木林森聯(lián)合體收購歐司朗LEDVANCE全解密

　　照明人的朋友圈被“歐司朗正式同意出售剛剛獨立運營的照明業(yè)務(wù)公司朗德萬斯(LEDVANCE)”的消息刷屏了，各大媒體紛紛轉(zhuǎn)發(fā)，其火爆程度可見一斑。

　　相信很多人都想了解這起收購案背后的故事，下面小編就來給不明真相的觀眾深扒一下。

　　解讀木林森聯(lián)合體

　　此次收購朗德萬斯的財團是由戰(zhàn)略投資公司IDG資本、中國照明企業(yè)木林森股份有限公司以及財務(wù)投資者義烏國有資產(chǎn)運營中心組成的木林森聯(lián)合體。且此次收購是通過和諧明芯的子公司明芯光電，間接收購了OSRAM通用照明業(yè)務(wù)——朗德萬斯。

　　其中，和諧明芯是木林森股份有限公司與珠海和諧卓越投資中心、和諧浩數(shù)投資管理有限公司、義烏市國有資本運營中心共同發(fā)起設(shè)立的義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)，并投資于 LED行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　說道這里，可能有很多人對義烏市國有資本運營中心還不是很了解，下面小編就給各位親詳細說道說道這一家企業(yè)。

　　義烏市國有資本運營中心是義烏市人民政府批準，授權(quán)管理、經(jīng)營國有資產(chǎn)的全民所有制企業(yè)，是義烏市屬國有企業(yè)集團集中、統(tǒng)一的出資和融資平臺，主要從事國有資本經(jīng)營和國有股權(quán)管理，為市屬國有企業(yè)集團提供融資、資金管理等服務(wù)。

　　其下設(shè)義烏市屬8大集團公司：義烏市城市投資建設(shè)集團有限公司、義烏市交通投資建設(shè)集團有限公司、義烏市城鄉(xiāng)新社區(qū)投資建設(shè)集團有限公司、義烏市國際陸港集團有限公司、義烏市市場發(fā)展集團有限公司、義烏市水務(wù)建設(shè)集團有限公司、浙江中國小商品城集團股份有限公司、浙江恒風(fēng)集團有限公司。

　　該企業(yè)的中心旨在按照義烏市經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略，籌集和引導(dǎo)社會資金，保證基礎(chǔ)設(shè)施項目和重點建設(shè)項目的投資需要，切實履行國有資產(chǎn)出資人權(quán)益，強化國有資本運營，提高效益，促進義烏市經(jīng)濟建設(shè)和社會事業(yè)發(fā)展。

　　另外，在木林森聯(lián)合體中還有著這樣一家公司，其專注于中國市場的專業(yè)投資基金，在海外市場運作上有著豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，并一直活躍于工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域，它就是IDG資本。此外，IDG資本在中國網(wǎng)絡(luò)投資界還享有極高聲譽，投資的網(wǎng)站數(shù)量和投資總額也名列前茅。同樣的其投資資金的來源，也基本上取自于它在中國IT媒體投資產(chǎn)生的贏利。

　　據(jù)了解，在投資對象上，IDG存在四點投資特點和喜好：一、大多投資集中在項目初期，股東結(jié)構(gòu)簡單的公司，大多投資資金量比較小。二、喜歡投資創(chuàng)新領(lǐng)先項目。三、IDG投資上還有一個與眾不同的特點，就是一開始投資介入的時候，不大去考慮盈利式。四、IDG不是天使投資。五、中期介入項目投資較喜歡占大頭。

　　歐司朗受青睞的緣由

　　據(jù)了解，在這期間也不止木林森一家LED企業(yè)想要收購歐司朗，同時還有德豪潤達，飛樂音響和同方股份都曾競爭收購歐司朗，歐司朗為什么會取得各企業(yè)的青睞。

　　歐司朗業(yè)務(wù)主要由5大部分構(gòu)成：CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)、LLS(LED燈及系統(tǒng))、L&S(燈具及解決方案)、SL(特種照明，以汽車燈為主)和OS(光電半導(dǎo)體，以LED芯片及器件為主)。

　　歐司朗在各方面的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也擁有了獨特的優(yōu)勢，其在燈具與解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域、專用照明領(lǐng)域、光電半導(dǎo)體業(yè)務(wù)領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位，同時也是汽車照明全球領(lǐng)導(dǎo)者，目前歐司朗是全球唯一一家提供車頭燈雷射模塊并準備量產(chǎn)的廠商，并且還計劃進一步加強創(chuàng)新光模塊的研發(fā)。同時，未來OLED將有望廣泛應(yīng)用在汽車尾燈中。在燈具解決方案領(lǐng)域，歐司朗計劃在傳感器領(lǐng)域建立專有技術(shù)，成為打造智慧建筑以及智慧城市的一員。

　　此外，光電半導(dǎo)體未來幾年內(nèi)在專用市場將持續(xù)大幅增長，其中包括汽車和工業(yè)領(lǐng)域。在經(jīng)濟規(guī)模的優(yōu)勢之外，馬來西亞的新廠將為歐司朗帶來領(lǐng)先其他廠商的成本優(yōu)勢，使歐司朗成為產(chǎn)業(yè)中擁有成本優(yōu)勢的廠商。

