木林森聯(lián)合體收購(gòu)歐司朗LEDVANCE全解密

　　照明人的朋友圈被“歐司朗正式同意出售剛剛獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的照明業(yè)務(wù)公司朗德萬斯(LEDVANCE)”的消息刷屏了，各大媒體紛紛轉(zhuǎn)發(fā)，其火爆程度可見一斑。

　　相信很多人都想了解這起收購(gòu)案背后的故事，下面小編就來給不明真相的觀眾深扒一下。

　　解讀木林森聯(lián)合體

　　此次收購(gòu)朗德萬斯的財(cái)團(tuán)是由戰(zhàn)略投資公司IDG資本、中國(guó)照明企業(yè)木林森股份有限公司以及財(cái)務(wù)投資者義烏國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中心組成的木林森聯(lián)合體。且此次收購(gòu)是通過和諧明芯的子公司明芯光電，間接收購(gòu)了OSRAM通用照明業(yè)務(wù)——朗德萬斯。

　　其中，和諧明芯是木林森股份有限公司與珠海和諧卓越投資中心、和諧浩數(shù)投資管理有限公司、義烏市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)中心共同發(fā)起設(shè)立的義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)，并投資于 LED行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　說道這里，可能有很多人對(duì)義烏市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)中心還不是很了解，下面小編就給各位親詳細(xì)說道說道這一家企業(yè)。

　　義烏市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)中心是義烏市人民政府批準(zhǔn)，授權(quán)管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的全民所有制企業(yè)，是義烏市屬國(guó)有企業(yè)集團(tuán)集中、統(tǒng)一的出資和融資平臺(tái)，主要從事國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)和國(guó)有股權(quán)管理，為市屬國(guó)有企業(yè)集團(tuán)提供融資、資金管理等服務(wù)。

　　其下設(shè)義烏市屬8大集團(tuán)公司：義烏市城市投資建設(shè)集團(tuán)有限公司、義烏市交通投資建設(shè)集團(tuán)有限公司、義烏市城鄉(xiāng)新社區(qū)投資建設(shè)集團(tuán)有限公司、義烏市國(guó)際陸港集團(tuán)有限公司、義烏市市場(chǎng)發(fā)展集團(tuán)有限公司、義烏市水務(wù)建設(shè)集團(tuán)有限公司、浙江中國(guó)小商品城集團(tuán)股份有限公司、浙江恒風(fēng)集團(tuán)有限公司。

　　該企業(yè)的中心旨在按照義烏市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略，籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金，保證基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的投資需要，切實(shí)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人權(quán)益，強(qiáng)化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)，提高效益，促進(jìn)義烏市經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展。

　　另外，在木林森聯(lián)合體中還有著這樣一家公司，其專注于中國(guó)市場(chǎng)的專業(yè)投資基金，在海外市場(chǎng)運(yùn)作上有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，并一直活躍于工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域，它就是IDG資本。此外，IDG資本在中國(guó)網(wǎng)絡(luò)投資界還享有極高聲譽(yù)，投資的網(wǎng)站數(shù)量和投資總額也名列前茅。同樣的其投資資金的來源，也基本上取自于它在中國(guó)IT媒體投資產(chǎn)生的贏利。

　　據(jù)了解，在投資對(duì)象上，IDG存在四點(diǎn)投資特點(diǎn)和喜好：一、大多投資集中在項(xiàng)目初期，股東結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的公司，大多投資資金量比較小。二、喜歡投資創(chuàng)新領(lǐng)先項(xiàng)目。三、IDG投資上還有一個(gè)與眾不同的特點(diǎn)，就是一開始投資介入的時(shí)候，不大去考慮盈利式。四、IDG不是天使投資。五、中期介入項(xiàng)目投資較喜歡占大頭。

　　歐司朗受青睞的緣由

　　據(jù)了解，在這期間也不止木林森一家LED企業(yè)想要收購(gòu)歐司朗，同時(shí)還有德豪潤(rùn)達(dá)，飛樂音響和同方股份都曾競(jìng)爭(zhēng)收購(gòu)歐司朗，歐司朗為什么會(huì)取得各企業(yè)的青睞。

