鴻利光電上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期 汽車照明和良友五金是亮點(diǎn)

　　近日，鴻利光電發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年上半年歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為1.31~1.43億元，同比增長(zhǎng)130%~150%。其中，2季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6620-7761萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)122%~161%。超出市場(chǎng)原先預(yù)期。

　　業(yè)績(jī)高速成長(zhǎng)部分受轉(zhuǎn)讓鑫詮光電15.05%股權(quán)以及收到政府補(bǔ)貼較上年同期增加這些非經(jīng)營(yíng)性因素的影響?？鄢墙?jīng)常性損益3300萬(wàn)元后，公司上半年凈利也在0.98-1.1億之間，同比增長(zhǎng)86%-108%;從公司以往情況來(lái)看，下半年業(yè)績(jī)只會(huì)好于上半年，因此今年全年業(yè)績(jī)大概率超出我們?cè)阮A(yù)計(jì)的2.5億，同比超過(guò)64%。

　　汽車照明迎來(lái)爆發(fā)式成長(zhǎng)，良友五金攻入國(guó)際封裝大廠：2季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期，主要受益于兩大亮點(diǎn)業(yè)務(wù)，一是汽車照明，二是良友五金。汽車照明今年?duì)I收有望翻倍，受益于該產(chǎn)業(yè)正從臺(tái)灣向大陸轉(zhuǎn)移。良友五金今年上半年切入國(guó)際封裝大廠，為首爾、億光等提供支架，業(yè)務(wù)迅速做大，超出預(yù)期，并且今年開(kāi)始100%并表，增厚公司利潤(rùn)。

　　封裝主業(yè)擴(kuò)產(chǎn)適逢價(jià)格止跌，主業(yè)成長(zhǎng)無(wú)憂：除了汽車照明和良友五金兩大亮點(diǎn)業(yè)務(wù)外，體量最大的封裝主業(yè)今年預(yù)計(jì)也至少有30%-40%左右的成長(zhǎng)。公司目前的產(chǎn)能是2200kk，處于滿產(chǎn)狀態(tài);江西南昌擴(kuò)產(chǎn)的設(shè)備上半年已有部分到達(dá)廣州，貢獻(xiàn)部分產(chǎn)能;下半年南昌擴(kuò)產(chǎn)的1350kk將全部開(kāi)始投產(chǎn)。主業(yè)擴(kuò)產(chǎn)適逢價(jià)格止跌，5月最新價(jià)格數(shù)據(jù)顯示2835價(jià)格保持穩(wěn)定，5630也開(kāi)始止跌，預(yù)計(jì)今年封裝主業(yè)至少也有30%-40%左右的成長(zhǎng)。

　　業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性高，車聯(lián)網(wǎng)布局穩(wěn)步推進(jìn)，2016年公司陸續(xù)有擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能釋放，恰逢2835燈珠價(jià)格觸底止跌，主業(yè)成長(zhǎng)有保障;汽車照明產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)開(kāi)始，今年迎來(lái)翻倍的爆發(fā)式成長(zhǎng);

　　通用照明布局力度加大，營(yíng)收增速顯著改善;良友五金攻入國(guó)際封裝大廠，業(yè)績(jī)超預(yù)期，并且今年100%并表。多處發(fā)力，2016年業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)確定性較高，大概率超過(guò)2.5億，同比超過(guò)64%。2017、2018年主業(yè)仍有持續(xù)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，行業(yè)集中度有望提升;此外還有光學(xué)透鏡新業(yè)務(wù)放量，成長(zhǎng)可期。