在美國加州圣克拉拉舉辦的2016 Strategiesin Light(SIL)和LEDShow會議上，資深分析師Stephanie Pruitt表示，令人難以置信的價格下降已經導致了封裝LED市場的營收下滑，并預計在許多應用中，質量和價值在購買決策中仍勝過價格。
在SIL周全體會議上，Stephanie Pruitt帶來了她最新的封裝LED市場調研。Pruitt指出，燈泡和燈具市場正在不斷增長，而這對于LED封裝來說是個好兆頭，因為幾乎所有新的照明產品都基于LED。“我以前對2015年封裝LED市場將增長13%的預測顯然很正確和合理，”Pruitt說道。然而，實際上，LED市場在2015年下降了2%。
圖1.盡管封裝LED近期價格下降，但直到2020年該市場預計仍將平穩(wěn)增長
所以Pruitt對市場下降原因進行鉆研。照明和背光應用大幅度的價格下降是主要的罪魁禍首，因為LED的出貨量在繼續(xù)攀升。Pruitt表示，下降幅度超出任何人的預期，并且主要是由“中國的大量并購”所造成。
“我們看到了很多的小公司破產，大量的中等規(guī)模的公司被收購，而這導致企業(yè)進行了歇業(yè)大甩賣，”Pruitt說道。同時，健康的公司只好無條件匹配這種報價。2015年下半年，中功率LED價格下降了30%-40%。高功率LED受此影響小一些，但仍然下降了20-30%。
表1.LED封裝領先廠商的業(yè)績表現(xiàn)
和往常一樣，公布全球十大供應商排名是封裝LEDSIL演講的亮點之一。今年，Pruitt將名單上的每家公司的上述匯率數(shù)據(jù)納入進來，這些廠商來自美國、歐洲、韓國、臺灣和中國大陸。以美元計算的話，只有Lumileds公司和木林森(MLS)的營收是增長的，而首爾半導體基本持平。以各自的當?shù)刎泿庞嬎?，日亞與歐司朗光電半導體成績斐然。Pruitt表示，雖然木林森是唯一一家進入前十的中國供應商，但由于匯率穩(wěn)定，2015年中國LED營收整體表現(xiàn)出色。
接著，Pruitt將注意力轉向未來預測。一年前，Strategies Unlimited預測未來五年的增長速度為8%左右。這項新的研究項目顯示，直到2020年的年復合增長率為4.5%。
木林森—國內LED封裝行業(yè)的絕對龍頭
據(jù)了解，2015年，在中國經濟尤其是出口增長放緩的背景下，照明行業(yè)的全年出口數(shù)據(jù)同比增長達8.1%。最新數(shù)據(jù)顯示，LED產品價格波動已逐漸放緩，再次出現(xiàn)去年斷崖式下跌的可能性不大。據(jù)方正證券研報指出，木林森在封裝領域能做到業(yè)內無可撼動的成本領先優(yōu)勢，主要是因為其具有敏銳的嗅覺和超強的執(zhí)行力，一直堅持“規(guī)模擴產/工藝流程創(chuàng)新、激進的市場策略、規(guī)模產能消化、再規(guī)模擴產”的戰(zhàn)略。
此外，木林森積極布局下游照明應用，拓展中高端品牌和渠道，提升估值空間。木林森LED燈珠的成本優(yōu)勢明顯，布局下游照明并不影響公司的燈珠業(yè)務銷售。
與此同時，木林森不斷加強電子商務平臺建設以及媒體廣告的宣傳力度;加大力度引進優(yōu)秀銷售人才，打造一支高素質、高效率的營銷隊伍;一如既往地加大科研投入力度，帶動產品不斷創(chuàng)新升級。
在生產管理方面，加大研發(fā)建設與LED封裝產品生產所需原材料如支架、環(huán)氧樹脂等供應相配套的生產線，整合原材料產業(yè)鏈，提高生產效率，提升產品品質，形成規(guī)模效應、成本效應，鞏固在產業(yè)鏈整合方面的領先地位;提升LampLED、LED數(shù)碼管及點陣產品技術水平，進一步優(yōu)化生產工藝;加大SMDLED及功率型LED產品的投入，完善封裝產品線;不斷向下游領域拓展，研發(fā)出適合時代潮流、品質優(yōu)良、具有較高競爭力的LED應用產品，包括燈飾及室內外照明產品等。
木林森對于新業(yè)務擴張的投資策略十分清晰，如在上游芯片方面，與臺灣晶元和內地華燦建立戰(zhàn)略合作關系。業(yè)內普遍認為，規(guī)?；a帶動公司對芯片實行規(guī)模化采購，能夠從供應商處獲得較低的芯片價格，穩(wěn)定了木林森芯片供應渠道及有效的降低芯片采購成本。
方正證券指出，具備規(guī)?；杀緝?yōu)勢(大規(guī)模擴產+大規(guī)模消化產能)、激進的市場策略以及生產設備、流程工藝等創(chuàng)新的木林森當仁不讓成為LED封裝行業(yè)的絕對龍頭，年產能3500億只SMD/Lamp，定增擴產后達4900億只，將全面領先競爭對手。
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