作為內(nèi)地LED產(chǎn)業(yè)的“一哥”，三安光電一直飽受業(yè)界對(duì)其議論不休，主要是認(rèn)為其領(lǐng)取政府補(bǔ)貼金過多，依賴政府的經(jīng)費(fèi)而盲目擴(kuò)張產(chǎn)能，造成產(chǎn)能過剩，影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)環(huán)境。甚至有人調(diào)侃，三安不過是吃干飯的，給我那么多政府補(bǔ)貼金，我能干得更好。
不妨拿三安光電對(duì)比一下晶元光電，三安PK晶元，看看三安是吃干飯的嗎?如果摒棄仇富心態(tài)，祛除“紅眼病”，“三安帝國(guó)”的謀略能否讓你嘆為觀止?
盈利PK
三安：從三安2010—2015年歷年報(bào)告來(lái)看，三安領(lǐng)取的政府補(bǔ)助金逐年增多，不過凈利潤(rùn)也逐年增多，政府補(bǔ)助金占凈利潤(rùn)的比例有所下降，近三年維持在35%。由此表明三安在政府多年的扶持下已經(jīng)逐漸成熟，盈利能力穩(wěn)步增長(zhǎng)。
不過，三安年報(bào)上政府補(bǔ)助金的數(shù)值有待商榷，三安實(shí)際收到政府的經(jīng)費(fèi)大于上述數(shù)值，因?yàn)椋旱谝唬陥?bào)所指的政府補(bǔ)助金不包括與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助金;第二，近兩年，政府直接補(bǔ)貼正在逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有資產(chǎn)參股。
2015年6月，國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金收購(gòu)三安集團(tuán)持有的三安光電9.07%股份，成為三安光電的第二大股東，并對(duì)三安光電先后實(shí)施了多次增資或借款。
晶元：2015年度稅后凈損30.18億元新臺(tái)幣(折換約6.06億元人民幣)，全年?duì)I損率高達(dá)13.76%，平均毛利率巨幅滑落至0.48%。
背景PK
三安：作為內(nèi)地LED芯片行業(yè)的絕對(duì)龍頭，三安是一家想倒閉國(guó)家都不會(huì)讓其倒閉的企業(yè)，國(guó)家對(duì)其每年的補(bǔ)貼都是數(shù)億計(jì)。三安是LED行業(yè)里中國(guó)為數(shù)不多可以跟國(guó)外及臺(tái)灣競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)，沒有三安，LED上游的芯片行業(yè)就有被外資完全控制的風(fēng)險(xiǎn)。
不過，政府補(bǔ)貼與行政干預(yù)不是一種健康的模式，三安已具備盈利的能力，所以，政府直接補(bǔ)貼正在逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有資產(chǎn)參股。
目前，在三安的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，三安電子為第一股東，三安集團(tuán)為第三股東，合計(jì)36.58%股權(quán);國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金以11.3%股權(quán)位列第二股東;其他大股東是還包括了證金，匯金，社?；鸬葒?guó)有金融機(jī)構(gòu)，合計(jì)10.7%股權(quán)，以上國(guó)有資產(chǎn)共占17%股權(quán)。
晶元：大陸LED企業(yè)所受到政府的優(yōu)待，常常讓臺(tái)灣的晶元覺得不公平。在競(jìng)購(gòu)飛利浦Lumileds時(shí)，晶元董事長(zhǎng)李秉杰曾經(jīng)多次希望得到臺(tái)灣政府的支持，但未得到善意回應(yīng)，最后大陸的領(lǐng)投的Go scale勝出，晶元只能望洋興嘆。
