“一段驚奇之旅，一個地表最強的團隊。2016年7月26日，令人難忘的一天。”北京時間7月27日6時03分，德國慕尼黑，木林森股份有限公司(以下簡稱木林森)執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良在朋友圈發(fā)了這樣一條微信。林紀(jì)良向筆者透露，木林森與國際資本IDG、義烏市國有資本運營中心(以下簡稱義烏資本)兩投資者形成的競標(biāo)聯(lián)合體，已成功完成了對歐司朗光源業(yè)務(wù)LEDVANCE公司(以下簡稱朗德萬斯)的收購。
同日，木林森公開發(fā)布了《關(guān)于公司投資的企業(yè)對外重大投資的公告》、《關(guān)于增加認(rèn)繳義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)出資的公告》等6條公告。而早一日發(fā)布這個好消息的歐司朗，則在公告中稱，包括國際資本IDG、木林森和義烏國有資產(chǎn)運營中心在內(nèi)的“中國財團”，斥資超過4億歐元達(dá)成對歐司朗朗德萬斯的收購。
至此，歷時1年多、引眾多國內(nèi)LED企業(yè)參與競標(biāo)的世界照明巨頭歐司朗并購案正式落幕。
1.閃耀國際的“中國財團”
“以木林森現(xiàn)在的資金實力，其實完全可以單獨完成競購。”一位接近木林森高層的知情人士稱，木林森之所以要聯(lián)合IDG組成聯(lián)合競標(biāo)體，是因為證監(jiān)會對類似并購的審核嚴(yán)格、程序比較繁瑣，通過基金的操作反而更加快捷。
7月27日的公告中，木林森與珠海和諧卓越投資中心(有限合伙)、和諧浩數(shù)、義烏資本共同發(fā)起設(shè)立了義烏和諧明芯股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“和諧明芯”)，投資于LED行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而林紀(jì)良向記者予以了確認(rèn)，和諧明芯就是歐司朗公告中，作為聯(lián)合競標(biāo)體成功收購朗德萬斯的“中國財團”。
事實上，通過聯(lián)合競標(biāo)在全球?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴張，木林森早有這個“野心”。
今年5月，木林森公告宣布，投資5億元與和諧浩數(shù)投資管理(北京)有限公司(以下簡稱和諧浩數(shù))合伙成立基金，以收購LED行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。和諧浩數(shù)不僅是木林森收購歐司朗照明業(yè)務(wù)的合作方，也是去年在國內(nèi)知名的國際資本IDG旗下的公司。
筆者在歐司朗公告中看到，IDG是一家老牌戰(zhàn)略投資公司，他們在運作海外市場方面有著豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，并一直活躍于工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域。通過這次收購，朗德萬斯可以和木林森一起共同開發(fā)全球市場。在市場開發(fā)方面，朗德萬斯和木林森在不同的領(lǐng)域有不同的目標(biāo)用戶。IDG負(fù)責(zé)人說：“有強大的金融資源支持，我們將致力于公司的可持續(xù)發(fā)展，通過強強聯(lián)合鞏固在全球照明市場中的地位。”
2.有望躋身LED企業(yè)世界前三
“我們希望一起努力。團隊管理的品質(zhì)、經(jīng)驗以及優(yōu)秀的員工，是雙方未來合作取得成功的最關(guān)鍵因素?！蹦玖稚偛脤O清煥如是說。
根據(jù)歐司朗的公告，關(guān)于朗德萬斯的收購事宜計劃在2017財年完成并通過相關(guān)部門的批準(zhǔn)。而朗德萬斯與歐司朗的協(xié)議規(guī)定，前者在產(chǎn)品層面可以繼續(xù)使用歐司朗(OSRAM)和喜萬年(SYLVANIA)品牌。作為交易的一部分，歐司朗和木林森將建立戰(zhàn)略供求關(guān)系。歐司朗位于馬拉西亞的新LED芯片廠投產(chǎn)后，木林森計劃從該廠進行年度采購。
此番強強聯(lián)合，業(yè)界普遍認(rèn)為，木林森將因此躋身世界三大LED巨頭行列。
“一旦木林森完成整合，很可能在很短時間內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模翻番”。中山市小欖鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長林偉強表示，此次并購可以幫助木林森快速擴大規(guī)模，使其快速成長為全球最大的光源供應(yīng)商。目前，木林森的總規(guī)模在40億元左右，而歐司朗照明業(yè)務(wù)規(guī)模約為140億元。
廣東省燈飾照明協(xié)會執(zhí)行會長陳凌云則認(rèn)為，木林森聯(lián)合競購歐司朗，主要是看中了后者的品牌價值。一旦雙方完成整合，將有力地提升木林森的品牌影響力。此外，從中國企業(yè)國際化角度來看，也將幫助木林森快速布局全球市場。
無獨有偶，歐司朗在公告中也表達(dá)了同樣的觀點。無論從地域覆蓋還是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，該財團和朗德萬斯的結(jié)合對雙方都形成了很好的互補。
