微利時期LED芯片產業(yè)的新機遇

　　一直以來，作為技術和資金雙密度領域，LED芯片以高利潤水平處于產業(yè)鏈頂端。也正因為如此，芯片領域一直是政府補貼和資金涌入的聚集之地。然而，在歷經投資熱、擴產潮、價格戰(zhàn)之后，如今的LED芯片產業(yè)也不可避免地步入了微利時代。

　　在剛剛過去的2015年，國內LED芯片廠家競相擴產，然而整體市場需求卻不如預期，使得2015年LED芯片產能嚴重供過于求。有數(shù)據顯示，2015年LED上游芯片及中游封裝產品價格跌幅均達到50%。在低價策略的圍攻下，中小廠商進一步喪失生存空間，市場洗牌持續(xù)，業(yè)內人士甚至大膽預言：未來芯片企業(yè)將只剩三到五家!

　　縱觀國際LED芯片市場格局，盡管價格的一再觸底讓全球市場競爭變得越來越殘酷，但我國LED芯片廠商仍面臨著較為可觀的市場機遇：LED照明的不斷普及、LED芯片技術的持續(xù)提高、硅襯底技術的成功量產以及眾多細分領域的巨大商機給中國LED芯片產業(yè)帶來更多驚喜的同時，也帶來了更大的市場機會。

　　價格下跌

　　增收不增利現(xiàn)象持續(xù)

　　2016年伊始，LED產業(yè)似乎并未從“寒冬”中蘇醒。1月底，國內LED芯片企業(yè)華燦光電發(fā)布業(yè)績預告，預計2015年虧損9200萬元至9700萬元。2月，乾照光電發(fā)布業(yè)績快報稱，2015年度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入6.25億元，較上年同期增長46.70%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-8300.23萬元，較上年同期下降248.48%。

　　華燦光電在業(yè)績預告中如此解釋凈利潤下降的原因：報告期內雖然產能和銷售規(guī)模比去年同期有大幅的增長，公司規(guī)?；б嬷饾u體現(xiàn)，成本有所降低，但市場競爭加劇導致產品價格大幅下跌，毛利空間收窄。

　　此外，就連LED芯片巨頭德豪潤達也沒有逃出利潤下滑的“魔咒”：據公司發(fā)布的業(yè)績快報稱，2015營收高達45億元，但利潤卻下降139.87%。報告中表示，2015年，國內LED芯片產能持續(xù)過剩，LED芯片的價格比上年同期有較大幅度下跌;同時由于LED元器件供過于求的情況并未改善，致使需求量最大的通用LED照明燈具終端價格大幅降低。

　　芯片企業(yè)均發(fā)布虧損預告似乎早已在業(yè)內人士的預料之中。事實上， 去年以來，隨著三安光電、華燦光電、德豪潤達等芯片大廠持續(xù)擴產，加之行業(yè)競爭不斷加劇，作為LED照明產業(yè)鏈最上游的芯片環(huán)節(jié)無疑首當其沖受到了巨大壓力。

　　大規(guī)模投資產能釋放是造成LED芯片產品價格下跌的首要原因。據相關數(shù)據統(tǒng)計，2015年，我國LED外延芯片環(huán)節(jié)產值約151億元，較2014年增長約10%，由于MOCVD設備數(shù)量的增加和產能利用率有所提高，外延片產量較2014年增加31%，芯片產量增加40%，但由于芯片價格下降近30%，致使產值增幅不及產量。

　　在海峽的另一岸，臺灣LED制造商也發(fā)布消息稱，2015年全球LED芯片供大于求的比例將達到22%，其主要原因也在于大陸LED外延片及芯片廠商不斷擴大產能?！叭ツ闘ED芯片產品價格確實出現(xiàn)了大幅下降，激烈競爭之下，一些芯片的價格至少同比出現(xiàn)30%以上的跌幅，一些小的芯片企業(yè)根本扛不住?！眹鴥纫患遗琶叭拇笮托酒髽I(yè)內部人士對媒體透露。

　　在“寒冬論”并未消退的今天，“增收不增利”的困局在LED芯片領域似乎表現(xiàn)得更為明顯。從相關企業(yè)發(fā)布的數(shù)據來看，除了三安光電在高額補貼下保持了35%以上的毛利率外，其它企業(yè)均表現(xiàn)不佳，普遍毛利率在10%-20%。

　　競爭激烈

　　全球LED芯片格局面臨調整

　　在巨大的市場競爭壓力下，LED芯片產業(yè)的集中度也在進一步提高。據相關調研機構統(tǒng)計，目前我國LED芯片企業(yè)的數(shù)量已經從2009年的60多家壓縮至20家左右，而實際正常運轉的企業(yè)則不超過15家，前五大芯片企業(yè)市場份額已經提升至67%以上。

