1月27日晚間，停牌兩個(gè)月后，東旭光電終于披露《2015年度非公開發(fā)行股票預(yù)案》。預(yù)案顯示，公司擬定增募資金額不超過80億元，用于第5代TFT-LCD用彩色濾光片(CF)生產(chǎn)線項(xiàng)目、收購旗下兩家托管公司旭飛光電和旭新光電100%股權(quán)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。至此，其控股股東東旭集團(tuán)有限公司(下稱“東旭集團(tuán)”)旗下兩家托管公司——旭飛光電和旭新光電注入上市公司事項(xiàng)正式進(jìn)入履行階段。
公告顯示，東旭光電此次定向增發(fā)募集資金中超過37.1億元將用于購買兩家托管公司100%股權(quán)。對(duì)此，東旭光電證券部相關(guān)人士向筆者表示，此次重組在注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增厚上市公司業(yè)績(jī)的同時(shí)，也將逐步從根源上解決上市公司與大股東之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易。該人士還透露，如果項(xiàng)目得到順利審批，預(yù)計(jì)年內(nèi)將完成資產(chǎn)注入。
大股東履行承諾
優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司
2012年4月，東旭光電實(shí)際控制人李兆廷、控股股東東旭集團(tuán)、間接控股股東東旭光電投資有限公司、股東石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司承諾，將所持有的委托給東旭光電管理的托管公司的全部股權(quán)注入東旭光電。按照公司規(guī)劃出的時(shí)間表，在2015年12月31日前，鄭州旭飛光電科技有限公司和石家莊旭新光電科技有限公司全部股權(quán)將注入東旭光電。
東旭光電是國內(nèi)玻璃基板行業(yè)龍頭企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為電子真空玻璃器件及其配套電子元器件的生產(chǎn)與銷售，平板顯示玻璃基板及其裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售等，其主要產(chǎn)品為TFT-LCD玻璃基板、玻璃基板成套裝備研發(fā)、制造和銷售，并提供平板顯示玻璃基板相關(guān)技術(shù)服務(wù)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，2014年前三季度，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.04億元，同比增長181.28%。
資料顯示，此次注入的標(biāo)的資產(chǎn)旭飛光電、旭新光電主要從事第五代玻璃基板的生產(chǎn)和銷售，共計(jì)擁有7條第5代液晶玻璃基板生產(chǎn)線，屬大股東東旭集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。公開資料顯示，從2012年到2014年，伴隨玻璃基板生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，旭飛光電與旭新光電收入呈逐年增長趨勢(shì)，營業(yè)收入年復(fù)合增長率分別為49.63%及110%，其中，旭飛光電歸屬于母公司的凈利潤年復(fù)合增長率為43.51%，表現(xiàn)十分搶眼。
分析師認(rèn)為，東旭光電擁有多年的玻璃基板生產(chǎn)線設(shè)備制造及產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，旭飛光電和旭新光電已經(jīng)由其托管近3年，平穩(wěn)過渡已經(jīng)在意料之中。這次資產(chǎn)注入將一定程度上壯大東旭光電的資本實(shí)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，降低經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，提高競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平。同時(shí)，這也表現(xiàn)出大股東對(duì)上市公司發(fā)展的支持。
后續(xù)資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈
目前，東旭光電仍有兩家托管公司東旭(營口)光電顯示有限公司(以下簡(jiǎn)稱：東旭營口)和四川旭虹光電科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱：四川旭虹)，基于大股東旭集團(tuán)此前的承諾，東旭光電后續(xù)存在更多資產(chǎn)注入預(yù)期。
2014年6月27日，東旭投資、東旭集團(tuán)和寶石集團(tuán)分別出具《承諾函》，在2016年12月31日前，將通過定向增發(fā)等方式將東旭集團(tuán)持有的委托給東旭光電管理的營口光電和四川旭虹全部股權(quán)注入東旭光電。大股東后續(xù)的資產(chǎn)注入將進(jìn)一步履行解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，這也給予了外界更多期待。[NT:PAGE]
