繼金沙江創(chuàng)投宣布擬33億美元收購飛利浦Lumileds之后,歐司朗也宣布分拆公司業(yè)務，難道部分業(yè)務也要“嫁入”中國企業(yè)?
就在7月19日，開發(fā)晶擬1.3億美元收購一美國LED公司的全部股權(記者多方確認為BridgeLux)，這是繼金沙江之后，中國LED企業(yè)又一樁跨國收購!
然而，中國LED企業(yè)的跨國收購之旅并沒有就此打住，或許收購步伐還要加速。
話音未落，今日(7月21日)晚間，飛樂音響就發(fā)布公告稱，公司擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出非約束性函，飛樂音響及關聯(lián)方或?qū)⑼ㄟ^一家新成立的特殊目的收購主體(SPV)，期望收購德國歐司朗計劃分拆的渠道業(yè)務。
具體交易和購買價格，將基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍等確定。本非約束性函是不具有約束力的要約，最終協(xié)議有待未來進一步商討達成。
德國歐司朗為全球第二大照明企業(yè)，其渠道業(yè)務主要包括CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)與 LL&S(LED 燈及系統(tǒng))，擁有全球知名品牌OSRAM(歐司朗)與 Sylvania(喜萬年)，及覆蓋約150個國家的龐大銷售渠道。
2015年4月，歐司朗公告了其分拆渠道業(yè)務的計劃，并預計在12個月之內(nèi)完成業(yè)務的分拆。 2015年6月，歐司朗監(jiān)事會批準了該分拆計劃。歐司朗的渠道業(yè)務分拆主要涉及燈具產(chǎn)品的劃分、品牌授權方案、全球工廠的重組方案等。目前，歐司朗尚未就具體分拆方案做出公告。
鑒于上述原因，飛樂音響擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出收購其渠道業(yè)務的非約束性函，期望收購德國歐司朗計劃分拆的渠道業(yè)務。基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權方案、工廠剝離方案等，飛樂音響提議以現(xiàn)金收購該項業(yè)務。
飛樂音響所發(fā)出的的非約束性函中建議的主要條款有：
1、聯(lián)合收購財團：公司及關聯(lián)方或?qū)⑼ㄟ^一家新成立的特殊目的的收購主體(SPV)來完成此次收購交易。
2、交易和購買價格：基于最終所劃定的資產(chǎn)范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權方案、工廠剝離方案等，公司提議以現(xiàn)金收購該項業(yè)務。且很可能是以通過一家新成立的特殊目的收購主體(SPV)一步式完成收購。
3、融資。公司計劃以債權和股權融資的方式完成收購計劃。
4、沒有約束力的承諾。這個建議是不具有約束力的要約，最終協(xié)議有待未來進一步商討達成。這封信只代表了聯(lián)合收購財團的初步意向，未來任何時候都不能作為一份針對要約收購的承諾。當有共同意向的明確協(xié)議予以簽署以后，各方才會受到協(xié)議條款的約束。
對于此次發(fā)布非約束性函，飛樂音響表示，德國歐司朗渠道業(yè)務與公司業(yè)務在全球市場拓展、大項目與渠道互補、供應鏈整合等眾多方面存在高度協(xié)同性，這項收購符合公司及股東的戰(zhàn)略。將有利于公司的業(yè)務發(fā)展和拓展，實現(xiàn)公司“品牌戰(zhàn)略、國際戰(zhàn)略和資本戰(zhàn)略”三大戰(zhàn)略。
對于飛樂音響的舉動，筆者并沒有過多的吃驚，因為繼飛利浦之后，歐司朗的種種動作，就已經(jīng)表明將要出售旗下業(yè)務，只不過還沒有考慮好選擇誰。
此前有消息人士稱，歐司朗燈具事業(yè)部正將被分拆為一家獨立公司，正式售出計劃可能在今年啟動。他們表示，自4月以來，歐司朗已經(jīng)跟多名潛在買家進行非正式會談，包括中國同行。主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家上市公司。
華爾街著名投行Jefferies的分析師Peter Reilly表示，對于亞洲買家而言，最大的吸引力是獲得使用歐司朗品牌和喜萬年(Sylvania)品牌的權利。他表示：“對于亞洲廠商來說，與其在歐洲市場砸重金打基礎，倒不如直接收購有強大號召力的品牌。對于中國廠商來說，這是一次千載難逢的好機會?！?/p>
另外，一些參加過今年飛利浦照明器件業(yè)務競拍的私募股權集團，如CVC、KKR和貝恩資本，預計也對歐司朗的燈具業(yè)務感興趣。
雖然，佛山照明、陽光照明及雷士照明也未對上述消息發(fā)表任何評論，但飛樂音響先人一步發(fā)布擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發(fā)出非約束性函公告，最終能否如愿，還要看飛樂音響對歐司朗部分業(yè)務及品牌的承載基礎，當然其中也要表達足夠誠意!
在此，筆者想說，擬向歐司朗發(fā)出非約束性函，只是表明收購意向，這種做法已經(jīng)有很多公司都暗中發(fā)過函，只是事情存在不確定性未能對外公布。歐司朗作為全球第二大照明企業(yè)，拆分之后打算出售企業(yè)部分業(yè)務，就好比是“嫁女兒”，一旦確認相中中方某一家企業(yè)，都會對中國半導體照明產(chǎn)業(yè)帶來利好。
最終，歐司朗的“繡球”會花開落誰家，都將影響全球照明產(chǎn)業(yè)!
事關重大，無用著急，讓我們靜待事件發(fā)生!
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