“一段驚奇之旅,一個地表最強的團隊。2016年7月26日,令人難忘的一天?!北本r間7月27日6時03分,德國慕尼黑,木林森股份有限公司(以下簡稱木林森)執(zhí)行總經(jīng)理林紀良在朋友圈發(fā)了這樣一條微信。林紀良向筆者透露,木林森與國際資本IDG、義烏市國有資本運營中心(以下簡稱義烏資本)兩投資者形成的競標聯(lián)合體,已成功完成了對歐司朗光源業(yè)務LEDVANCE公司(以下簡稱朗德萬斯)的收購。
同日,木林森公開發(fā)布了《關于公司投資的企業(yè)對外重大投資的公告》、《關于增加認繳義烏和諧明芯股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)出資的公告》等6條公告。而早一日發(fā)布這個好消息的歐司朗,則在公告中稱,包括國際資本IDG、木林森和義烏國有資產運營中心在內的“中國財團”,斥資超過4億歐元達成對歐司朗朗德萬斯的收購。
至此,歷時1年多、引眾多國內LED企業(yè)參與競標的世界照明巨頭歐司朗并購案正式落幕。
1.閃耀國際的“中國財團”
“以木林森現(xiàn)在的資金實力,其實完全可以單獨完成競購?!币晃唤咏玖稚邔拥闹槿耸糠Q,木林森之所以要聯(lián)合IDG組成聯(lián)合競標體,是因為證監(jiān)會對類似并購的審核嚴格、程序比較繁瑣,通過基金的操作反而更加快捷。
7月27日的公告中,木林森與珠海和諧卓越投資中心(有限合伙)、和諧浩數(shù)、義烏資本共同發(fā)起設立了義烏和諧明芯股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“和諧明芯”),投資于LED行業(yè)的優(yōu)質企業(yè)或優(yōu)質資產。而林紀良向記者予以了確認,和諧明芯就是歐司朗公告中,作為聯(lián)合競標體成功收購朗德萬斯的“中國財團”。
事實上,通過聯(lián)合競標在全球實現(xiàn)產業(yè)擴張,木林森早有這個“野心”。
今年5月,木林森公告宣布,投資5億元與和諧浩數(shù)投資管理(北京)有限公司(以下簡稱和諧浩數(shù))合伙成立基金,以收購LED行業(yè)優(yōu)質資產。和諧浩數(shù)不僅是木林森收購歐司朗照明業(yè)務的合作方,也是去年在國內知名的國際資本IDG旗下的公司。
筆者在歐司朗公告中看到,IDG是一家老牌戰(zhàn)略投資公司,他們在運作海外市場方面有著豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗,并一直活躍于工業(yè)技術領域。通過這次收購,朗德萬斯可以和木林森一起共同開發(fā)全球市場。在市場開發(fā)方面,朗德萬斯和木林森在不同的領域有不同的目標用戶。IDG負責人說:“有強大的金融資源支持,我們將致力于公司的可持續(xù)發(fā)展,通過強強聯(lián)合鞏固在全球照明市場中的地位?!?/p>
2.有望躋身LED企業(yè)世界前三
“我們希望一起努力。團隊管理的品質、經(jīng)驗以及優(yōu)秀的員工,是雙方未來合作取得成功的最關鍵因素?!蹦玖稚偛脤O清煥如是說。
根據(jù)歐司朗的公告,關于朗德萬斯的收購事宜計劃在2017財年完成并通過相關部門的批準。而朗德萬斯與歐司朗的協(xié)議規(guī)定,前者在產品層面可以繼續(xù)使用歐司朗(OSRAM)和喜萬年(SYLVANIA)品牌。作為交易的一部分,歐司朗和木林森將建立戰(zhàn)略供求關系。歐司朗位于馬拉西亞的新LED芯片廠投產后,木林森計劃從該廠進行年度采購。
此番強強聯(lián)合,業(yè)界普遍認為,木林森將因此躋身世界三大LED巨頭行列。
“一旦木林森完成整合,很可能在很短時間內實現(xiàn)規(guī)模翻番”。中山市小欖鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長林偉強表示,此次并購可以幫助木林森快速擴大規(guī)模,使其快速成長為全球最大的光源供應商。目前,木林森的總規(guī)模在40億元左右,而歐司朗照明業(yè)務規(guī)模約為140億元。
廣東省燈飾照明協(xié)會執(zhí)行會長陳凌云則認為,木林森聯(lián)合競購歐司朗,主要是看中了后者的品牌價值。一旦雙方完成整合,將有力地提升木林森的品牌影響力。此外,從中國企業(yè)國際化角度來看,也將幫助木林森快速布局全球市場。
無獨有偶,歐司朗在公告中也表達了同樣的觀點。無論從地域覆蓋還是產品結構,該財團和朗德萬斯的結合對雙方都形成了很好的互補。
