隨著蘋(píng)果今年業(yè)績(jī)大幅下滑，曾被外界稱為吃“蘋(píng)果”長(zhǎng)大的隱形巨頭藍(lán)思科技股份有限公司(下稱“藍(lán)思科技”)也體會(huì)到了陣痛。
7月27日，蘋(píng)果公布了2016財(cái)年第三季度報(bào)，當(dāng)期蘋(píng)果凈利潤(rùn)為78億美元，同比下滑27%。期間蘋(píng)果共售出4039.9萬(wàn)部iPhone，比去年同期的4573.4萬(wàn)部下滑15%。
在此之前，藍(lán)思科技公布了2016年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。報(bào)告中，藍(lán)思科技表示歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比去年同期下降40%-65%。而在2015年上市之初，借助“蘋(píng)果三星重要供應(yīng)商”、“藍(lán)寶石”等多重概念，藍(lán)思科技這家位于湖南瀏陽(yáng)的觸屏玻璃面板加工企業(yè)曾迎來(lái)9個(gè)漲停板，市值逾700億元，登頂創(chuàng)業(yè)板“市值王”。藍(lán)思科技女老板周群飛亦因此成為“中國(guó)女首富”。
但上市一年之后，由于包括蘋(píng)果在內(nèi)的全球手機(jī)銷量走低，自今年第一季度起藍(lán)思科技業(yè)績(jī)便出現(xiàn)疲態(tài)。第一季度除去政府補(bǔ)助的2.46億元，藍(lán)思科技扣非凈利潤(rùn)虧損近7427萬(wàn)元，同比下降129.13%。
或因如此，曾被外界詬病依賴蘋(píng)果的藍(lán)思科技開(kāi)始進(jìn)軍其他品牌市場(chǎng)。在2015年年報(bào)中，談到客戶群體時(shí)，藍(lán)思科技點(diǎn)名提到了三星、亞馬遜、微軟、華為、聯(lián)想、小米、Vivo等國(guó)內(nèi)外品牌，但未再提及蘋(píng)果。
積極開(kāi)拓市場(chǎng)的同時(shí)，藍(lán)思科技與另一個(gè)行業(yè)巨頭，同為蘋(píng)果和三星觸屏玻璃面板加工商的伯恩光學(xué)有限公司(下稱“伯恩光學(xué)”)之間的競(jìng)爭(zhēng)也頗為激烈。
對(duì)于有券商稱藍(lán)思科技為“蘋(píng)果最大的蓋板玻璃加工廠商”一說(shuō)，伯恩光學(xué)曾對(duì)外表示，自己才是這一領(lǐng)域內(nèi)蘋(píng)果的最大供應(yīng)商。
逐步淡化蘋(píng)果概念
在今年第一季度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降59.32%后，藍(lán)思科技仍未能擺脫業(yè)績(jī)下滑的窘境。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，藍(lán)思科技?xì)w屬上市公司股東的凈利潤(rùn)約為2.397億元-4.109億元，相較去年上半年的6.849億元，下降了40%-65%。
對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，藍(lán)思科技的解釋是，由于全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是智能手機(jī)及平板電腦市場(chǎng)日趨飽和，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中高端產(chǎn)品的銷量受到一定沖擊，導(dǎo)致公司的主要產(chǎn)品需求出現(xiàn)暫時(shí)下滑。
頭頂“蘋(píng)果供應(yīng)商”等多個(gè)光環(huán)的藍(lán)思科技，自2015年3月18日上市后在二級(jí)市場(chǎng)受到追捧，股價(jià)曾飆升至151元，成為創(chuàng)業(yè)板“市值王”。藍(lán)思科技老板周群飛也憑此身價(jià)暴漲至500億元，一躍成為2015年胡潤(rùn)女富豪榜的中國(guó)女首富。不過(guò)根據(jù)今年3月30日周群飛夫婦的持股比例89.17%來(lái)算，周群飛身家目前已降至473.3億元。
主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子產(chǎn)品防護(hù)面板及蓋板生產(chǎn)的藍(lán)思科技，最大的客戶便是手機(jī)大鱷蘋(píng)果。根據(jù)藍(lán)思科技招股書(shū)，2011年、2012年、2013年和2014年上半年，藍(lán)思科技對(duì)蘋(píng)果的銷售額占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比例，分別為54.02%、56.03%、40.12%和44.17%，遠(yuǎn)高于公司第二大客戶三星。