　　雖然企業(yè)數(shù)量在逐步減少，但這絲毫不影響中國成為全球最大的LED芯片制造國。據數(shù)據分析，目前我國MOCVD臺數(shù)已由2011年的683臺增長至2015年的1083臺，特別是2013-2015年新增的設備全部為最新的設備，產能相當于過去的2.2-4倍。

　　為應對殘酷的市場競爭，2015年LED芯片企業(yè)投資擴建頻繁。領首的三安光電更是呈現(xiàn)出一家獨大的局面，擴產加碼項目不斷，連續(xù)十年市場占有率居全國之首。此外，緊隨其后的幾家LED芯片廠商也不甘寂寞，德豪潤達投資LED倒裝芯片項目和LED芯片級封裝項目、圓融光電收購青島杰生電氣、華燦光電收購藍晶科技等事件讓中國LED芯片格局逐漸清晰。

　　同方股份副總裁王良海在接受媒體采訪時直言：“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了，2015、2016年的基本格局已經確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片，基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠?！?/p>

　　大者恒大定律在LED芯片領域被體現(xiàn)得淋漓盡致。當大廠開始卯足馬力拼產能的時候，規(guī)模較小的企業(yè)則可能正陷入生存危機。隨著大廠產能的進一步釋放，芯片價格一路直降，上游利潤空間逐漸被壓縮。而龍頭企業(yè)憑借穩(wěn)定客戶和議價能力，進一步強化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。

　　中國LED芯片龍頭的崛起也在悄然改變著國際市場格局。根據韓國媒體的消息，韓國大廠三星 (Samsung)與 LG在日前雙雙縮減他們的LED芯片事業(yè)。韓國方面認為由于和中國市場的廠商有激烈競爭，并且在類似產品上中國更有價格優(yōu)勢，因此，韓廠在年度組織調整中，決定把LED事業(yè)部門的規(guī)?？s減，避免損失擴大。

　　尋“芯”機遇

　　細分市場成新“藍?！?/strong>

　　大者恒大的市場格局讓LED芯片廠商的利潤受到嚴重擠壓，因此，部分LED芯片企業(yè)開始在細分市場尋求LED“芯”商機，以期打破LED上游價格持續(xù)下跌的“魔咒”。2015年，國內知名的LED芯片及外延片生產商圓融科技并購國內惟一一家生產深紫外LED的杰生電氣(此前世界銀行集團成員IFC為其最大股東)，此舉引起了資本市場和照明領域的廣泛關注，在LED藍綠光市場呈現(xiàn)“紅?！钡木置嫦?，深紫外LED領域儼然是開啟了一片大健康產業(yè)的新“藍?！?。

　　圓融科技董事長梁旭東表示：“產業(yè)集中化這一定是個趨勢，畢竟競爭劇烈導致利潤下滑，回報率驟降令很多企業(yè)棄之或倒閉。但如果包括消毒芯片等另外的藍海市場，則有很多家企業(yè)可以存活下來。”

　　華燦光電去年以來也在小間距顯示芯片、倒裝芯片等高毛利細分市場頻頻布局，并取得了不錯的業(yè)績。而在未來，華燦光電則希望通過擴大生產規(guī)模，布局多個細分市場，減少單一市場受到價格下跌的風險，而在白光產品領域，通過提升研發(fā)水平，使更多產品進入國際主流市場，避免與國內競爭對手發(fā)生惡性競爭。

　　作為全球LED芯片巨頭的臺灣晶元光電也開始尋求細分市場的新商機。其研發(fā)中心副總經理謝明勛也表示，照明應用市場龐大需求所帶來高營收景況其實只是假象，實情是，近年價格戰(zhàn)使得利潤銳減。為提高營收，晶電也同時投注更多資源于IR LED和UV LED的市場應用領域。謝明勛表示：“平均來說，IRLED的賣價是照明用LED的10倍?！背酥?，晶電另一位發(fā)言人表示，該公司預測UV LED和IR LED營收將在2016年翻倍成長。

　　另外一家臺灣LED芯片制造商新世紀光電(Genesis Photonics Inc，簡稱GPI)董事長David Chung在近日在接受《中國郵報》采訪中宣稱，隨著2017年日亞公司白光LED專利的到期，公司將重點關注新興倒裝LED市場和CSP LED市場。David Chung表示，新興倒裝LED和CSP LED市場具有較高零售價格和高科技入門級，這將有利于提高公司營收。

　　市場瞬息萬變，唯一不變的就是改變本身。正如華燦光電營銷總監(jiān)施松剛所說，對芯片企業(yè)來說，芯片產品既需要滿足現(xiàn)有細分市場的需求，也要為滿足未來新興市場需求做技術儲備，隨時應對市場變化，為客戶提供非同質化的產品。產品適應市場，才能夠走的長遠。