飛利浦、歐司朗等照明巨頭割棄傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)照明企業(yè)大批量倒閉，燈具賣(mài)場(chǎng)日漸蕭條，上市公司密集整合并購(gòu)、延伸“副業(yè)”……這兩年接連的洗牌促使照明行業(yè)格局悄然發(fā)生巨變，從上文“大浪淘沙之后 數(shù)讀LED大企生存現(xiàn)狀”的企業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)數(shù)據(jù)中可見(jiàn)一二。
文章選取的代表性照明上市企業(yè)中，陽(yáng)光照明、雷士照明、飛樂(lè)音響、鴻利智匯、國(guó)星光電等五家企業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)均呈上升態(tài)勢(shì)。
陽(yáng)光照明——教科書(shū)般的華麗轉(zhuǎn)型
陽(yáng)光照明作為傳統(tǒng)照明應(yīng)用廠(chǎng)商的老牌企業(yè)，在2008年便開(kāi)始著手布局從傳統(tǒng)節(jié)能燈轉(zhuǎn)向LED的整體戰(zhàn)略，是國(guó)內(nèi)照明企業(yè)中首批轉(zhuǎn)型LED領(lǐng)域的企業(yè)之一。其在早期成功募集資金用于LED技術(shù)創(chuàng)新和制造能力的儲(chǔ)備，并且布局浙江上虞、安徽金寨、福建廈門(mén)、江西鷹潭四大生產(chǎn)基地，進(jìn)一步釋放LED產(chǎn)能，這些舉措在近幾年LED照明普及時(shí)期成效顯著。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去3年陽(yáng)光照明的LED照明產(chǎn)品銷(xiāo)量復(fù)合增速達(dá)187%，截止到2015年末銷(xiāo)量已達(dá)到2億只。
2014年陽(yáng)光照明LED照明產(chǎn)品收入16.24 億元，同比增長(zhǎng)65%，占總營(yíng)收50%;2015年LED照明產(chǎn)品收入更是達(dá)到31.14億元，同比增長(zhǎng)91.80%，占總營(yíng)收的比例超過(guò)了73%，完成華麗蛻變。受照明行業(yè)需求向LED照明升級(jí)影響，陽(yáng)光照明節(jié)能燈銷(xiāo)量雖出現(xiàn)快速下降，但其及時(shí)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變使得節(jié)能燈的營(yíng)收下降對(duì)公司總體業(yè)績(jī)的負(fù)面影響降到最低，保持營(yíng)收及利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
同時(shí)，近幾年全球各地著重環(huán)境及能源問(wèn)題，LED替換市場(chǎng)需求火熱，在外銷(xiāo)見(jiàn)長(zhǎng)的陽(yáng)光照明的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，2015年大洋洲的業(yè)績(jī)?cè)龇沁_(dá)到197.65%。另外，陽(yáng)光照明逐步從代工品牌蛻變，走自主品牌的渠道發(fā)展道路，并積極拓展包括美國(guó)勞氏等品牌廠(chǎng)商，以及超市與其他銷(xiāo)售渠道。
值得關(guān)注的是，陽(yáng)光照明在2014年啟動(dòng)了電子商務(wù)銷(xiāo)售模式和智能照明業(yè)務(wù)，從商業(yè)模式和業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面拓展原有的業(yè)務(wù)形態(tài)，2015年陸續(xù)與國(guó)內(nèi)外智能模塊、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，推出智能照明產(chǎn)品及相應(yīng)解決方案。
2016年其保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一季度收入10.2億元，同比增長(zhǎng)12%，凈利潤(rùn)1億元，同比增長(zhǎng)4.2%。
雷士照明——適時(shí)調(diào)整 跳出內(nèi)斗陰霾
雷士照明是國(guó)內(nèi)照明行業(yè)大廠(chǎng)，具品牌、渠道、市場(chǎng)各方面優(yōu)勢(shì)，但在后幾年LED照明飛速發(fā)展時(shí)期，營(yíng)收業(yè)績(jī)反而起伏不定，2014年的業(yè)績(jī)更是大跌眼球。這一年的雷士照明經(jīng)歷了震驚業(yè)內(nèi)外的“吳長(zhǎng)江事件”，導(dǎo)致內(nèi)部混亂不堪，為保證雷士的持續(xù)經(jīng)營(yíng)及保護(hù)股東、員工、經(jīng)銷(xiāo)商及供貨商的利益，重慶雷士及雷士中國(guó)暫停營(yíng)運(yùn)超過(guò)2個(gè)月，這致使雷士照明下半年各產(chǎn)品線(xiàn)銷(xiāo)售額銳減，雷士品牌產(chǎn)品的中國(guó)銷(xiāo)售總額較同期下降8.2%。
此外，由于事件影響的一系列質(zhì)押和擔(dān)保協(xié)議，致使有關(guān)中國(guó)銀行分別提取雷士中國(guó)資金金額達(dá)5.51億元以及凍結(jié)5400萬(wàn)元，這也在一定程度上導(dǎo)致雷士照明出現(xiàn)虧損。