　　歐司朗業(yè)務(wù)主要由5大部分構(gòu)成：CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)、LLS(LED燈及系統(tǒng))、L&S(燈具及解決方案)、SL(特種照明，以汽車燈為主)和OS(光電半導(dǎo)體，以LED芯片及器件為主)。

　　歐司朗在各方面的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也擁有了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，其在燈具與解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域、專用照明領(lǐng)域、光電半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位，同時(shí)也是汽車照明全球領(lǐng)導(dǎo)者，目前歐司朗是全球唯一一家提供車頭燈雷射模塊并準(zhǔn)備量產(chǎn)的廠商，并且還計(jì)劃進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新光模塊的研發(fā)。同時(shí)，未來OLED將有望廣泛應(yīng)用在汽車尾燈中。在燈具解決方案領(lǐng)域，歐司朗計(jì)劃在傳感器領(lǐng)域建立專有技術(shù)，成為打造智慧建筑以及智慧城市的一員。

　　此外，光電半導(dǎo)體未來幾年內(nèi)在專用市場(chǎng)將持續(xù)大幅增長(zhǎng)，其中包括汽車和工業(yè)領(lǐng)域。在經(jīng)濟(jì)規(guī)模的優(yōu)勢(shì)之外，馬來西亞的新廠將為歐司朗帶來領(lǐng)先其他廠商的成本優(yōu)勢(shì)，使歐司朗成為產(chǎn)業(yè)中擁有成本優(yōu)勢(shì)的廠商。

　　7月20日歐司朗宣布，公司已經(jīng)順利完成對(duì)其通用照明的光源業(yè)務(wù)(包括CLB、LLS兩部分)的分拆。2016年7月1日開始在歐司朗集團(tuán)下獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)。朗德萬斯主要銷售通用照明的光源，燈具以及智能家居的產(chǎn)品，并在未來一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)使用歐司朗特許的歐司朗(OSRAM)品牌。2016年7月1日，歐司朗將啟用全新的“歐司朗”、“喜萬年”和“喜萬年照明解決方案”LOGO以及制定新的使用規(guī)則。

　　朗德萬斯繼承了歐司朗傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，將普通照明業(yè)務(wù)與具有前瞻性的現(xiàn)代照明技術(shù)完美融合。朗德萬斯計(jì)劃從2016年7月起作為獨(dú)立公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。作為歐司朗的光源事業(yè)部，擁有非常持久穩(wěn)定的客戶關(guān)系和強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)已在全球各地市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)。朗德萬斯不僅了解普通照明市場(chǎng)的所有需求，還能滿足客戶的個(gè)性化需求。朗德萬斯擁有約8900名員工，在120個(gè)國(guó)家開展業(yè)務(wù)，每年預(yù)計(jì)收入約20億歐元。朗德萬斯遍布全球各地的機(jī)構(gòu)都將秉承著對(duì)客戶、員工、業(yè)務(wù)伙伴、社會(huì)和環(huán)境負(fù)責(zé)的行為準(zhǔn)則。

　　但是隨著傳統(tǒng)LED照明市場(chǎng)的萎縮，歐司朗的傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。歐司朗照明面臨白熾燈等傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)下滑，須靠LED產(chǎn)品業(yè)績(jī)填補(bǔ)，目前營(yíng)業(yè)額勉強(qiáng)維持住。但從出貨數(shù)量上來看，亦即代表歐司朗市占率迅速下降。此次將朗德萬斯(LEDVANCE)出售給木林森后，歐司朗未來將聚焦三大戰(zhàn)略支柱：特殊照明;燈具與解決方案業(yè)務(wù)和LED半導(dǎo)體元件。

　　同時(shí)，歐司朗方面表示，此次收購(gòu)將保留現(xiàn)有研發(fā)團(tuán)隊(duì)，不解雇現(xiàn)有員工至2018年底。收購(gòu)還包括商標(biāo)許可使用權(quán)，朗德萬斯(LEDVANCE)未來還將繼續(xù)使用歐司朗和喜萬年(Sylvania)品牌。預(yù)計(jì)此次交易將在2017財(cái)年結(jié)束。

　　木林森為何任性收購(gòu)歐司朗?

