勤上光電擬1億美元收購飛利浦Lumileds 6.15%股權(quán)

　　勤上光電(002638)9月17日晚間公告稱，公司計劃通過變更LED室內(nèi)照明項目剩余全部資金、公司剩余全部超募資金、公司LED戶外照明與景觀照明項目剩余全部資金、以及公司部分流動資金對荷蘭皇家飛利浦公司分拆的飛利浦Lumileds間接投資10000萬美元(折合約65484萬元人民幣)用于間接收購飛利浦Lumileds 6.15%股權(quán)。

　　收購方案基本情況

　　1、 交易標(biāo)的：標(biāo)的公司飛利浦 Lumileds 6.15%股份(具體持股比例已最終具體投資情況確定)。

　　2、 收購方式：勤上光電與天津知信投資管理有限公司合資成立上海知信勤上資產(chǎn)管理中心(有限合伙)，勤上光電出資 1 億美元作為 LP，承擔(dān)有限責(zé)任，天津知信投資管理有限公司作為普通合伙人管理基金。通過認(rèn)購金沙江-飛利浦基金 1 億美元收購標(biāo)的公司飛利浦 Lumileds 公司6.15%股份。

　　3、 交易價格：項目扣除債務(wù)和現(xiàn)金后，金沙江-飛利浦基金總交易價格 13.82 億美元占 80.1%Lumileds 的股權(quán)。上海知信勤上資產(chǎn)管理中心(有限合伙)出資 1 億美元。

　　4、 項目資金來源：根據(jù)勤上光電與天津知信投資管理有限公司的協(xié)議約定，本次交易的收購金額 1 億美元(折合人民幣約 6.55 億元人民幣，含相關(guān)手續(xù)費及管理費，實際金額以實際投資日匯率等相關(guān)條件確定)。我司資金來源為：(1)公司計劃變更募投項目—— “LED 室內(nèi)照明”：終止實施該項目，利用項目剩余資金 1.53 億元人民幣; (2)公司計劃使用募投項目-“LED戶外照明與景觀照明”項目剩余資金 1.69 億元人民幣;(3)利用“超募資金”2.52 億元人民幣;(4)自有資金 8100 萬元人民幣。

　　變更募集資金用途

　　資料顯示，2011年初，公司以24元/股的價格向社會公開發(fā)行普通股4683.5萬股，募集資金總額112404萬元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金105681.54萬元。而此次募集資金的投資項目之一便是“LED室內(nèi)照明項目”。

　　公司表示，該項目原計劃建設(shè)新的LED室內(nèi)照明生產(chǎn)體系，打造包括壓鑄、注塑、機(jī)加工、封裝和燈具裝配在內(nèi)的完整LED室內(nèi)照明產(chǎn)品制造單元。項目計劃總投資14111.95萬元。

　　由于近年來整體經(jīng)濟(jì)下滑，LED照明應(yīng)用市場增速放緩，特別是室內(nèi)照明市場需求釋放速度明顯低于行業(yè)預(yù)期，加之目前LED室內(nèi)照明產(chǎn)品產(chǎn)能相對過剩，行業(yè)集中度不足，渠道優(yōu)勢不夠明顯的單一企業(yè)或者品牌市場份額均較為分散。

　　公告稱，公司從2013年度開始進(jìn)一步重視渠道建設(shè)，但是目前尚處于市場開拓的初期階段，如果過早加快投入資金擴(kuò)大募投項目的生產(chǎn)規(guī)模，會造成該項目的前階段產(chǎn)能過剩、資金浪費，且后續(xù)產(chǎn)生的折舊費用、管理費用等會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生較大的影響，故公司相應(yīng)延緩了該項目的建設(shè)進(jìn)度。結(jié)合市場實際發(fā)展形勢和公司的最新戰(zhàn)略考慮，為相應(yīng)節(jié)約運營成本，公司董事審議通過了募集資金投資項目延期的議案。