另一方面，前兩年LED照明產(chǎn)品替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的進(jìn)程加快，也是雷士照明利潤(rùn)下滑的主因之一。雷士照明作為傳統(tǒng)照明企業(yè)，雖然這幾年加大步伐布局LED產(chǎn)業(yè)，但并沒(méi)有把所有產(chǎn)品業(yè)務(wù)完全轉(zhuǎn)型過(guò)渡到LED產(chǎn)業(yè)。2014年雷士LED照明產(chǎn)品銷(xiāo)售額為12.28億元，同期增長(zhǎng)65.8%，但同時(shí)其非LED的傳統(tǒng)產(chǎn)品訂單不足，銷(xiāo)售下滑。而此時(shí)雷士照明的傳統(tǒng)照明產(chǎn)品仍占較大比例的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，對(duì)其整體業(yè)績(jī)影響頗大。
2015年，“吳長(zhǎng)江事件”的影響逐漸淡化，進(jìn)入“恢復(fù)調(diào)整”階段，業(yè)績(jī)扭虧為盈。去年雷士照明將研發(fā)重點(diǎn)集中在LED照明領(lǐng)域，特別開(kāi)展家具燈具市場(chǎng)，使之LED照明產(chǎn)品銷(xiāo)售收入達(dá)22.24億元，同期增長(zhǎng)81.1%。
同時(shí)，雷士照明升級(jí)改造國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售管道，并且嘗試創(chuàng)新?tīng)I(yíng)業(yè)模式，搭建O2O平臺(tái)，并完成24家O2O體驗(yàn)店建設(shè)，把在線(xiàn)流量切實(shí)轉(zhuǎn)化為線(xiàn)下業(yè)務(wù);在國(guó)際市場(chǎng)方面，雷士發(fā)揮工程項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，重點(diǎn)開(kāi)拓印尼、中東、巴西、非洲等市場(chǎng)，設(shè)立專(zhuān)賣(mài)店，迅速提高其在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)占有率。
2016年雷士照明加緊整合并購(gòu)及產(chǎn)品調(diào)整，是否仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其今年相關(guān)業(yè)績(jī)報(bào)告遲遲未見(jiàn)公告。
飛樂(lè)音響——強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合 拓寬產(chǎn)業(yè)鏈
飛樂(lè)音響旗下上海亞明是國(guó)內(nèi)百年民族品牌企業(yè)，前兩年正處于LED照明的快速轉(zhuǎn)型階段，飛樂(lè)音響業(yè)績(jī)難免受影響，2014年整體營(yíng)收略微下降。2014年飛樂(lè)音響為調(diào)整戰(zhàn)略方向，收購(gòu)北京申安，整合及延伸LED照明燈具及應(yīng)用端照明工程市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈。
上海亞明、申安集團(tuán)，以及LED汽車(chē)車(chē)燈龍頭企業(yè)上海圣闌強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，組成飛樂(lè)音響的三大實(shí)體企業(yè)。2015年，再成功收購(gòu)喜萬(wàn)年集團(tuán)80%股權(quán)，這一跨境并購(gòu)交易，使其擁有了Sylvania、Lumiance和Concord三大全球一流照明品牌，以及遍布48個(gè)國(guó)家銷(xiāo)售渠道，著實(shí)提升了飛樂(lè)音響在全球的品牌影響力和拓寬市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道。
2015年，飛樂(lè)音響國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售也在逐漸向工程項(xiàng)目和解決方案轉(zhuǎn)型，照明工程銷(xiāo)售收入突破30億元，助其由傳統(tǒng)照明器件產(chǎn)品制造商向整體照明解決方案提供商轉(zhuǎn)型。
2016年，飛樂(lè)音響進(jìn)軍智慧照明領(lǐng)域，在第一季度的業(yè)績(jī)亦有不俗表現(xiàn)，營(yíng)業(yè)收入為1,588,325,612.64元，同比增長(zhǎng)129.88%。
[NT:PAGE]鴻利智匯——雙主業(yè)并駕齊驅(qū)
盡管近兩年LED封裝價(jià)格大幅下滑，但鴻利智匯通過(guò)擴(kuò)大LED封裝產(chǎn)能規(guī)模及市場(chǎng)拓展力度，促使產(chǎn)能有效釋放，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。其擴(kuò)產(chǎn)力度持續(xù)加大，將在江西南昌設(shè)立LED生產(chǎn)基地。同時(shí)，收購(gòu)斯邁得、良友五金等企業(yè)，完善LED產(chǎn)業(yè)鏈。另外，切入LED汽車(chē)照明這一細(xì)分市場(chǎng)，也助于鴻利智匯提升利潤(rùn)水平。
與陽(yáng)光照明、雷士照明、飛樂(lè)音響專(zhuān)注于照明主業(yè)不同，鴻利智匯在鞏固主業(yè)的同時(shí)，亦積極開(kāi)拓相關(guān)領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)，實(shí)行外延式的發(fā)展戰(zhàn)略，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。2015年正式開(kāi)啟轉(zhuǎn)型之路，逐步建立起LED主業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)金融+車(chē)聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)平臺(tái)。
