯(lián)合木林森資本再次加碼投資，結(jié)果又在去年底與今年迎來美好的果實(shí)，掌握了方向與節(jié)奏，加上陳總眼光精準(zhǔn)，決策快速，執(zhí)行力徹底，澳洋順昌成為了LED最年輕的模范生。

　　圖五 LED芯片市場(chǎng)規(guī)模(單位：億元)，中國LED芯片的快速增長，滋養(yǎng)著像澳洋順昌這樣的新成立上游公司

　　中國LED芯片產(chǎn)業(yè)特性：起來得快，死得也快

　　LED芯片這個(gè)行業(yè)，三安光電抓住了借殼上市的機(jī)會(huì)，并在2010年芯片大爆發(fā)時(shí)站穩(wěn)了腳跟進(jìn)行大擴(kuò)產(chǎn)，中國大陸芯片老大地位無人可以撼動(dòng)。華燦光電與乾照光電抓對(duì)了產(chǎn)品，也活了下來，其他早期的大陸芯片廠與臺(tái)灣二三線芯片廠幾乎都陣亡了。

　　在中國大陸這個(gè)智慧財(cái)產(chǎn)保護(hù)不完善的環(huán)境下，LED芯片業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)非常明顯，舉兩個(gè)例子：

　　MOCVD設(shè)備的價(jià)格與產(chǎn)能在2008年，31片機(jī)要200萬美金，2013年，54片機(jī)只要150萬美金，2016年，124片機(jī)只要220萬美金，跟54片機(jī)同等級(jí)的國產(chǎn)MOCVD可能只要100萬美金。同樣的，后段分選機(jī)的性能與價(jià)格在2008年，一個(gè)月10kk產(chǎn)量的設(shè)備要10萬美金，2015年，一個(gè)月20kk產(chǎn)量的設(shè)備只要4萬美金有找，以前的設(shè)備一個(gè)人只能看管5臺(tái)機(jī)，現(xiàn)在一個(gè)人可以看管15臺(tái)機(jī)。

　　設(shè)備更新?lián)Q代太快導(dǎo)致的后果就是，幾乎2006年以前設(shè)立的早期LED芯片廠都陣亡了，除了技術(shù)落后以外，后繼乏力的投資，沒有資本市場(chǎng)的支持也是最大原因之一，LED變化就像大浪一樣，沒有大船身，翻船的幾率非常高。

　　當(dāng)然看對(duì)產(chǎn)品方向也是非常關(guān)鍵的，我再舉個(gè)例子：

　　早期的迪源光電以大功率為主打產(chǎn)品，但是品牌效益沒有臺(tái)灣晶元光電，美國普瑞與臺(tái)灣光泓科技明顯與凸出，只能與臺(tái)灣二線品牌打爛戰(zhàn)，而內(nèi)地的華磊光電等芯片廠經(jīng)過一番整頓之后，大功率的亮度與電壓都有了脫胎換骨的表現(xiàn)，山寨臺(tái)灣與國際大廠的芯片圖形普遍。

　　在此跟大家解說一下當(dāng)時(shí)大功率的市場(chǎng)狀況，除了Philip Lumileds的大功率是倒裝技術(shù)與CREE是碳化硅垂直結(jié)構(gòu)技術(shù)以外，所有的藍(lán)寶石襯底技術(shù)的LED芯片廠都是使用正裝大功率技術(shù)，尤其是晶元光電，普瑞與光泓這幾家有品牌的公司，他們的價(jià)格比較貴，但是有專利保障，所以很多封裝廠會(huì)買他們的芯片，但是為了要降低成本，山寨模仿普瑞，晶元光電與光泓的芯片應(yīng)運(yùn)而生，除了亮度以外，芯片圖形電性都幾乎與他們沒有差別，而隨著大陸公司技術(shù)的急起直追，亮度也幾乎差別不大了，價(jià)格只要一半。

　　你可以想象那些唯利是圖的老板會(huì)買誰的芯片，所以很多封裝廠會(huì)象征性地買這些大廠10%~20%的比例芯片，其他的芯片都找國內(nèi)芯片廠做，我以前服務(wù)的芯片廠都會(huì)有一個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，業(yè)務(wù)單位會(huì)把大廠的芯片給他們分析，他們會(huì)專門模仿大廠的技術(shù)，做到95%以上的相似度。

　　我記得早期臺(tái)灣也是這樣模仿日本的，大陸再模仿臺(tái)灣，就這樣，LED技術(shù)就完全被大陸廠掌握了，在那個(gè)環(huán)境下，想要自創(chuàng)品牌的芯片廠最后的后果就是兩面不討好，很難生存在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中。所以迪源失去了大功率的優(yōu)勢(shì)，設(shè)備老舊加上沒有資本市場(chǎng)的支持，幾乎只有慢慢等死的路可以走，最后結(jié)局我就不說了。

　　我們可以比較與迪源光電幾乎在同一時(shí)期成立的華燦光電，華燦當(dāng)初選擇顯示屏芯片是正確的，說到華燦光電，可能要先說說他們的歷史。

　　華燦與迪源幾乎同時(shí)在2006年成立，2008年左右開始產(chǎn)品投放市場(chǎng)，華燦的創(chuàng)始人有一部分是從士蘭明芯過去的，他們看準(zhǔn)了一個(gè)市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)比較特別，高端的已經(jīng)被美日占領(lǐng)了，中低端的還是一片空白，這就是顯示屏市場(chǎng)。

