【達(dá)特照明】公開轉(zhuǎn)讓說明書摘要

　　2015年6月深圳市達(dá)特照明股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報稿)聲明，公司及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾公開轉(zhuǎn)讓說明書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

　　本公司負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證公開轉(zhuǎn)讓說明書中財務(wù)會計資料真實、完整。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司對本公司股票公開轉(zhuǎn)讓所作的任何決定或意見，均不表明其對本公司股票的價值或投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。

　　任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，本公司經(jīng)營與收益的變化，由本公司自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行承擔(dān)。深圳市達(dá)特照明股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報稿)1-1-2重大事項提示，本公司在經(jīng)營過程中，由于所處行業(yè)及自身特點的原因，特提醒投資者對公司以下重大事項予以關(guān)注：

　　一、經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險

　　2013年度和2014年度，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2，645.58萬元和-8，025.12萬元。公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負(fù)，主要是由公司業(yè)務(wù)的發(fā)展及行業(yè)特點決定。公司屬于景觀照明工程施工企業(yè)，在工程項目各環(huán)節(jié)需支付投標(biāo)保證金、履約保函保證金、預(yù)付款保函保證金、工程周轉(zhuǎn)金等款項;同時，隨著公司所承接的工程項目規(guī)模的逐步擴(kuò)大，工程結(jié)算周期也相應(yīng)延長，使得公司需要先期墊付的資金額不斷增加。

　　在業(yè)務(wù)結(jié)算收款時，公司則需要根據(jù)項目進(jìn)度與客戶或發(fā)包方進(jìn)行分期結(jié)算、分期收款，先期墊付的各種款項短期內(nèi)不能全部收回，從而影響了公司資金的流動性，導(dǎo)致近年來公司在業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時經(jīng)營性活動現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負(fù)。

　　公司正處于發(fā)展時期，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在這種營運(yùn)模式之下，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)展將在一定程度上依賴于資金的周轉(zhuǎn)狀況，目前公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力尚不能完全滿足業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的需要。雖然公司的客戶多為政府部門或其所屬的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)主體，但如果客戶不能按時結(jié)算或及時付款，將影響公司的資金周轉(zhuǎn)及使用效率，從而影響公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展;同時，如果公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)數(shù)，也可能使公司面臨一定的償債風(fēng)險。

　　二、市場競爭風(fēng)險

　　景觀照明工程行業(yè)前景廣闊，在我國起步較晚，進(jìn)入門檻相對較低，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模偏小、研發(fā)與施工經(jīng)驗及技術(shù)儲備不足，主要集中在小型的技術(shù)含量低的工程上，且競爭較為無序。同時，有能力進(jìn)行大型城市景觀照明工程施工的企業(yè)不多，競爭程度不高，工程利潤率較高。未來可能會有其他企業(yè)通過內(nèi)部研發(fā)或外購的方式取得核心技術(shù)進(jìn)入該領(lǐng)域，加劇市場競爭程度，使景觀照明工程領(lǐng)域的整體利潤水平降低。

　　雖然公司擁有城市及道路照明工程專業(yè)承包壹級施工資質(zhì)和照明工程專項設(shè)計深圳市達(dá)特照明股份有限公司公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報稿)1-1-3甲級資質(zhì)，具有為客戶提供設(shè)計、施工、產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)一體的核心競爭優(yōu)勢與核心技術(shù)優(yōu)勢，具備了從事大型工程項目施工及跨區(qū)域經(jīng)營的能力，也擁有一定的市場地位和市場影響力。

　　但隨著行業(yè)市場化程度的不斷加深，照明工程企業(yè)將優(yōu)勝劣汰，同時，由于行業(yè)內(nèi)集中度較低，企業(yè)數(shù)量眾多、業(yè)務(wù)資質(zhì)參差不齊等原因?qū)?dǎo)致市場競爭不斷加劇，激烈的市場競爭環(huán)境可能使公司的市場份額下降，行業(yè)整體利潤水平降低，從而影響公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長和盈利能力的穩(wěn)步提升。

　　三、客戶集中的風(fēng)險

　　2013年度和2014年度，公司景觀照明工程收入占營業(yè)收入的比例分別為71.46%、99.04%，公司對前五名客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為86.52%、74.68%，公司客戶集中度較高。公司承接的項目主要以大中型工程為主，客戶主要為政府部門或其所屬的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)主體，單項工程金額較大。鑒于大中型項目在盈利能力和規(guī)模效益等方面的優(yōu)勢，公司未來仍將繼續(xù)加強(qiáng)對大中型工程項目的承接力度，公司客戶集中度可能在未來一段時期內(nèi)繼續(xù)保持較高水平，可能對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生一定的不利影響。

　　如果政府部門或其所屬的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)主體的項目計劃發(fā)生變化，公司將面臨依賴單一市場和特定客戶群的風(fēng)險，給公司帶來不利影響。照明工程施工項目完成后，大部分客戶短期內(nèi)一般不會再啟動新的照明施工項目，公司需要不斷開拓新客戶，如果公司市場開發(fā)策略不符合市場變化、市場開發(fā)投入不足，公司可能存在不能持續(xù)穩(wěn)定地開拓新客戶而導(dǎo)致公司業(yè)績波動的風(fēng)險。

　　四、原材料采購分散的風(fēng)險

　　公司工程施工項目由于分布區(qū)域較廣，對部分原材料的需求具有臨時性、突發(fā)性和靈活性的特點，部分原材料的采購具有“種類多、批次多、數(shù)量少、就近采購”的特點，從而使得公司部分原材料的供應(yīng)商比較分散。在這種情況下，如果出現(xiàn)供應(yīng)商頻繁變動、采購貨物不及時、采購標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變動、采購貨物的品質(zhì)參差不齊等情形，可能會對公司的經(jīng)營情況構(gòu)成一定的不利影響。

　　五、原材料和勞務(wù)價格上漲的風(fēng)險

　　公司的工程施工項目成本構(gòu)成主要為工程材料和人員勞務(wù)，照明產(chǎn)品成本主要為直接材料。其中，工程材料主要是燈具、線纜、配電箱柜等，照明產(chǎn)品直接材料主要為LED燈珠、IC芯片、鋁型材、電子線路板、LED智能驅(qū)動器、智能控制器等電子元器件等。因此，如果未來燈具、線纜、LED燈珠等原材料的采購價格或生產(chǎn)成本大幅上漲、人員勞務(wù)成本大幅上漲，將會增加公司經(jīng)營成本，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。