盡管最后因?yàn)槊绹?guó)政府的阻擋Lumileds競(jìng)購(gòu)案破局，但是對(duì)晶電來(lái)說(shuō)，缺乏產(chǎn)業(yè)政策的有力奧援，是面對(duì)大陸競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)的最大軟肋。
不過，晶元也有自己的背景。當(dāng)年，石油化工專業(yè)的李秉杰機(jī)緣性地在臺(tái)灣工研院轉(zhuǎn)入光電半導(dǎo)體領(lǐng)域，又機(jī)緣性地于1996年創(chuàng)立了以工研院為技術(shù)背景的晶元光電。
4月，臺(tái)灣副領(lǐng)導(dǎo)人吳敦義現(xiàn)身“2016臺(tái)灣國(guó)際照明科技展”，力挺臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)。此前的3月，臺(tái)灣候任領(lǐng)導(dǎo)人蔡英文針對(duì)大陸半導(dǎo)體“紅色供應(yīng)鏈”提出“國(guó)家隊(duì)?wèi)?zhàn)略”，表示臺(tái)灣要組“國(guó)家隊(duì)”力抗大陸，并擬成立“國(guó)家級(jí)”投資銀行作后盾。這些信息無(wú)疑帶給晶元不少信心。
不過，要指出的是，臺(tái)灣不存在“國(guó)家隊(duì)?wèi)?zhàn)略”的說(shuō)法。另外，政客擅長(zhǎng)的是造勢(shì)，而LED產(chǎn)業(yè)更需要實(shí)干。不管是晶元還是三安，如果涉及政治色彩過多，恐怕會(huì)受其所累。
盟友PK
三安：處于產(chǎn)業(yè)鏈高端的LED 芯片原材料襯底價(jià)格變化較大，晶安光電保證了三安穩(wěn)定的上游供應(yīng)體系。三安還曾經(jīng)尋求控股臺(tái)灣璨圓，雖然因?yàn)榕_(tái)主管部門的阻撓，使得合作受阻，但是璨圓戲劇性地與晶元合并，使得三安也因此成了晶電的股東之一，為兩岸芯片龍頭未來(lái)潛在的合作埋下伏筆。
三安占有美國(guó)Luminus 100%股權(quán)及150多項(xiàng)專利，Luminus是三安向海外發(fā)展的重要渠道。在中游，三安與國(guó)星光電、兆馳股份、聚飛光電等有芯片采購(gòu)協(xié)議。在下游，三安與珈偉股份、陽(yáng)光照明等有合資公司。
此外，三安與奇瑞汽車合資成立的安瑞光電致力于LED 封裝與應(yīng)用、汽車照明。安瑞光電與北汽銀翔有汽車照明產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議。三安光電與軍工機(jī)構(gòu)上海航天電子所有芯片采購(gòu)協(xié)議。三安集成、日芯光伏則分別致力于集成電路、光伏產(chǎn)業(yè)。
晶元：木林森是其最大客戶，據(jù)說(shuō)晶元廈門工廠98%的芯片供應(yīng)給木林森;雙方還正在印度分公司與LED燈絲燈項(xiàng)目上合作。晶元與科銳、豐田、飛利浦等均簽署過專利交叉許可協(xié)議。晶元擁有臺(tái)灣第二大LED芯片廠璨圓作為獨(dú)立子公司。臺(tái)灣廣鎵光電對(duì)晶元而言地位也很重要。
晶元還控股臺(tái)積固態(tài)照明(元芯光電)。廈門立達(dá)信獲晶元授權(quán)燈絲專利。晶元在大陸設(shè)立多家子公司及持有多家LED企業(yè)的股權(quán)，形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局，包括持有北京中科晶電、廣東晶科電子及其創(chuàng)辦者香港微晶、中山晶陽(yáng)照明、惠州華瑞光電等企業(yè)的股權(quán)。
比較特殊的是臺(tái)灣億光與璨圓。臺(tái)灣第一封裝大廠億光，一直采用晶元的芯片，2015年出于性價(jià)比的考慮而首度采用三安的芯片，但同時(shí)表示，只有低階芯片向大陸采購(gòu)，主要的芯片來(lái)源仍是晶元。
億光是晶元?jiǎng)?chuàng)立之初的投資者，在晶元合并璨圓調(diào)整股權(quán)時(shí)，億光持有晶元1.8%股權(quán)。三安因持有璨圓股權(quán)而以2.8%股權(quán)位列晶元第二股東，在這個(gè)局面下，晶元與三安共存。