歐司朗CEO認(rèn)為，這次收購是該公司向燈飾領(lǐng)域的高科技層次進軍的里程碑，在收購財團中，木林森是一家國內(nèi)領(lǐng)先的消費類LED產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商，在結(jié)合朗德萬斯長期積累的經(jīng)驗后，木林森必將在全球照明市場進一步建立其重要的地位。
歐司朗通用照明并購案歷程
●2015年6月
歐司朗監(jiān)事會批準(zhǔn)拆分通用照明光源業(yè)務(wù)，
成立獨立公司的計劃。
●2015年7月初
歐司朗照明業(yè)務(wù)將要分拆在業(yè)界成為公開的秘密，業(yè)內(nèi)消息稱歐司朗已跟多名潛在買家進行非正式會談，主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家上市公司。
●2015年7月22日
飛樂音響宣布正式向德國歐司朗提交了收購其照明業(yè)務(wù)的非約束性函，已正式聘請匯豐銀行作為公司收購歐司朗照明業(yè)務(wù)項目的獨家國際財務(wù)顧問。
●2015年8月25日
德豪潤達(dá)公告稱，擬收購境內(nèi)企業(yè)和牽頭收購境外一家照明企業(yè)資產(chǎn)，引發(fā)德豪潤達(dá)欲牽頭收購歐司朗分拆通用照明業(yè)務(wù)的猜想。
●2015年11月6日
木林森宣布，董事會同意公司參與競購OSRAMLichtAG(歐司朗)部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)，并授權(quán)孫清煥董事長代表公司洽談收購事宜及簽署相關(guān)文件。
●2016年4月1日
歐司朗新公司“LEDVANCE”從組織中分拆并獨立運作，而正式的實體法人將在2016年7月后開始生效。
●2016年5月16日
木林森召開第二屆董事會第二十七次會議，會議審議并通過了《關(guān)于同意公司參與競標(biāo)聯(lián)合體向OSRAMLichtAG提交有法律約束力的投標(biāo)書的議案》。
●2016年5月底
歐司朗稱其公司旗下的一般照明子公司LEDVANCE將在2016年7月1日正式分拆，該部分業(yè)務(wù)2014—2015會計年度達(dá)到近20億歐元(合人民幣146.8億元)的營收金額。
●2016年7月初
木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良表示，木林森搶標(biāo)歐司朗照明拍板時間有所遞延，不過可望在近期有進一步進展，如果木林森順利取得歐司朗照明，可望擠進全球前三大LED照明廠。
●2016年7月20日
歐司朗正式宣布其通用照明的光源業(yè)務(wù)分拆順利完成，命名為朗德萬斯(LEDVANCE)，并于2016年7月1日開始在歐司朗集團下獨立運營。
●2016年7月26日
歐司朗發(fā)布公告稱，其剛剛獨立運營的照明業(yè)務(wù)公司朗德萬斯(LEDVANCE)，出售給由包括木林森在內(nèi)的中國財團出價超過4億歐元(約合4.39億美元)。
●2016年7月27日
木林森發(fā)布公告稱，和諧明芯的子公司和諧明芯(義烏)光電科技有限公司于德國時間2016年7月26日與歐司朗簽署股份收購協(xié)議，收購朗德萬斯的全部股份。
■聲音
中山市小欖鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長林偉強：
“一堂生動的資本運營課”
“這是一個雙贏的結(jié)局?！毙戽?zhèn)鎮(zhèn)長林偉強表示，盡管收購歐司朗照明業(yè)務(wù)的是一個聯(lián)合投資體，但這一業(yè)務(wù)最終會歸屬木林森。
林偉強認(rèn)為，對于歐司朗照明業(yè)務(wù)而言，木林森是一個具有互補性的買家。對于木林森來說，利好主要表現(xiàn)在兩方面。
其一，作為一個老牌照明企業(yè)，歐司朗在全球都有很高的號召力，獲得歐司朗品牌授權(quán)之后，可以幫助木林森品牌價值，進而提升企業(yè)利潤水平?？梢詭椭凇白叱鋈ァ钡哪玖稚_拓海外市場。
其二，可以幫助木林森快速擴大規(guī)模，使其快速成長為全球最大的光源供應(yīng)商。目前，木林森的總規(guī)模在40億元左右，而歐司朗照明業(yè)務(wù)規(guī)模約為140億元?！耙坏┠玖稚瓿烧?，很可能在很短時間內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模翻番”。林偉強說。
在林偉強看來，這筆交易的利好不會局限于木林森單個企業(yè)。“LED是中山重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，特別需要一個國際知名品牌引領(lǐng)整個行業(yè)的發(fā)展”。林偉強說，無論是把木林森經(jīng)營規(guī)模做大，還是歐司朗品牌的落地，都會大幅度提升中山在全國LED行業(yè)中的地位。
“這一起并購案，可以說給我們的企業(yè)上了一堂生動的資本運營課。這就是我們一直推動企業(yè)上市上板的原因所在?！绷謧娬f，如果沒有上市，木林森只能依靠自有資金、銀行貸款來完成競購，其成功率要小得多。
“上市企業(yè)是一個資源整合的平臺。”林偉強說，企業(yè)一旦走向資本市場，可以通過杠桿撬動更多資源，隨時捕捉行業(yè)投資機會，完成上下游的收購。“這是一個很好的示范”。
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