LED行業(yè)從來沒有面臨過如今這樣的分化，大部分已經(jīng)開始經(jīng)歷轉(zhuǎn)型陣痛進行挫骨療傷，而另一小部分則不斷攻城拔寨謀求合縱連橫，勢有一副搶占行業(yè)制高點主導行業(yè)格局的意氣風發(fā)。正因為如此，我們更關注這兩年來，LED產(chǎn)業(yè)和企業(yè)到底經(jīng)歷了怎樣的格局變化，曾經(jīng)的大佬巨頭是否依然健在，曾經(jīng)的照明新貴又走向何方。
我們梳理了近兩年的部分代表性上市企業(yè)營收財報數(shù)據(jù)，分析發(fā)現(xiàn)，LED分化現(xiàn)象在最近兩年愈演愈烈，甚至變得極端，“三分天下”的局勢也越來越明朗。部分企業(yè)雖然營收上升，但LED業(yè)務貢獻比例卻出現(xiàn)下滑，有些甚至不再作為主營業(yè)務。另一部分企業(yè)則出現(xiàn)營收凈利雙下滑的現(xiàn)象，當然，這些歸因于市場萎縮價格拼殺造成的收入下跌還是轉(zhuǎn)型并購造成的成本陡升利潤下滑，則各有不同之處。
我們選取了陽光照明、雷士照明、國星光電、鴻利光電、飛樂音響、木林森、雷曼股份、海洋王照明、勤上光電、佛山照明等十家具有相當代表性的上市企業(yè)，歸總2014年、2015年財報數(shù)據(jù)，試圖解析近兩年行業(yè)裂變態(tài)勢。
企業(yè)營業(yè)收入圖表
從14年與15年的營業(yè)收入來看，基本呈增長態(tài)勢與衰減態(tài)勢的企業(yè)平分秋色，但細致觀察會發(fā)現(xiàn)，大體量企業(yè)在營收增長上占據(jù)主要份額，相對小體量企業(yè)會在營收上展現(xiàn)頹勢。這也是近兩年規(guī)模企業(yè)依靠成本優(yōu)勢在價格戰(zhàn)和高毛利業(yè)務上的成果體現(xiàn)。
企業(yè)凈利潤數(shù)據(jù)圖表
企業(yè)凈利潤最能體現(xiàn)企業(yè)的“生存”狀況，在營收稱大部分增長的情況下，凈利潤卻呈現(xiàn)大部下滑的態(tài)勢，不得不令人關注。激烈競爭的市場使得LED價格在近兩年降無可降，中高端品牌形象還未完全建立起來的情況下，企業(yè)利潤空間進一步逼仄，凈利下降為企業(yè)“生存”狀況提出不小挑戰(zhàn)，有可能會進一步促使行業(yè)向集中發(fā)展。
2016年第一季企業(yè)凈利數(shù)據(jù)圖表
2016年第一季度的數(shù)據(jù)反映了行業(yè)競爭“后階段”企業(yè)的表現(xiàn)情況。從數(shù)據(jù)來看，企業(yè)盈利差距進一步顯現(xiàn)，部分企業(yè)憑借轉(zhuǎn)型取得一定成效，增長明顯。而另一部分企業(yè)盈利能力顯然降低，大半處于增長緩慢甚至衰減的態(tài)勢，值得深思。
國內(nèi)制造業(yè)的興起也不過最近20年，在LED這樣一個“新興行業(yè)”，中國企業(yè)同樣作為后來者，面對發(fā)達國家老牌照明大廠在專利、技術、品牌上的全面壓制，后期的市場競爭上，國內(nèi)LED新貴的擴張顯然更加步履維艱。在照明這樣一個歷史悠久的行業(yè)，中國企業(yè)長久以來只能在全球分工產(chǎn)業(yè)鏈中扮演代工的角色，把制造業(yè)的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為全球市場的優(yōu)勢，顯然不是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級一句口號這么簡單，需要持續(xù)在品牌，研發(fā)上做全方位的持續(xù)投入，稍有遲疑便會成為殘酷市場競爭道路上的“殉葬者”。無論對于成長過程中或倒下或轉(zhuǎn)型的LED企業(yè)，還是意氣風發(fā)大舉并購擴張的照明大廠，都請且行且珍惜。
顯然，LED產(chǎn)業(yè)再也不是此前“諸侯割據(jù)”的情境，經(jīng)濟“新常態(tài)”和行業(yè)競爭白熱化讓企業(yè)來到關口，前方便是LED品牌和價值新輪的競爭。
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