[NT:PAGE]產(chǎn)業(yè)PK
三安：原有約170 臺(tái)MOCVD，已全部開滿生產(chǎn);計(jì)劃增加100臺(tái)，已到達(dá)53臺(tái)，正在逐步釋放產(chǎn)能。三安擁有880多項(xiàng)專利。在上游，三安著眼于穩(wěn)定原材料供應(yīng)，突破專利壁壘，控制波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在中游，三安著手于與其他LED企業(yè)開展戰(zhàn)略合作，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低交易成本。
在下游，三安著力于直接或間接搶占市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)控制力。傳聞三安多次向木林森示好，但未獲合作。2014年，三安與國(guó)內(nèi)第二大封裝廠國(guó)星光電簽訂合作協(xié)議，標(biāo)志著三安基本完成在傳統(tǒng)LED產(chǎn)業(yè)鏈上的布局。
目前，三安積極轉(zhuǎn)型。集成電路產(chǎn)業(yè)已成為三安的重點(diǎn)，三安集成公司已完成首期試產(chǎn);憑著第二大股東國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金的支持、國(guó)開行200億融資、華芯投資的25億美元，以及不久前設(shè)立的安芯產(chǎn)業(yè)基金(首期75億)等優(yōu)勢(shì)，三安集成電路的國(guó)家戰(zhàn)略地位甚至超過紫光股份。
三安還與軍工機(jī)構(gòu)上海航天電子所合作開發(fā)可見光通訊、車聯(lián)網(wǎng)等各種集成電路應(yīng)用領(lǐng)域。此外，三安致力于光伏產(chǎn)業(yè)，與奇瑞汽車、北汽銀翔合作汽車照明，與中科院合作植物工廠，等等。
晶元：在合并璨圓時(shí)，晶元本身有385臺(tái)MOCVD，璨圓有103臺(tái);不久前南亞光電退出LED磊晶制程，將10—13臺(tái)MOCVD移轉(zhuǎn)給晶元，以上共計(jì)約500臺(tái)，晶元居全球第二大藍(lán)光LED廠和全球最大紅外光LED廠。
今年初晶元將其竹科篤行廠房出售，隨后啟動(dòng)選擇性減產(chǎn)，今年產(chǎn)量預(yù)估減少25%。晶元擁有超過2500項(xiàng)專利。木林森、億光等很多LED業(yè)者認(rèn)為晶元的芯片性能與技術(shù)比三安更勝一籌，尤其是在中高端應(yīng)用上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。目前，晶元致力于LED燈絲燈、四元車用產(chǎn)品、紅外LED、UVLED等，以及積極開拓海外市場(chǎng)。
結(jié)論
三安不是吃干飯的，沒有辜負(fù)國(guó)家的扶持。與晶元相比，三安還有不小的差距。三安還需要繼續(xù)成長(zhǎng)，離不開國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金的支持。
成功的定義各不相同，三安與晶元各領(lǐng)風(fēng)騷?？偟膩?lái)說(shuō)，三安側(cè)重橫向發(fā)展，攤子很大;晶元側(cè)重縱向發(fā)展，吃水很深。
以筆者所見，三安與晶元，與其PK，不如合作。目前三安是晶元的第二股東，兩者形成共存的局面，有合作的空間，只待合適的契機(jī)。如果三安與晶元兩大龍頭合力，內(nèi)地各大LED產(chǎn)業(yè)基地與臺(tái)灣聯(lián)動(dòng)，將給世界LED產(chǎn)業(yè)帶來(lái)最美好的前景。
三安與晶元兩大“帝國(guó)”囊括了大多數(shù)LED企業(yè)所從事的事業(yè)。大多數(shù)LED企業(yè)都可以在三安或晶元里面尋找到符合自己領(lǐng)域的模式，并借鑒其經(jīng)驗(yàn)。
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