與藍(lán)思科技今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)大幅下滑相對(duì)應(yīng)，7月27日蘋(píng)果公布了2016財(cái)年第三季度報(bào)(4月至6月)，當(dāng)期蘋(píng)果凈利潤(rùn)為78億美元，較去年同期的107億美元下滑27%。期間蘋(píng)果共售出4039.9萬(wàn)部iPhone，比去年同期的4573.4萬(wàn)部下滑15%。而2016年第二財(cái)季(1月至3月)，則是蘋(píng)果自2003年以來(lái)營(yíng)收首次出現(xiàn)下滑，凈利潤(rùn)也同比下滑22%。
“藍(lán)思科技上半年業(yè)績(jī)下滑實(shí)際上是蘋(píng)果訂單的縮水導(dǎo)致。今年上半年蘋(píng)果銷售額就出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力，包括iPhone6s和iPhone SE的市面表現(xiàn)也低于預(yù)期?！钡谝皇謾C(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚分析。
隨著蘋(píng)果銷量的下滑，加之整個(gè)國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌的崛起，藍(lán)思科技或正逐步淡化蘋(píng)果烙印。與招股書(shū)中頻繁提及蘋(píng)果相左，在2015年年報(bào)中，談到客戶群體時(shí)藍(lán)思科技表示：“公司多年來(lái)在視窗防護(hù)玻璃領(lǐng)域的深耕細(xì)作，贏得了一批優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的客戶資源，包括三星、亞馬遜、微軟、華為、聯(lián)想、小米、Vivo等國(guó)內(nèi)外知名品牌。”
上述名單，蘋(píng)果消失的同時(shí)，也出現(xiàn)了聯(lián)想和Vivo兩個(gè)此前招股書(shū)中未曾出現(xiàn)的品牌。而此前根據(jù)媒體報(bào)道，在藍(lán)思科技一次投資者溝通紀(jì)要中，其管理層表示要大力發(fā)展華為、小米、聯(lián)想、Vivo、Oppo等國(guó)內(nèi)品牌市場(chǎng)。
“如果蘋(píng)果‘吃得飽’，藍(lán)思科技是不會(huì)考慮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的。但現(xiàn)在蘋(píng)果銷量出現(xiàn)下滑，自然會(huì)對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)沖擊?！睂O燕飚說(shuō)，“藍(lán)思科技應(yīng)該是從去年第四季度開(kāi)始開(kāi)拓國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌的，目前處在拓展期，從某種意義上它需要一定時(shí)間?！?/p>
針對(duì)蘋(píng)果從客戶群名單中消失等問(wèn)題，聯(lián)系藍(lán)思科技，對(duì)方表示由于馬上披露半年報(bào)，目前處于靜默期不便對(duì)外發(fā)聲。
與最大對(duì)手亦敵亦友
不可否認(rèn)的是，作為蘋(píng)果觸屏玻璃面板的重要加工商，蘋(píng)果訂單仍是藍(lán)思科技主要營(yíng)收來(lái)源。2015年年報(bào)顯示，藍(lán)思科技對(duì)第一大客戶的銷售額為82.52億元，占年度銷售總額比例為48.4%。若無(wú)意外，這第一大客戶即為蘋(píng)果。
對(duì)于最大客戶蘋(píng)果以及第二大客戶三星，藍(lán)思科技稱自己為對(duì)方“視窗防護(hù)玻璃重要供應(yīng)商”。在2015年上市之時(shí)，國(guó)泰君安在研報(bào)中還稱藍(lán)思科技為“蘋(píng)果最大的蓋板玻璃加工廠商”。
而除了藍(lán)思科技，還有另一家企業(yè)伯恩光學(xué)為蘋(píng)果、三星等品牌生產(chǎn)觸屏玻璃面板。藍(lán)思科技在招股書(shū)中也提到，伯恩光學(xué)、正達(dá)光電和星星科技為其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
作為國(guó)內(nèi)目前最大的兩家觸屏玻璃面板加工商，藍(lán)思科技和伯恩光學(xué)之間的競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈，甚至在藍(lán)思科技上市后，伯恩光學(xué)仍對(duì)外宣傳自己才是蘋(píng)果最大觸屏玻璃面板加工商。
[NT:PAGE]在藍(lán)思科技登陸創(chuàng)業(yè)板不到一年后，一直頗為低調(diào)的伯恩光學(xué)對(duì)外宣布，計(jì)劃在2016年上市。當(dāng)時(shí)伯恩光學(xué)方面稱，公司2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收260億元人民幣，是蘋(píng)果和三星兩家公司最大玻璃面板供應(yīng)商。而在2014年年底，伯恩光學(xué)總裁助理閆殿軍在接受媒體采訪時(shí)還透露，保守?cái)?shù)據(jù)，60%的蘋(píng)果觸屏玻璃屏幕和超過(guò)60%的三星觸屏玻璃屏幕均由伯恩光學(xué)供應(yīng)。