歐司朗CEO認為,這次收購是該公司向燈飾領域的高科技層次進軍的里程碑,在收購財團中,木林森是一家國內領先的消費類LED產品的生產廠商,在結合朗德萬斯長期積累的經(jīng)驗后,木林森必將在全球照明市場進一步建立其重要的地位。
歐司朗通用照明并購案歷程
●2015年6月
歐司朗監(jiān)事會批準拆分通用照明光源業(yè)務,
成立獨立公司的計劃。
●2015年7月初
歐司朗照明業(yè)務將要分拆在業(yè)界成為公開的秘密,業(yè)內消息稱歐司朗已跟多名潛在買家進行非正式會談,主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家上市公司。
●2015年7月22日
飛樂音響宣布正式向德國歐司朗提交了收購其照明業(yè)務的非約束性函,已正式聘請匯豐銀行作為公司收購歐司朗照明業(yè)務項目的獨家國際財務顧問。
●2015年8月25日
德豪潤達公告稱,擬收購境內企業(yè)和牽頭收購境外一家照明企業(yè)資產,引發(fā)德豪潤達欲牽頭收購歐司朗分拆通用照明業(yè)務的猜想。
●2015年11月6日
木林森宣布,董事會同意公司參與競購OSRAMLichtAG(歐司朗)部分照明業(yè)務資產,并授權孫清煥董事長代表公司洽談收購事宜及簽署相關文件。
●2016年4月1日
歐司朗新公司“LEDVANCE”從組織中分拆并獨立運作,而正式的實體法人將在2016年7月后開始生效。
●2016年5月16日
木林森召開第二屆董事會第二十七次會議,會議審議并通過了《關于同意公司參與競標聯(lián)合體向OSRAMLichtAG提交有法律約束力的投標書的議案》。
●2016年5月底
歐司朗稱其公司旗下的一般照明子公司LEDVANCE將在2016年7月1日正式分拆,該部分業(yè)務2014—2015會計年度達到近20億歐元(合人民幣146.8億元)的營收金額。
●2016年7月初
木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀良表示,木林森搶標歐司朗照明拍板時間有所遞延,不過可望在近期有進一步進展,如果木林森順利取得歐司朗照明,可望擠進全球前三大LED照明廠。
●2016年7月20日
歐司朗正式宣布其通用照明的光源業(yè)務分拆順利完成,命名為朗德萬斯(LEDVANCE),并于2016年7月1日開始在歐司朗集團下獨立運營。
●2016年7月26日
歐司朗發(fā)布公告稱,其剛剛獨立運營的照明業(yè)務公司朗德萬斯(LEDVANCE),出售給由包括木林森在內的中國財團出價超過4億歐元(約合4.39億美元)。
●2016年7月27日
木林森發(fā)布公告稱,和諧明芯的子公司和諧明芯(義烏)光電科技有限公司于德國時間2016年7月26日與歐司朗簽署股份收購協(xié)議,收購朗德萬斯的全部股份。
■聲音
中山市小欖鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長林偉強:
“一堂生動的資本運營課”
“這是一個雙贏的結局?!毙戽?zhèn)鎮(zhèn)長林偉強表示,盡管收購歐司朗照明業(yè)務的是一個聯(lián)合投資體,但這一業(yè)務最終會歸屬木林森。
林偉強認為,對于歐司朗照明業(yè)務而言,木林森是一個具有互補性的買家。對于木林森來說,利好主要表現(xiàn)在兩方面。
其一,作為一個老牌照明企業(yè),歐司朗在全球都有很高的號召力,獲得歐司朗品牌授權之后,可以幫助木林森品牌價值,進而提升企業(yè)利潤水平??梢詭椭凇白叱鋈ァ钡哪玖稚_拓海外市場。
其二,可以幫助木林森快速擴大規(guī)模,使其快速成長為全球最大的光源供應商。目前,木林森的總規(guī)模在40億元左右,而歐司朗照明業(yè)務規(guī)模約為140億元?!耙坏┠玖稚瓿烧?,很可能在很短時間內實現(xiàn)規(guī)模翻番”。林偉強說。
在林偉強看來,這筆交易的利好不會局限于木林森單個企業(yè)?!癓ED是中山重點發(fā)展的新興產業(yè),特別需要一個國際知名品牌引領整個行業(yè)的發(fā)展”。林偉強說,無論是把木林森經(jīng)營規(guī)模做大,還是歐司朗品牌的落地,都會大幅度提升中山在全國LED行業(yè)中的地位。
“這一起并購案,可以說給我們的企業(yè)上了一堂生動的資本運營課。這就是我們一直推動企業(yè)上市上板的原因所在?!绷謧娬f,如果沒有上市,木林森只能依靠自有資金、銀行貸款來完成競購,其成功率要小得多。
“上市企業(yè)是一個資源整合的平臺?!绷謧娬f,企業(yè)一旦走向資本市場,可以通過杠桿撬動更多資源,隨時捕捉行業(yè)投資機會,完成上下游的收購?!斑@是一個很好的示范”。