　　7月20日歐司朗宣布，公司已經(jīng)順利完成對其通用照明的光源業(yè)務(wù)(包括CLB、LLS兩部分)的分拆。2016年7月1日開始在歐司朗集團下獨立運營，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)。朗德萬斯主要銷售通用照明的光源，燈具以及智能家居的產(chǎn)品，并在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)使用歐司朗特許的歐司朗(OSRAM)品牌。2016年7月1日，歐司朗將啟用全新的“歐司朗”、“喜萬年”和“喜萬年照明解決方案”LOGO以及制定新的使用規(guī)則。

　　朗德萬斯繼承了歐司朗傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，將普通照明業(yè)務(wù)與具有前瞻性的現(xiàn)代照明技術(shù)完美融合。朗德萬斯計劃從2016年7月起作為獨立公司進行運營。作為歐司朗的光源事業(yè)部，擁有非常持久穩(wěn)定的客戶關(guān)系和強大的分銷網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)已在全球各地市場開展業(yè)務(wù)。朗德萬斯不僅了解普通照明市場的所有需求，還能滿足客戶的個性化需求。朗德萬斯擁有約8900名員工，在120個國家開展業(yè)務(wù)，每年預(yù)計收入約20億歐元。朗德萬斯遍布全球各地的機構(gòu)都將秉承著對客戶、員工、業(yè)務(wù)伙伴、社會和環(huán)境負責(zé)的行為準則。

　　但是隨著傳統(tǒng)LED照明市場的萎縮，歐司朗的傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯的下降趨勢。歐司朗照明面臨白熾燈等傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)下滑，須靠LED產(chǎn)品業(yè)績填補，目前營業(yè)額勉強維持住。但從出貨數(shù)量上來看，亦即代表歐司朗市占率迅速下降。此次將朗德萬斯(LEDVANCE)出售給木林森后，歐司朗未來將聚焦三大戰(zhàn)略支柱：特殊照明;燈具與解決方案業(yè)務(wù)和LED半導(dǎo)體元件。

　　同時，歐司朗方面表示，此次收購將保留現(xiàn)有研發(fā)團隊，不解雇現(xiàn)有員工至2018年底。收購還包括商標許可使用權(quán)，朗德萬斯(LEDVANCE)未來還將繼續(xù)使用歐司朗和喜萬年(Sylvania)品牌。預(yù)計此次交易將在2017財年結(jié)束。

　　木林森為何任性收購歐司朗?

　　木林森近幾年進入LED照明領(lǐng)域以來，在購買股權(quán)與增資方面都不曾停下過腳步。今年3月，木林森擬以現(xiàn)金購買嚴建國持有的超時代光源80%股權(quán)。交易價格經(jīng)雙方初步確定，價值為3億元至3.5億元，超時代光源，木林森產(chǎn)業(yè)鏈延伸至下游應(yīng)用產(chǎn)品，完善了供應(yīng)鏈，還以此得享超時代光源的歐洲超市渠道。

　　今年6月份木林森增資3億元于開發(fā)晶照明(廈門)有限公司，通過本次增資獲取開發(fā)晶持股比例由10.91%增加至25.50%。增資后木林森將成為開發(fā)晶第三大股東，并獲得開發(fā)晶的高功率LED優(yōu)勢，將中高端LED器件引入，從供給上完善了產(chǎn)品線。

　　作為成長期的企業(yè)，木林森的優(yōu)勢在于LED封裝市場，隨著企業(yè)的規(guī)模的擴大，公司的布局開始延伸到LED產(chǎn)業(yè)的上游芯片領(lǐng)域和下游終端應(yīng)用領(lǐng)域。

　　木林森目前在中國LED照明市場也已經(jīng)具有一定的規(guī)模與品牌知名度。但是布局不能止步于國內(nèi)市場，想要跨足海外市場，則需要借助于收購方式來快速擴充規(guī)模。

　　完成競購，一方面歐司朗會因此在LED業(yè)務(wù)及技術(shù)上補強提升，獲得更好的獲利空間。另一方面，木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀良給出了下面的回答。

　　林紀良表示：“如今，歐司朗是全球第二大照明企業(yè)，其具有極其優(yōu)秀的技術(shù)力量、品牌形象和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，營銷渠道覆蓋全球150多個國家和地區(qū)。收購歐司朗，不僅有利于木林森品牌的提升，也是木林森一個很好的國際化‘出?？凇??！?/p>

　　林紀還良道?！皵U大海外市場無非就兩條路，靠自身的發(fā)展，或者并購。但完全靠自身太慢了，而且LED替代市場會很快萎縮。商場上，時機才是最大的成本!”