國(guó)內(nèi)手機(jī)行業(yè)一位人士告訴，藍(lán)思科技和伯恩光學(xué)之間，技術(shù)人員相互流動(dòng)也是常有的事。
一個(gè)可以佐證的事例是，2014年10月伯恩光學(xué)工廠副廠長(zhǎng)張顯波因涉嫌非公職人員行賄并侵犯商業(yè)秘密罪，在深圳被湖南警方帶走。張顯波曾在伯恩光學(xué)擔(dān)任副廠長(zhǎng)，2011年被藍(lán)思科技挖走任廠長(zhǎng)，后又于2014年5月離開(kāi)藍(lán)思科技重回伯恩光學(xué)。2014年8月，藍(lán)思科技向湖南警方報(bào)案稱，張顯波向公司員工行賄2.7萬(wàn)元，試圖盜竊公司商業(yè)機(jī)密。
根據(jù)當(dāng)時(shí)伯恩光學(xué)方面對(duì)的陳述，多年來(lái)藍(lán)思科技已從伯恩光學(xué)挖走高管以及技術(shù)人員達(dá)400人。不過(guò)這一說(shuō)法未獲其他方面證實(shí)。
“藍(lán)思科技上市的時(shí)候，蘋(píng)果觸屏玻璃面板60%的訂單應(yīng)該是給到伯恩光學(xué)，40%給到藍(lán)思科技。而且蘋(píng)果的訂單占到伯恩光學(xué)30%左右，所以相對(duì)來(lái)說(shuō)伯恩的體量會(huì)大一些?！鼻笆鍪謾C(jī)行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴，“但藍(lán)思科技上市之后，借助資本市場(chǎng)的力量擴(kuò)張很快，兩者現(xiàn)在差距在變小，可能實(shí)力不相上下?！?/p>
藍(lán)寶石之辯
2015年4月9日，當(dāng)時(shí)上市不足一個(gè)月的藍(lán)思科技總市值達(dá)到766.76億元，首次超越樂(lè)視網(wǎng)(300104)，榮登創(chuàng)業(yè)板公司市值榜首。而彼時(shí)，“藍(lán)寶石”概念也正受到二級(jí)市場(chǎng)熱炒。
2014年，蘋(píng)果公司兩項(xiàng)藍(lán)寶石專利曝光，iPhone6可能使用藍(lán)寶石屏幕的消息甚囂塵上。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)由此也掀起了一股投資藍(lán)寶石的熱潮，露笑科技、天通股份、億晶光電等公司均宣布投產(chǎn)藍(lán)寶石項(xiàng)目。
藍(lán)思科技也是當(dāng)時(shí)“藍(lán)寶石概念股”之一。在招股書(shū)中，藍(lán)思科技表示，2013年度公司藍(lán)寶石產(chǎn)品銷售收入已經(jīng)達(dá)到12.34億元。隨著藍(lán)寶石材料生產(chǎn)技術(shù)的提高、生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，成本將進(jìn)一步下降，今后可能普及應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品防護(hù)屏。
而在上市后不久，藍(lán)思科技便拋出定增方案，募集資金49億元，其中33億元用于藍(lán)寶石生產(chǎn)及智能終端應(yīng)用項(xiàng)目，16億元用于3D曲面玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目。
不過(guò)，iphone6與iphone6s最終未能像外界期待的那樣，使用藍(lán)寶石作為觸屏玻璃面板。
根據(jù)媒體公開(kāi)報(bào)道，蘋(píng)果與GT advanced在2013年11月簽訂了藍(lán)寶石供貨協(xié)議，原計(jì)劃在iPhone6上搭載藍(lán)寶石玻璃屏，可惜計(jì)劃未能實(shí)現(xiàn)。就在蘋(píng)果發(fā)布了未配備藍(lán)寶石屏幕的iPhone 6兩周后，GT advanced申請(qǐng)破產(chǎn)。
“藍(lán)寶石目前大范圍用在觸屏玻璃蓋板上是不可行的，因?yàn)楫a(chǎn)能不夠。單蘋(píng)果一家如果要選用藍(lán)寶石作為觸屏玻璃蓋板，全球產(chǎn)能只能滿足它需求的30%?！睂O燕飚說(shuō)，藍(lán)寶石目前在攝像頭保護(hù)鏡片上的運(yùn)用在增多，這是一個(gè)很大的突破，但畢竟攝像頭保護(hù)鏡片比較小，所以量有多大還不好說(shuō)。
不過(guò)，對(duì)于和蘋(píng)果合作多年的藍(lán)思科技來(lái)說(shuō)，或早已深諳行業(yè)發(fā)展規(guī)律。
當(dāng)時(shí)，藍(lán)思科技董秘彭孟武在接受媒體采訪時(shí)稱，蘋(píng)果未采用藍(lán)寶石蓋板對(duì)公司當(dāng)期業(yè)績(jī)無(wú)影響。彭孟武還強(qiáng)調(diào)，公司此次定增募資項(xiàng)目是小片藍(lán)寶石產(chǎn)品，并沒(méi)有涵蓋面板。
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