NO.224 三安光電的戰(zhàn)略出了問題？

　　第224期阿拉丁“光”點依然為讀者奉上本周業(yè)界重大新聞點評。三安光電證實與歐司朗初步接觸，且聽業(yè)內(nèi)人士怎么說?產(chǎn)業(yè)景氣下行，科銳如何堅守LED陣營?國星光電頻頻擴產(chǎn)，能否走出行業(yè)冬天?……阿拉丁“光”點將一一為您解讀。

　　三安光電澄清與歐司朗目前僅初步接觸

　　阿拉丁“光”點：三安光電的戰(zhàn)略是否有問題?

　　三安一直想往下游應(yīng)用端延伸，而通過收購是達(dá)成這一設(shè)想的一條捷徑。不過值得思考的是，這種戰(zhàn)略的本身是不是有問題?一方面，打通下游應(yīng)用端，變下游的客戶為未來的競爭對手，對其芯片產(chǎn)品的市場開發(fā)會不會造成負(fù)面影響?另一方面，通過向下游延伸，其內(nèi)在基因是否會因突變而帶來新的不確定性?三安以前更象是一個技術(shù)型的公司，而向下游延伸后，變身為營銷型的公司。兩者的基因是不一樣的。三安是否具備在一個消費品牌領(lǐng)域進(jìn)行良好運作的能力?

　　在目前的環(huán)境下，其選擇對象是歐司朗，沒有什么好意外的。而從歐司朗、飛利浦等國際巨頭最新動作的背后不難看出，一方面，進(jìn)入LED時代后，中國LED照明行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢已經(jīng)領(lǐng)先全球，那些國際大牌面臨著嚴(yán)峻壓力，另一方面，由于全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，尤其是中國房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)面臨轉(zhuǎn)頭下行的趨勢，所以國際照明巨頭并不看好未來的照明市場前景。

　　在這種背景下，三安順利收購的機會還是挺大的。不過，我認(rèn)為這些巨頭的動作對行業(yè)的影響不會太大，我更看好中國本土照明品牌的力量。

　　(點評嘉賓：杭州鴻雁電器有限公司總裁王米成)

　　阿拉丁“光”點：關(guān)于此次收購行動的三點看法

　　1、這是中國LED企業(yè)向全球布局的一個關(guān)鍵一步，因為我們之前出口都是代工，并沒有真正意義的品牌輸出，即使有也會很艱難而且效果不佳，而歐司朗在歐美有相當(dāng)程度的品牌忠誠度，這是長期積累的結(jié)果，這是我們借助國際品牌就是打入歐美市場的捷徑;

　　2、為了擁有更多的專利權(quán)，這也是中國企業(yè)中國產(chǎn)品走向世界繞不過去的一個坎。要知道，當(dāng)你做小的時候是沒人管你，而你一旦做大了，那專利就是規(guī)模經(jīng)營的瓶頸;

　　3、對于歐司朗來說本來LED的這個技術(shù)壁壘就不是很高，差距也不是很大。這利潤越來越低的情況下轉(zhuǎn)讓是勢在必行的，除非德國像美國一樣出于國家安全的考慮，加以阻擋。不過總體來說，德國的阻力要比美國小很多。

　　(點評嘉賓：深圳市驊圣照明科技有限公司總經(jīng)理許文松)

　　LED業(yè)績不如預(yù)期，Cree小規(guī)模裁員

　　阿拉丁“光”點：產(chǎn)業(yè)景氣下行 Cree堅守LED陣營

　　近日傳來Cree裁員的消息，據(jù)美國方面的消息，由于LED銷售方面不如公司預(yù)期，Cree在美國中北部威斯康辛州拉辛市的員工有少數(shù)被資遣。不過Cree對外表示，他們這次的裁員幅度非常小。

　　受中國LED產(chǎn)業(yè)的價格戰(zhàn)影響，全球競爭激烈，產(chǎn)業(yè)格局正在經(jīng)歷變革，國際大廠不是減產(chǎn)就是拋棄傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)，近日臺灣也在縮小傳統(tǒng)藍(lán)光的比重。Cree也難免受此影響，其在2015年實行減產(chǎn)，最大限度降低企業(yè)虧損，但依然過得比較艱辛，今年業(yè)績表現(xiàn)平平。針對目前的環(huán)境，此前Cree還做了一些減法策略，分出電源與無線射頻事業(yè)Wolfspeed，將精力投入GaN Power與RF產(chǎn)品領(lǐng)域。另外，Cree近日在人事上變動，任命Daniel Castillo為照明業(yè)務(wù)總裁，在產(chǎn)品方面推出一系列消費類照明產(chǎn)品，成效如何還待下一季度業(yè)績報告。在LED產(chǎn)業(yè)景氣度下行的情況下，巨頭紛紛退出，縱使被迫裁員，Cree仍堅守這一陣營，憑其在大功率器件的創(chuàng)新能力，未來它的那部分市場份額不會少。

　　解密國星光電頻頻擴產(chǎn)的背后原因

　　阿拉丁“光”點：轉(zhuǎn)型助力國星走出行業(yè)冬天

　　自從廣晟入主國星之后，國星的整體發(fā)展策略確實做出了不少調(diào)整，也取得了不錯的效果。此前作為一家封裝企業(yè)，但在封裝領(lǐng)域未能走在行業(yè)最前面，隨著行業(yè)低價時代的到來，受終端的影響，國星的產(chǎn)品線受到?jīng)_擊，業(yè)績一度出現(xiàn)下滑。

　　隨后開始慢慢調(diào)整經(jīng)營策略，并開始由封裝想全產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。年初沸沸揚揚的封裝漲價潮，經(jīng)過半年的醞釀終于變成事實，雖說不能一次來斷定行業(yè)即將回暖，不過國星趁著這股漲價潮，又開始了新一輪戰(zhàn)略的實施，往背光源領(lǐng)域邁出了重大步伐。而透過國星的財報則可以看出，這一系列的調(diào)整，確實為國星注入了新鮮的活力，不管是營業(yè)額還是凈利潤。