東旭光電的大股東東旭集團(tuán)成立于1997年，總部及研發(fā)中心位于北京，是集光電顯示、光伏、節(jié)能照明、綠色建材、裝備制造、證券、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)集群為一體的大型高科技企業(yè)集團(tuán)，擁有一家上市公司(東旭光電、東旭B)和二十余家全資及控股子公司。目前，東旭集團(tuán)直接持有東旭光電14.65%的股份，通過寶石集團(tuán)間接持有12.49%的股份，合計(jì)持有公司27.14%的股份，為控股股東。同時(shí)，營口光電、四川旭虹也為東旭集團(tuán)旗下資產(chǎn)。
2011年，大股東東旭集團(tuán)給予東旭光電關(guān)于平板顯示玻璃基板相關(guān)專利的授權(quán)許可，并設(shè)立了蕪湖裝備和石家莊裝備，從事平板顯示玻璃基板裝備的研發(fā)和制造。這一舉措令東旭光電快速躋身國內(nèi)平板顯示行業(yè)龍頭行列，并使其成為全球少數(shù)幾家掌握液晶玻璃基板和液晶玻璃基板成套裝備生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)。
后續(xù)存在資產(chǎn)注入預(yù)期的四川旭虹和東旭營口公司也繼承了東旭集團(tuán)的優(yōu)良“基因”。四川旭虹的蓋板玻璃作為填補(bǔ)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)空白的產(chǎn)品，定位于在國內(nèi)移動(dòng)設(shè)備中端產(chǎn)品市場(chǎng)替代目前占據(jù)市場(chǎng)壟斷地位的外國同類產(chǎn)品。2012年7月，四川旭虹為長虹配套的PDP(等離子顯示面板)玻璃正式下線。2014年下半年，四川旭虹生產(chǎn)出環(huán)保型高鋁硅酸鹽超薄蓋板玻璃“王者熊貓玻璃”，該產(chǎn)品以其可360度彎曲、被雞蛋大鋼球砸和鋼刷刷而無劃傷受到廣泛關(guān)注，該產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，市場(chǎng)前景良好。
五、六代線齊發(fā)力 規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)
除了兌現(xiàn)大股東此前承諾、解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易問題，此次資產(chǎn)注入勢(shì)必將增強(qiáng)上市公司產(chǎn)線整體運(yùn)營規(guī)模，通過共享技術(shù)創(chuàng)新成果、優(yōu)質(zhì)客戶資源及采購渠道等，實(shí)現(xiàn)公司運(yùn)營成本下降，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)玻璃基板業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善，穩(wěn)固?hào)|旭光電國內(nèi)玻璃基板領(lǐng)先地位。
據(jù)了解，本次定增是東旭光電繼2013年定增近50億元后的又一大舉動(dòng)。2013年4月，東旭光電定向增發(fā)募資49.61億元，在蕪湖投資建設(shè)10條第6代玻璃基板生產(chǎn)線，玻璃基板產(chǎn)業(yè)集群出具規(guī)模。2014年，蕪湖6代線基地一期項(xiàng)目已經(jīng)量產(chǎn)，并鎖定了面板龍頭京東方及臺(tái)灣客戶，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)第6代玻璃基板生產(chǎn)銷售的突破。
東旭光電證券部人士向筆者表示，本次收購?fù)瓿珊?，公司產(chǎn)品鏈的完善程度將得到提高，有利于公司進(jìn)一步挖掘現(xiàn)有客戶的需求從而提高公司的銷售量和利潤水平;同時(shí)，各注入公司既可共同分享上市公司的生產(chǎn)能力、營銷、分配與服務(wù)系統(tǒng)、技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新體系等有形資源，還可分享上市公司的商標(biāo)、企業(yè)商譽(yù)、管理技能、技術(shù)知識(shí)等無形資源。屆時(shí)，公司將綜合多方資源，適時(shí)推動(dòng)8.5代等更高世代玻璃基板生產(chǎn)線建設(shè)。
市場(chǎng)分析師也對(duì)筆者表達(dá)了對(duì)于增發(fā)后公司前景的信心。他認(rèn)為，東旭光電戰(zhàn)略意圖清晰，近兩年來無論在產(chǎn)線運(yùn)營還是市場(chǎng)拓展方面都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的實(shí)力，此次資產(chǎn)注入勢(shì)必會(huì)給東旭光電的產(chǎn)業(yè)龍頭地位加碼，進(jìn)一步增厚上市公司業(yè)績(jī)，捆綁實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。
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