去年5月，鴻利智匯先是通過(guò)增資開(kāi)曼網(wǎng)利涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，也為進(jìn)一步觸網(wǎng)作鋪墊。而后基于自身現(xiàn)有的汽車(chē)照明業(yè)務(wù)，參股迪納科技、慧視通、珠航校車(chē)，切入車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。另外，鴻利與九派資本、東斱亐鼎、天盛亐鼎共同設(shè)立車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，利于鴻利積極尋求車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)適合的投資標(biāo)的,加快在車(chē)聯(lián)網(wǎng)行業(yè)布局的步伐。
同時(shí)，鴻利積極拓展紫外LED、光學(xué)透鏡等領(lǐng)域，形成新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
鴻利的雙主業(yè)發(fā)展模式成效顯著，2016年一季度，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44,043.11萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)53.07%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6，496.95萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)113.19%。
國(guó)星光電——垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈
2014年國(guó)星光電引入了新的股東廣晟公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)得到了進(jìn)一步優(yōu)化，而后在2015年廣晟入駐佛山照明，成為佛山照明大股東，通過(guò)廣晟平臺(tái)整合上中下游產(chǎn)業(yè)資源，旗下企業(yè)間協(xié)同發(fā)展，打通LED全產(chǎn)業(yè)鏈。這使得國(guó)星光電成為業(yè)內(nèi)少有的具備芯片、封裝、應(yīng)用等方面的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈體系企業(yè)。
2015年國(guó)星光電增資亞威朗科技部分股權(quán)，結(jié)合其本身控股的國(guó)星半導(dǎo)體，布局上游LED芯片設(shè)計(jì)，白光封裝逐步實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)。并且國(guó)星光電首次公開(kāi)發(fā)行股票的募集資金投資項(xiàng)目陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，主要產(chǎn)品的產(chǎn)能得以進(jìn)一步釋放。
另外，近兩年小間距LED市場(chǎng)的爆發(fā)也讓國(guó)星光電坐享下游市場(chǎng)的增長(zhǎng)紅利，小間距LED燈珠業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展。
隨著封裝行業(yè)集中度提升，作為國(guó)內(nèi)LED封裝產(chǎn)能第二大的國(guó)星光電受益，今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.59億元，同比上年增長(zhǎng)18.18%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)3743萬(wàn)元，同比去年增長(zhǎng)8.37%。
小結(jié)：
查閱上述五家企業(yè)近兩年的年報(bào)，LED照明需求旺盛、適時(shí)的轉(zhuǎn)型、合理的并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈的整合、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)延伸等是促進(jìn)他們保持營(yíng)收及利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的主要原因。盡管產(chǎn)品同質(zhì)化和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)白熱化令LED行業(yè)面臨前所未有的尷尬境地，但他們積極調(diào)整戰(zhàn)略，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。傳統(tǒng)照明品牌受LED產(chǎn)業(yè)沖擊，已紛紛轉(zhuǎn)型LED領(lǐng)域;而部分LED企業(yè)或在戰(zhàn)略上選擇不再繼續(xù)往LED深入，而是逐步調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，在維護(hù)原有國(guó)際國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)品市場(chǎng)份額的同時(shí)，向教育、體育、媒體等領(lǐng)域延伸，實(shí)現(xiàn)多元化的產(chǎn)業(yè)布局。未來(lái)傳統(tǒng)照明企業(yè)優(yōu)勢(shì)不再，LED通用照明市場(chǎng)趨向飽和，固步自封，則難以避免營(yíng)收及利潤(rùn)的下滑。
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