李瑋至今仍記得2009年進入LED行業(yè)時的情景。當時他在深圳注冊了一家公司,出售LED產品的上游原材料熒光粉,因為行情好,利潤高,他一兩年就買了車和房。但是這兩年,生意明顯不如以前,他的心思也從LED轉到了股權投資。
記者統(tǒng)計發(fā)現,作為LED行業(yè)“主力軍”的上市公司,情況也不容樂觀。根據2016年第一季度上市公司公開的數據,大部分企業(yè)凈利潤呈現下滑態(tài)勢。
在行業(yè)不景氣背后,多家LED上市公司開始“移情別戀”,不再把重心放在LED產業(yè)上,而是跨界進入物聯(lián)網、傳媒、教育和體育等行業(yè)。
新興產業(yè)變“傳統(tǒng)產業(yè)”?
“2010年左右,這樣一根燈管,可以賣到一兩百元錢,現在十幾元錢就能買到?!崩瞵|指著墻壁上的一根LED燈管說道,因為價格戰(zhàn)非常激烈,這幾年企業(yè)毛利快速下滑。他非常懷念2009年~2011年那幾年的光景:行業(yè)前景廣闊,競爭者少,“躺著”都在數錢。
“2008年全球金融危機后,在地方政府節(jié)能減排的政策支持和財政補貼下,LED行業(yè)呈現爆發(fā)式增長,資本、源快速進入,加上政府項目的強推,LED企業(yè)收獲了早期的高利潤?!監(jiān)Fweek行業(yè)分析師鄧凱敏對《每日經濟新聞》記者表示。
記者在2011年采訪時曾了解到,當時因為行業(yè)火爆,做輪胎的、賣水果的、當公務員的轉行做LED的不在少數。鄧凱敏認為,就全球LED產業(yè)鏈來看,中國贏得了彎道超車的機會,但也引出了產能同質化過剩,應用需求不匹配等問題。
記者調查發(fā)現,雖然LED產品的滲透率一直在擴大,替代傳統(tǒng)光源的優(yōu)勢也非常明顯,但是這個行業(yè)的門檻并不高,特別是下游應用領域,租一間廠房,買幾把電烙鐵,找三五個工人,也能成立一個作坊廠。大量企業(yè)就此進入LED領域,結果是大家拼命殺價格,都賺不到錢。
佛山市南海區(qū)電光源燈飾照明行業(yè)協(xié)會報告顯示,2014年佛山市的LED企業(yè)達到了1248家,但很多企業(yè)其實很難以跟“新興”和“高科技”這些詞匯掛上鉤。
今年一季度,華燦光電出現虧損,乾照光電、木林森、艾比森、雪萊特等多家企業(yè)利潤下滑。乾照光電利潤下滑幅度甚至高達88%。
在一些行業(yè)人士眼中,LED其實已經變成了“傳統(tǒng)產業(yè)”,新興產業(yè)的榮光慢慢褪去,各地關于LED產業(yè)方面的規(guī)劃越來越少,對產業(yè)的補貼也越來越少。
上市公司開始“移情別戀”
當LED業(yè)務不再是香餑餑以后,企業(yè)的心思也變得微妙起來。
5月26日,萬潤科技發(fā)布公告稱,收到第三屆董事會董事劉平先生、胡亮先生及董事會秘書郝軍先生分別提交的書面《辭職報告》。公司稱,鑒于目前正在向互聯(lián)網廣告?zhèn)髅叫袠I(yè)轉型,為積極推進公司戰(zhàn)略轉型,上述3人辭去了相應職務。
勤上光電則在往教育方面轉型。據《南方日報》報道,在今年5月16日的股東大會上,勤上光電董事長陳永洪表示,半導體照明產業(yè)“紅?!备窬忠呀浶纬?,為維護廣東股東利益,打造公司持續(xù)盈利能力,公司正在積極推進產業(yè)轉型和行業(yè)整合升級,擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式,購買廣州龍文教育科技有限公司100%股權。
其他正在轉型或者跨界的企業(yè)還有很多。
聯(lián)建光電已先后并購6家互聯(lián)網傳媒及戶外廣告公司;實益達去年6.35億元收購3家廣告公司,并改名“麥達數字”徹底轉型。