　　由于顯示屏市場(chǎng)賬期長，產(chǎn)業(yè)鏈周期也很久，做成成品之后價(jià)值高，如果芯片出問題會(huì)造成芯片廠極大的損失，于是臺(tái)灣的廠家都不敢做，當(dāng)時(shí)大陸LED市場(chǎng)都是臺(tái)灣芯片廠的天下，只有顯示屏臺(tái)灣不敢進(jìn)入，于是士蘭明芯崛起了，華燦深知這個(gè)市場(chǎng)，所以開始就以這個(gè)市場(chǎng)為主力，而不走白光或其他與臺(tái)灣芯片沖突的市場(chǎng)。

　　他們剛開始創(chuàng)業(yè)資金不多，因此外延設(shè)備不多，所以他們先把芯片產(chǎn)線利用士蘭明芯的經(jīng)驗(yàn)做好做大，再進(jìn)行后面的布局，而臺(tái)灣新世紀(jì)綠光外延片的支持也是最關(guān)鍵的。

　　當(dāng)初新世紀(jì)供應(yīng)給士蘭明芯外延片讓士蘭明芯顯示屏芯片站穩(wěn)市場(chǎng)，同樣的，華燦利用新世紀(jì)雞蛋不放在同一個(gè)籃子里的心理，也拿到了新世紀(jì)綠光外延片，所以華燦在很短的時(shí)間不但站穩(wěn)了顯示屏市場(chǎng)，甚至超越士蘭明芯成為國內(nèi)顯示屏芯片的第一品牌，而同時(shí)期的大部分芯片廠大部分還是處于跟臺(tái)灣芯片競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，所以效益都不是很好，迪源光電以大功率為方向，雄心有余，但是時(shí)機(jī)不好，結(jié)果跟華燦的距離越來越遠(yuǎn)。

　　圖六 顯示屏的成長列車，被華燦抓住了，也讓它成功了

　　再如圖七所示，由于顯示屏的高毛利與高成長，讓華燦這樣資產(chǎn)不大的公司有了上市的條件。

　　順帶說明一下，華燦雖然外延片很大部分是買別人的，但是他們也掌握外延技術(shù)，只是資金要用在刀口上會(huì)比較好，結(jié)果有了資本市場(chǎng)的支持，再加上中國地方政府對(duì)LED政策補(bǔ)助的支持，華燦再順勢(shì)在張家港放大產(chǎn)能，臺(tái)灣芯片這五年向下墜落之際，張家港廠將產(chǎn)品多元化，順勢(shì)填補(bǔ)臺(tái)灣退出的市場(chǎng)，成本也持續(xù)降低，就這樣慢慢幾乎進(jìn)入大陸前三大，以目前的態(tài)勢(shì)，如果義烏廠再完成，大陸兩極化格局幾乎確定，三安與華燦兩強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)幾乎可以確定。

　　華燦選對(duì)了產(chǎn)品方向，最走運(yùn)的是他們?cè)谠O(shè)備更新?lián)Q代之前，沒有投資很多設(shè)備資產(chǎn)，尤其是舊型號(hào)的MOCVD，臺(tái)灣芯片廠的困局就是舊型號(hào)的MOCVD太多，跟大陸競(jìng)爭(zhēng)完全無優(yōu)勢(shì)，在搭上了資本列車之后，設(shè)備更新?lián)Q代已經(jīng)完成，它循著大廠的方向買對(duì)了最新最好的設(shè)備，LED最幸運(yùn)的公司非它莫屬。

　　圖七 華燦抓住了顯示屏市場(chǎng)的榮景，現(xiàn)在雖然增長緩慢了，趁著臺(tái)灣芯片下滑之際，華燦芯片多元化也成功了

　　業(yè)界有一句笑話這樣說“如果你不喜歡一個(gè)人或是要害一個(gè)人，最好的方法就是推薦他做LED”!大江東去浪淘盡，LED市場(chǎng)的起起落落就像看似不規(guī)則，但是卻可以在不規(guī)則中找到潮起潮落節(jié)奏的浪潮，看準(zhǔn)了，我相信一句話“沒有不賺錢的行業(yè)，只有不會(huì)經(jīng)營的人”，大家都說LED利潤薄，很難做，這不就是考驗(yàn)與磨練企業(yè)家最好的平臺(tái)嗎?

　　要掌握LED節(jié)奏其實(shí)不難，給大家一個(gè)秘訣：善待你的主要設(shè)備供應(yīng)商，認(rèn)識(shí)與了解你的上下游設(shè)備商，他們會(huì)給你他們?cè)O(shè)備出給誰，出多少數(shù)量，什么時(shí)候出貨裝機(jī)與調(diào)試驗(yàn)收的準(zhǔn)確信息，有了這些資訊，我相信你們都可以像澳洋順昌的陳總一樣，成為一個(gè)敏銳的決策者。

　　各位做LED的人，你們知道下一波擴(kuò)產(chǎn)與投資的時(shí)間點(diǎn)了嗎?(本文作者：群創(chuàng)光電科技有限公司顧問 葉國光)

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