過(guò)多的企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng),使得LED行業(yè)市場(chǎng)利潤(rùn)不斷被攤薄,并購(gòu)頻繁發(fā)生。當(dāng)LED在照明方面的表現(xiàn)逐漸暗淡之時(shí),資本在LED產(chǎn)業(yè)開始向附加值更高的上游轉(zhuǎn)移。作為產(chǎn)業(yè)“ 藍(lán)?!?,業(yè)內(nèi)預(yù)估國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)深紫外LED( 在殺菌消毒、醫(yī)療、生化檢測(cè)、高密度信息儲(chǔ)存和保密通訊等領(lǐng)域有重要應(yīng)用價(jià)值)的需求高達(dá)150億元。
10月21日,圓融科技董事長(zhǎng)梁旭東向記者表示,公司將完成對(duì)青島杰生電氣有限公司( 以下簡(jiǎn)稱杰生電氣)的控股。按照之前的公告,圓融科技擬收購(gòu)杰生電氣85.61%的股權(quán),收購(gòu)作價(jià)總額為1.09億元。此次收購(gòu)的誘因,源自杰生電氣對(duì)國(guó)內(nèi)深紫外LED幾近100%的壟斷。
LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈
盡管低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)正使行業(yè)走向微利,但作為一大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),LED對(duì)資本的誘惑以及由此引發(fā)的并購(gòu),卻正成為一種趨勢(shì)。
10月16日,圓融科技在公告中稱,擬采用非公開發(fā)行股票及支付現(xiàn)金的方式,收購(gòu)杰生電氣85.61%股權(quán)。
資料顯示,成立于2010年末的圓融科技,是業(yè)內(nèi)重要的LED上游產(chǎn)品供應(yīng)商,年產(chǎn)值達(dá)4億元。不過(guò),此次并購(gòu)的對(duì)象杰生電氣亦并非等閑之輩,在圓融科技完成控股之前,世界銀行集團(tuán)成員IFC( 國(guó)際金融公司)是杰生電氣的最大股東。
在杰生電氣董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張國(guó)華看來(lái),“ 一家企業(yè)要發(fā)展,最重要的是資本和市場(chǎng),有錢才會(huì)辦事,這也是杰生與圓融合作的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)”。
梁旭東則向記者表示,此舉將擴(kuò)展和完善公司業(yè)務(wù)布局,實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的多元化,進(jìn)一步發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì),提升公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
事實(shí)上,業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為,經(jīng)歷10多年的高速發(fā)展,我國(guó)的LED產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已變得相當(dāng)激烈,而產(chǎn)能擴(kuò)大造成的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng),正逐漸攤薄行業(yè)利潤(rùn)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2015年上半年全國(guó)LED照明行業(yè)累計(jì)虧損企業(yè)579家,虧損面為22.18%,高于全國(guó)輕工行業(yè)虧損面8.6個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)LEDinside統(tǒng)計(jì),今年LED平均單價(jià)下滑30% ̄40%,產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值僅成長(zhǎng)2%,達(dá)145.2億美元,明年將持續(xù)整合并購(gòu)潮。
據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù),從今年初至今,LED產(chǎn)業(yè)共發(fā)生了近30起并購(gòu)整合案例,整體并購(gòu)金額已超過(guò)280億元,并且涵蓋LED產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。
整合并購(gòu)潮仍將持續(xù)
2015年2月,高工LED產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè),中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)并購(gòu)淘汰趨勢(shì)明顯,未來(lái)三年LED芯片行業(yè)前5企業(yè)占比將超過(guò)70%。
如今,產(chǎn)能問(wèn)題帶來(lái)行業(yè)調(diào)整。據(jù)臺(tái)灣LED制造商消息稱,2015年全球LED芯片供大于求的比例將達(dá)到22%,主要?dú)w因于大陸LED外延片及芯片廠商不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。
作為行業(yè)前五的企業(yè),圓融科技對(duì)并購(gòu)并不陌生。之前的兩年間,大陸LED芯片企業(yè)之間除了圓融科技收購(gòu)江西睿能科技外,幾乎再也找不到一起并購(gòu)案例。
值得注意的是,對(duì)于并購(gòu)可能產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng),梁旭東并不認(rèn)可。他認(rèn)為,“ 規(guī)模不一定產(chǎn)生效益。我個(gè)人推崇附加值,而不是通過(guò)降價(jià)?!?/p>
香港科技大學(xué)教授李世瑋舉例認(rèn)為,“ 我們可以做LED產(chǎn)品的最終定價(jià),比如定為10元,但因原材料和裝備短板,其中9元是被美、德、日賺走了,中國(guó)只能賺到1元”。
而讓梁旭東及其團(tuán)隊(duì)最為看重的是,杰生電氣具備國(guó)內(nèi)獨(dú)一無(wú)二的GaN-MOVCD( 深紫外生長(zhǎng)設(shè)備)制造技術(shù)和深紫外外延芯片生產(chǎn)技術(shù)。
記者注意到,與LED藍(lán)綠光市場(chǎng)的“ 紅?!毕啾龋钭贤釲ED市場(chǎng)還是一片“ 藍(lán)?!?。有研報(bào)認(rèn)為,目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)深紫外LED芯片的總需求量高達(dá)150億元。
在耿博看來(lái),2013年,全球紫外芯片的市場(chǎng)規(guī)模在8億美元左右,如按產(chǎn)業(yè)鏈的放大效應(yīng)來(lái)測(cè)算,市場(chǎng)規(guī)模要擴(kuò)大十倍,紫外芯片的應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模大概在80億美元以上。
梁旭東預(yù)計(jì),未來(lái)5年內(nèi),深紫外LED市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。不過(guò),作為企業(yè)管理者,梁旭東更關(guān)心的則是產(chǎn)品附加值的提升。
耿博認(rèn)為,對(duì)LED市場(chǎng)來(lái)說(shuō),市場(chǎng)與客戶同時(shí)需要培育。但從企業(yè)角度而言,核心技術(shù)的開發(fā)與延展,整個(gè)產(chǎn)品的附加值也會(huì)放大。
不過(guò),在附加值提升之前,行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)與整合似乎已不可避免。高工產(chǎn)研LED研究所調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2015年LED外延芯片的產(chǎn)值將達(dá)148億元,增長(zhǎng)放緩。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái),在微利的情形下,LED整個(gè)行業(yè)必須借資本力量,加速產(chǎn)業(yè)的整合,加速企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰,形成規(guī)模和實(shí)力超強(qiáng)的LED企業(yè)集團(tuán)。
中信建投證券則認(rèn)為,由于擴(kuò)產(chǎn)需要較大的資金投入,全球很多小廠產(chǎn)能利用率低,盈利性差,不具備擴(kuò)產(chǎn)能力,將逐步被市場(chǎng)淘汰,市場(chǎng)將向龍頭企業(yè)進(jìn)一步集中。