鴻利光電2015年投資4500萬元參股迪納科技,2016年又計劃投資3000萬元參股珠航校車,切入車聯(lián)網行業(yè)。去年底,鴻利光電與九派資本、天盛云鼎、東方云鼎共同成立車聯(lián)網基金,規(guī)模8億元,擬借助專業(yè)投資者,加快車聯(lián)網布局,打造LED+車聯(lián)網的“雙主業(yè)生態(tài)”。
轉型步伐加快以后,“光電”、“照明”這些字眼開始被舍棄。雷曼光電為了契合轉型需要,干脆改名雷曼股份:長方照明則去掉了照明兩個字,變?yōu)殚L方集團。
“LED行業(yè)企業(yè)利潤不斷下降,而上市資產卻不斷增長,其中以并購帶來的資產重組尤為明顯?!睆V東省LED專業(yè)委員會秘書長郭修表示,像大多數行業(yè)一樣,LED經過幾年的高速發(fā)展,慢慢從起初的高利潤行業(yè)回到正常軌道,這是行業(yè)走向成熟、透明的必經階段。
那些LED公司去做教育、文化傳媒,是因為做LED顯示屏已經飽和了。上市公司沒有新的利潤增長點時,就用收購其他業(yè)務的辦法去轉型,比如說雷曼往體育方向走,聯(lián)建往廣告?zhèn)髅椒较蜃摺?/p>
“現階段的LED企業(yè)競爭態(tài)勢無法避免地陷入價格戰(zhàn),大部分大型企業(yè)只剩下兼并擴產和價值外延的道路可走?!编噭P敏說。
[NT:PAGE] 行業(yè)機會在哪里?
對于上市公司等規(guī)?;髽I(yè)而言,互相之間不是比拼技術,而是考驗整體實力。比如并購公司提升實力,靠的是資本的力量;上市公司還可以通過渠道和規(guī)?;瘉斫档统杀?。
“同質競爭,大者恒大;品質差異縮小,專業(yè)化品牌將崛起?!監(jiān)Fweek行業(yè)研究中心鄧凱敏對《每日經濟新聞》表示,LED產業(yè)將在2015至2018年進入“成熟階段”,這期間企業(yè)數量將減少,公司出現負利潤、低毛利率,競爭將是綜合實力的PK,是專業(yè)化、差異化的競爭。
“LED行業(yè)增收不增利的情況依舊延續(xù)?!编噭P敏認為,從產品需求來看,核心依舊為商業(yè)照明、家居照明為主,產品形態(tài)為通用型的替代產品(傳統(tǒng)接口、習慣的力量),新興產品和新興價值品牌(智能化、系統(tǒng)化、專業(yè)化)暫未成為主流。
“大跨越式的擴張不會再出現?!惫薇硎?,LED從業(yè)人員心態(tài)從“土豪型”向“務實型”轉變。現在,投資LED的企業(yè)主明顯比之前更小心謹慎,更注重實效。
未來政府將在LED行業(yè)扮演怎樣的角色?郭修認為,地方政府不再只是簡單的招商引資建工廠,而是讓市場規(guī)則充分起到引導作用,從提高產品質量、核心技術和專利技術等入手,在政策、研發(fā)、法規(guī)、標準上加大投入,避免短期為利益驅動而進行的簡單重復的建設?,F在地方政府已開始收縮對LED工廠的建設,轉向對技術、研發(fā)等方面的支持。
LED行業(yè)的另一個想象空間來自于應用方向。佛山燈具協(xié)會會長吳育林表示,LED從單一的照明功能慢慢轉型到植物照明、健康照明、通信照明等,它已經跳出了原有的傳統(tǒng)照明功能。
華為、中興、小米等科技巨頭已宣布進入智能照明領域;歐司朗雖然剝離了利潤較低的通用照明業(yè)務,卻在5年前瞄準LED照明控制解決方案,收購了擁有尖端商業(yè)建筑物照明控制軟件系統(tǒng)的Encelium科技公司。
“在發(fā)展模式上,LED企業(yè)也不再局限于工廠式的自銷自營,而是不斷涌現出跨界合作,抱團共享、資源整合等新型營銷模式?!编噭P敏說,未來的LED行業(yè)將不再是單打獨斗“打價格戰(zhàn)”,而是進入強強聯(lián)合的復合發(fā)展之路。