　　同時，歐司朗透露，此次木林森收購條件包括保留現(xiàn)有研發(fā)團隊，不解雇現(xiàn)有員工至2018年底?！罢麄€收購協(xié)議就包括保證德國的員工都被保留?！?/p>

　　盡管過去幾年傳統(tǒng)燈具業(yè)務(wù)在下降，但歐司朗在歐洲及北美的品牌渠道是中國投資者看中的。2015財年，普通照明業(yè)務(wù)占到歐司朗整體業(yè)績的40%，約20億歐元的營收。歐司朗表示，朗德萬斯(LEDVANCE)截止7月1日有8800名員工。預(yù)計此次交易將在2017財年結(jié)束。

　　中國照明學(xué)會秘書長竇林平就此事件發(fā)表了自己的觀點：隨著半導(dǎo)體照明的發(fā)展，使得老牌的照明企業(yè)面臨著結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況，也給國內(nèi)照明企業(yè)帶來了機會。木林森收購歐司朗新注冊的品牌，首先是邁出了走向世界的第一步，這種方式是利用原有國際品牌的品牌知名度和渠道走向世界的一條捷徑，未來要做的工作更有挑戰(zhàn)性，人才最關(guān)鍵，要了解國際貿(mào)易的規(guī)則，把握市場渠道，公司的管理等等都需要人才，但不管怎么說，中國的企業(yè)借助半導(dǎo)體照明的發(fā)展走向世界，說明了國內(nèi)照明從大到強已是不爭的事實。

　　歐司朗作為全球第二大照明企業(yè)，木林森則是全球中低功率白光LED市場的最大提供商，兩相結(jié)合將發(fā)揮巨大的協(xié)同效應(yīng)。木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀良指出一旦木林森順利奪下歐司朗照明，未來將有機會晉身全球前三大LED照明廠。

　　歐司朗分拆通用照明業(yè)務(wù)歷程回顧：

　　2015年的4月28日，歐司朗公司監(jiān)事會在會議上通過了授權(quán)審議通用照明光源業(yè)務(wù)拆分計劃的決議。

　　2015年6月，歐司朗批準了剝離其LED照明事業(yè)部。

　　2015年7月22日，飛樂音響宣布正式向德國歐司朗提交了收購其照明業(yè)務(wù)的非約束性函，已正式聘請匯豐銀行作為公司收購歐司朗照明業(yè)務(wù)項目的獨家國際財務(wù)顧問。

　　2015年8月25日，德豪潤達公告消息，擬牽頭收購境外一家照明企業(yè)資產(chǎn)。當(dāng)時業(yè)內(nèi)猜測，德豪潤達欲牽頭收購的境外照明企業(yè)資產(chǎn)可能為歐司朗分拆的通用照明等資產(chǎn)。

　　2015年11月6日，木林森宣布，董事會同意公司參與競購 OSRAM Licht

　　AG(歐司朗)部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)，并授權(quán)孫清煥董事長代表公司洽談收購事宜及簽署相關(guān)文件。

　　2016年1月20日，歐司朗公告，分拆后的通用照明光源業(yè)務(wù)被正式命名為“LEDVANCE”。LEDVANCE的產(chǎn)品組合包括傳統(tǒng)照明、現(xiàn)代LED光源、標準化OTC燈具，以及針對智能家居和樓宇的智能互連照明解決方案。

　　2016年2月，歐司朗首席執(zhí)行官Olaf Berlien表示，通用照明燈具業(yè)務(wù)分拆計劃定于4月1日，而法律分拆計劃定于7月1日。

　　2016年4月1日，歐司朗(Osram)旗下照明事業(yè)新公司“LEDVANCE ”從組織中分拆并獨立運作，而正式的實體法人將在2016年7月后開始生效。

　　2016年5月16日，木林森召開第二屆董事會第二十七次會議，會議審議并通過了《關(guān)于同意公司參與競標聯(lián)合體向OSRAM LichtAG提交有法律約束力的投標書的議案》。

　　2016年5月17日，木林森公告，為推動公司的國際化進程，并完善公司在LED行業(yè)的戰(zhàn)略布局，公司決定與合作方組成競標聯(lián)合體，參與收購OSRAM Licht AG(以下簡稱“OSRAM”)部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)的競標，向OSRAM提交有法律約束力的投標書，并同意授權(quán)孫清煥董事長簽署投標書等與本次交易相關(guān)的法律文件。

　　2016年7月1日，歐司朗將啟用全新的“歐司朗”、“喜萬年”和“喜萬年照明解決方案LOGO”以及制定新的使用規(guī)則。

　　2016年7月13日，歐司朗美國分公司宣布在推特上為旗下照明業(yè)務(wù)新公司LEDVANCE開設(shè)了新的社交媒體賬號。LEDVANCE于本月初開始獨立運作。

　　2016年7月20日，歐司朗正式宣布其通用照明的光源業(yè)務(wù)分拆順利完成，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)，并于2016年7月1日開始在歐司朗集團下獨立運營。

　　2016年7月26日，德國歐司朗已正式同意出售剛剛獨立運營的照明業(yè)務(wù)公司朗德萬斯(LEDVANCE)，一個中國財團出價超過4億歐元(約合4.39億美元)。