　　木林森近幾年進(jìn)入LED照明領(lǐng)域以來，在購(gòu)買股權(quán)與增資方面都不曾停下過腳步。今年3月，木林森擬以現(xiàn)金購(gòu)買嚴(yán)建國(guó)持有的超時(shí)代光源80%股權(quán)。交易價(jià)格經(jīng)雙方初步確定，價(jià)值為3億元至3.5億元，超時(shí)代光源，木林森產(chǎn)業(yè)鏈延伸至下游應(yīng)用產(chǎn)品，完善了供應(yīng)鏈，還以此得享超時(shí)代光源的歐洲超市渠道。

　　今年6月份木林森增資3億元于開發(fā)晶照明(廈門)有限公司，通過本次增資獲取開發(fā)晶持股比例由10.91%增加至25.50%。增資后木林森將成為開發(fā)晶第三大股東，并獲得開發(fā)晶的高功率LED優(yōu)勢(shì)，將中高端LED器件引入，從供給上完善了產(chǎn)品線。

　　作為成長(zhǎng)期的企業(yè)，木林森的優(yōu)勢(shì)在于LED封裝市場(chǎng)，隨著企業(yè)的規(guī)模的擴(kuò)大，公司的布局開始延伸到LED產(chǎn)業(yè)的上游芯片領(lǐng)域和下游終端應(yīng)用領(lǐng)域。

　　木林森目前在中國(guó)LED照明市場(chǎng)也已經(jīng)具有一定的規(guī)模與品牌知名度。但是布局不能止步于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，想要跨足海外市場(chǎng)，則需要借助于收購(gòu)方式來快速擴(kuò)充規(guī)模。

　　完成競(jìng)購(gòu)，一方面歐司朗會(huì)因此在LED業(yè)務(wù)及技術(shù)上補(bǔ)強(qiáng)提升，獲得更好的獲利空間。另一方面，木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良給出了下面的回答。

　　林紀(jì)良表示：“如今，歐司朗是全球第二大照明企業(yè)，其具有極其優(yōu)秀的技術(shù)力量、品牌形象和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，營(yíng)銷渠道覆蓋全球150多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。收購(gòu)歐司朗，不僅有利于木林森品牌的提升，也是木林森一個(gè)很好的國(guó)際化‘出?？凇！?/p>

　　林紀(jì)還良道?！皵U(kuò)大海外市場(chǎng)無非就兩條路，靠自身的發(fā)展，或者并購(gòu)。但完全靠自身太慢了，而且LED替代市場(chǎng)會(huì)很快萎縮。商場(chǎng)上，時(shí)機(jī)才是最大的成本!”

　　同時(shí)，歐司朗透露，此次木林森收購(gòu)條件包括保留現(xiàn)有研發(fā)團(tuán)隊(duì)，不解雇現(xiàn)有員工至2018年底?！罢麄€(gè)收購(gòu)協(xié)議就包括保證德國(guó)的員工都被保留?！?/p>

　　盡管過去幾年傳統(tǒng)燈具業(yè)務(wù)在下降，但歐司朗在歐洲及北美的品牌渠道是中國(guó)投資者看中的。2015財(cái)年，普通照明業(yè)務(wù)占到歐司朗整體業(yè)績(jī)的40%，約20億歐元的營(yíng)收。歐司朗表示，朗德萬斯(LEDVANCE)截止7月1日有8800名員工。預(yù)計(jì)此次交易將在2017財(cái)年結(jié)束。

　　中國(guó)照明學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)竇林平就此事件發(fā)表了自己的觀點(diǎn)：隨著半導(dǎo)體照明的發(fā)展，使得老牌的照明企業(yè)面臨著結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況，也給國(guó)內(nèi)照明企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)。木林森收購(gòu)歐司朗新注冊(cè)的品牌，首先是邁出了走向世界的第一步，這種方式是利用原有國(guó)際品牌的品牌知名度和渠道走向世界的一條捷徑，未來要做的工作更有挑戰(zhàn)性，人才最關(guān)鍵，要了解國(guó)際貿(mào)易的規(guī)則，把握市場(chǎng)渠道，公司的管理等等都需要人才，但不管怎么說，中國(guó)的企業(yè)借助半導(dǎo)體照明的發(fā)展走向世界，說明了國(guó)內(nèi)照明從大到強(qiáng)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　歐司朗作為全球第二大照明企業(yè)，木林森則是全球中低功率白光LED市場(chǎng)的最大提供商，兩相結(jié)合將發(fā)揮巨大的協(xié)同效應(yīng)。木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良指出一旦木林森順利奪下歐司朗照明，未來將有機(jī)會(huì)晉身全球前三大LED照明廠。

