LED行業(yè)回暖將持續(xù) 資本驅(qū)動(dòng)新一輪并購

　　在臺(tái)灣晶元光電打響提價(jià)第一槍后，三安光電、國星光電、木林森等大陸企業(yè)紛紛跟進(jìn)，LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入價(jià)格回暖期。業(yè)內(nèi)人士表示，在經(jīng)歷過2015年的行業(yè)“大洗牌”后，LED芯片、封裝價(jià)格開始觸底反彈，鑒于價(jià)格戰(zhàn)和無序競爭成為過去，料此輪價(jià)格回升將持續(xù)并延伸到終端產(chǎn)品領(lǐng)域。

　　更為重要的是，全球整合背景下，LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入資本驅(qū)動(dòng)成長階段，開啟新一輪的并購整合。隨著GE、歐司朗等退出照明市場和中國白熾燈淘汰，中國將成為LED產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移主要承接平臺(tái)，迎來新一輪發(fā)展良機(jī)。

　　行業(yè)回暖將持續(xù)

　　近期的“提價(jià)潮”刷爆LED產(chǎn)業(yè)圈，產(chǎn)業(yè)回暖跡象顯著。在臺(tái)灣晶元光電率先提價(jià)的帶動(dòng)下，大陸的LED龍頭三安光電緊跟著將部分中小尺寸產(chǎn)品價(jià)格上浮10%;國星光電決定將顯示屏器件全線產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%;木林森決定將顯示屏RGB燈珠價(jià)格統(tǒng)一上調(diào)5%。此外，信達(dá)光電等非上市公司也紛紛調(diào)高了燈珠價(jià)格。

　　事實(shí)上，從二季度起，LED行業(yè)已表現(xiàn)出企穩(wěn)的特征。以華燦光電為例，公司在半年報(bào)中表示，由于價(jià)格過度下跌，從二季度起行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格有觸底反彈的現(xiàn)象。

　　原材料和成本上漲成為本輪LED價(jià)格上漲的主要因素。木林森稱其漲價(jià)因原材料價(jià)格上升;三安光電則表示，漲價(jià)因黃金、襯底大幅上漲和人工成本上升;國星光電將漲價(jià)歸因于金線和銀支架的成本走高、藍(lán)寶石襯底價(jià)格大幅上漲。

　　對此，華燦光電總裁劉榕表示，價(jià)格觸底反彈有望持續(xù)，并延續(xù)到終端產(chǎn)品環(huán)節(jié)。原材料等成本上漲是LED漲價(jià)的顯性因素，但更為重要的是，經(jīng)過一段時(shí)期的惡性低價(jià)競爭，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的利潤空間已被壓縮到極限，產(chǎn)品漲價(jià)成為必然。隨著白熾燈淘汰、人們對產(chǎn)品質(zhì)量要求的提升，低質(zhì)低價(jià)競爭時(shí)代成為過去，產(chǎn)品漲價(jià)持續(xù)可期。

　　資本驅(qū)動(dòng)新一輪并購

　　劉榕同時(shí)強(qiáng)調(diào)，全球整合背景下，LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入資本驅(qū)動(dòng)成長階段，堅(jiān)守主業(yè)的龍頭公司會(huì)通過更多的海內(nèi)外并購重組實(shí)現(xiàn)更大更強(qiáng)。

　　由于產(chǎn)業(yè)利潤下降，GE、歐司朗、三星等國際LED巨頭紛紛退出照明市場，中國將成為LED產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要承接平臺(tái)，有望迎來更多的海外、高端市場份額，以及新一輪的產(chǎn)業(yè)并購機(jī)遇。

　　基于“屏的無處不在”，LED公司跨界產(chǎn)業(yè)鏈上下游、搶占風(fēng)口布局雙主業(yè)成為風(fēng)尚。記者統(tǒng)計(jì)，VR(虛擬現(xiàn)實(shí))、體育、文化娛樂是LED公司最愛的風(fēng)口。在劉榕看來，LED產(chǎn)業(yè)已步入成熟期，爆發(fā)性增長機(jī)會(huì)已經(jīng)不多，會(huì)有更多的不具有技術(shù)或規(guī)模優(yōu)勢的公司轉(zhuǎn)而去尋求更具爆發(fā)性增長機(jī)會(huì)的行業(yè)。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，這些跨界轉(zhuǎn)型尋求行業(yè)外高增長機(jī)遇的公司值得關(guān)注。

　　但劉榕更看好那些產(chǎn)業(yè)內(nèi)或基于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，“業(yè)務(wù)、生產(chǎn)制造和客戶的重疊可形成互補(bǔ)優(yōu)勢，如基于屏延伸到賽事體育、基于制造技術(shù)延伸到集成電路。”劉榕表示，華燦光電并購美新是基于“LED和MEMS有很多相似之處”的定位：除了生產(chǎn)上的一些通用和相似優(yōu)勢外，美新在消費(fèi)電子和汽車電子領(lǐng)域的優(yōu)勢有助于華燦光電的成長，而華燦光電有助于美新開拓客戶。

　　據(jù)悉，華燦光電的義烏廠建設(shè)已近關(guān)鍵階段，明年初進(jìn)入試產(chǎn);屆時(shí)，華燦光電將具有月提供LED外延芯片130萬片、藍(lán)寶石襯底片近160萬片的能力，進(jìn)一步鞏固其在行業(yè)的地位。