　　公司表示，截至2015年6月30日，該項目已累計投入募集資金為335.32萬元，占投資總額的2.38%，項目剩余資金15348.16萬元(含利息)，公司計劃將該項目剩余全部資金用于投資飛利浦Lumileds。

　　投資飛利浦Lumileds

　　飛利浦Lumileds是一家領(lǐng)先的全球技術(shù)公司，主要向照明行業(yè)供應(yīng)LED組件，并向汽車行業(yè)供應(yīng)LED及傳統(tǒng)照明組件，其汽車、LED閃光燈及LED芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得市場領(lǐng)先地位。該公司2014年的收入約為20億美元，2014年的息稅折舊攤銷前利潤約為4.1億美元。該公司的業(yè)務(wù)主要由一般照明、汽車照明、消費類照明構(gòu)成。

　　其中，在2014年，飛利浦Lumileds一般照明業(yè)務(wù)的銷售額超過4億美元，產(chǎn)品包括高功率、彩色、集成式封裝、中等功率、低功率、Matrix(L2)以及反裝晶片及新興產(chǎn)品;汽車傳統(tǒng)產(chǎn)品的銷售額近9億美元。同年，汽車LED的銷售額近3億美元。汽車傳統(tǒng)產(chǎn)品包括鹵素?zé)?、氙氣燈、高效能燈泡、信號燈以及移動配件產(chǎn)品。汽車LED產(chǎn)品包括高功率及中等功率產(chǎn)品;消費類產(chǎn)品的銷售額近4億美元。產(chǎn)品包括用于電視、移動設(shè)施及電腦顯示的高功率、中等功率、低功率、Matrix(2)以及固態(tài)背光LED解決方案。

　　公司表示，項目的實施符合國家產(chǎn)業(yè)政策，通過產(chǎn)業(yè)整合的方式提高和鞏固公司在半導(dǎo)體照明領(lǐng)域的領(lǐng)先位置，壯大公司實力、提高品牌的形象。公司計劃本次對飛利浦Lumileds的總投資金額為10000萬美元，在上述募集資金不足的部分使用公司自有資金投資。

　　項目對勤上光電的影響

　　勤上光電表示，本項目實施完成后，將充分利用飛利浦 Lumileds 豐富的客戶資源和穩(wěn)健的盈利能力，有效整合公司上下游業(yè)務(wù)。未來勤上光電根據(jù)市場情況存在整合飛利浦 Lumileds 汽車 LED照明業(yè)務(wù)的預(yù)期，提高公司在汽車 LED 照明業(yè)務(wù)的市場占有率和盈利能力。同時公司利用飛利浦 Lumileds 在芯片行業(yè)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，提升勤上光電供應(yīng)鏈整合能力。項目實施后公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模將相應(yīng)增加，可提升公司的盈利能力。

　　飛利浦 Lumileds2014 年度實現(xiàn)營業(yè)收入 20 余億美元，利潤率高于行業(yè)平均水平，并且預(yù)計未來將繼續(xù)保持較高的增長勢頭，進(jìn)而提升勤上光電的盈利能力。

　　同時，勤上光電認(rèn)為，本項目盈利能力較好，項目資本結(jié)構(gòu)相對合理，現(xiàn)金流情況良好，項目抗風(fēng)險能力較強，本項目利用 IPO 募集剩余資金、超募資金和公司部分自有資金，提高募集使用效率，不會對勤上光電經(jīng)營現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。

　　飛利浦 Lumileds 具有一流的技術(shù)資產(chǎn)，是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)，在 LED 多個細(xì)分領(lǐng)域排名前列，具有強勁的發(fā)展勢頭。本項目實施完成后，標(biāo)的公司 Lumileds 將獨立運營，公司僅占 Lumileds 6.15%(具體持股比例已最終具體投資情況確定)股權(quán),不會影響勤上光電的整體經(jīng)營。