　　歐司朗分拆通用照明業(yè)務(wù)歷程回顧：

　　2015年的4月28日，歐司朗公司監(jiān)事會(huì)在會(huì)議上通過了授權(quán)審議通用照明光源業(yè)務(wù)拆分計(jì)劃的決議。

　　2015年6月，歐司朗批準(zhǔn)了剝離其LED照明事業(yè)部。

　　2015年7月22日，飛樂音響宣布正式向德國(guó)歐司朗提交了收購(gòu)其照明業(yè)務(wù)的非約束性函，已正式聘請(qǐng)匯豐銀行作為公司收購(gòu)歐司朗照明業(yè)務(wù)項(xiàng)目的獨(dú)家國(guó)際財(cái)務(wù)顧問。

　　2015年8月25日，德豪潤(rùn)達(dá)公告消息，擬牽頭收購(gòu)境外一家照明企業(yè)資產(chǎn)。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)猜測(cè)，德豪潤(rùn)達(dá)欲牽頭收購(gòu)的境外照明企業(yè)資產(chǎn)可能為歐司朗分拆的通用照明等資產(chǎn)。

　　2015年11月6日，木林森宣布，董事會(huì)同意公司參與競(jìng)購(gòu) OSRAM Licht

　　AG(歐司朗)部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)，并授權(quán)孫清煥董事長(zhǎng)代表公司洽談收購(gòu)事宜及簽署相關(guān)文件。

　　2016年1月20日，歐司朗公告，分拆后的通用照明光源業(yè)務(wù)被正式命名為“LEDVANCE”。LEDVANCE的產(chǎn)品組合包括傳統(tǒng)照明、現(xiàn)代LED光源、標(biāo)準(zhǔn)化OTC燈具，以及針對(duì)智能家居和樓宇的智能互連照明解決方案。

　　2016年2月，歐司朗首席執(zhí)行官Olaf Berlien表示，通用照明燈具業(yè)務(wù)分拆計(jì)劃定于4月1日，而法律分拆計(jì)劃定于7月1日。

　　2016年4月1日，歐司朗(Osram)旗下照明事業(yè)新公司“LEDVANCE ”從組織中分拆并獨(dú)立運(yùn)作，而正式的實(shí)體法人將在2016年7月后開始生效。

　　2016年5月16日，木林森召開第二屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議，會(huì)議審議并通過了《關(guān)于同意公司參與競(jìng)標(biāo)聯(lián)合體向OSRAM LichtAG提交有法律約束力的投標(biāo)書的議案》。

　　2016年5月17日，木林森公告，為推動(dòng)公司的國(guó)際化進(jìn)程，并完善公司在LED行業(yè)的戰(zhàn)略布局，公司決定與合作方組成競(jìng)標(biāo)聯(lián)合體，參與收購(gòu)OSRAM Licht AG(以下簡(jiǎn)稱“OSRAM”)部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)的競(jìng)標(biāo)，向OSRAM提交有法律約束力的投標(biāo)書，并同意授權(quán)孫清煥董事長(zhǎng)簽署投標(biāo)書等與本次交易相關(guān)的法律文件。

　　2016年7月1日，歐司朗將啟用全新的“歐司朗”、“喜萬年”和“喜萬年照明解決方案LOGO”以及制定新的使用規(guī)則。

　　2016年7月13日，歐司朗美國(guó)分公司宣布在推特上為旗下照明業(yè)務(wù)新公司LEDVANCE開設(shè)了新的社交媒體賬號(hào)。LEDVANCE于本月初開始獨(dú)立運(yùn)作。

　　2016年7月20日，歐司朗正式宣布其通用照明的光源業(yè)務(wù)分拆順利完成，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)，并于2016年7月1日開始在歐司朗集團(tuán)下獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

　　2016年7月26日，德國(guó)歐司朗已正式同意出售剛剛獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的照明業(yè)務(wù)公司朗德萬斯(LEDVANCE)，一個(gè)中國(guó)財(cái)團(tuán)出價(jià)超過4億歐元(約合4.39億美元)。